2020年税务师考试《财务与会计》章节练习：营运资金管理_第2页

参考答案：

【1 单选】

【答案】B

【解析】激进融资策略的特点：长期融资<(非流动资产+永久性流动资产)、短期融资>波动性流动资产，收益和风险较高。所以选项 B 正确。

【2 单选】

【答案】A

【解析】最佳现金持有量是使持有现金总成本最低的现金持有量。持有现金总成本=持 有成本+转换成本。

【3 多选】

【答案】ABCD

【解析】现金总成本=持有成本+转换成本=现金持有量/2×有价证券的报酬率+全年现金需求总量/现金持有量×一次转换成本

【4 单选】

【答案】B

【解析】最佳现金持有量=(2×8100×0.2/10%)1/2=180(万元)

【5 单选】

【答案】A

【解析】平均收现期=50%×10+40%×20+10%×30=16(天) 机会成本=900/360×16×60%×10%=2.4(万元)

【6 单选】

【答案】A

【解析】2009 年应收账款的机会成本=3 500/360×30×60%×10%≈17.5(万元) 2010 年应收账款的机会成本=3 500×(1+10%)/360×(60%×10+30%×20+10%×30)×60%×10%≈9.62(万元)

2010 年因信用政策改变使应收账款的机会成本比上一年减少=17.5-9.62=7.88(万元)

【7 单选】

【答案】C

【解析】平均收现期=10×40%+30×(1-40%)=22(天)，应收账款机会成本=3600/360×22×10%=22(万元)。已知资料没有给出变动成本率则不用考虑变动成本率。

【8 单选】

【答案】C

【解析】甲公司 2011 年度可实现的利润总额=150×8000×利润率 20%-150×8000×折扣 20%×2%-150×8000×(2%+8%+ 7%)-(150×8000/360)×(20%×20+80%×60)×8%=240000-4800-204000-13866.6667≈17333.33(万元)

已知资料未给出变动成本率，计算机会成本时则不考虑变动成本率。

【9 多选】

【答案】AC

【解析】企业的信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策。

【10 单选】

【答案】D

【解析】选项 A，经济订货量=(2×18000×20/0.5)1/2=1200(件);选项 B，年订货次数=18000/1200=15(次);选项 C，总订货成本=15×20=300(元);选项 D，与进货批量有关的总成本=(2×18000×20×0.5)1/2=600(元)

【11 单选】

【答案】A

【解析】最优经济订货批量=(2×150000×93/1.5)1/2 ≈4313(公斤)。

【12 单选】

【答案】B

【解析】借款的实际利率(不同于第六章资本成本)=6%/(1-15%)≈7.06%

【13 单选】

【答案】B

【解析】借款的资本成本=6%×(1-25%)/[(1-15%)]=5.3%

【14 多选】

【答案】ABDE

【解析】选项 A，借款企业若未使用借款，未使用部分需向金融机构支付承诺费，借款企业的负担加重，故实际利率高于名义利率;

选项 B，补偿性余额使得实际可使用资金小于名义借款额，会导致实际利率高于名义利率;

选项 C，信用额度是指金融机构对借款企业规定的无抵押、无担保借款的最高限额并不导致名义利率低于实际利率;

选项 D，道理同选项 B;

选项 E，由于借款分期等额偿还，企业实际上只使用了借款的一部分，但要支付全部金额的利息，故企业负担的实际利率要高于名义利率。