2020年税务师《财务与会计》考点备考习题：营运资金管理

【单选】某公司用长期资金来源满足全部非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性流动资产的需要，则该公司的流动资产融资策略是(　)。

A.保守融资策略

B.激进融资策略

C.折中融资策略

D.期限匹配融资策略

『正确答案』B

『答案解析』激进融资策略的特点：长期融资<(非流动资产+永久性流动资产)、短期融资>波动性流动资产，收益和风险较高。所以选项B正确。

【单选】在利用存货模式确定最佳现金持有量时，需考虑的成本是(　)。

A.持有成本和转换成本

B.交易成本和转换成本

C.交易成本和机会成本

D.持有成本和短缺成本

『正确答案』A

『答案解析』最佳现金持有量是使持有现金总成本最低的现金持有量。持有现金总成本=持有成本+转换成本。

【多选】企业在利用存货模式计算持有现金总成本时，应考虑(　)。

A.有价证券报酬率

B.全年现金需求总量

C.现金持有量

D.一次转换成本

E.持有现金机会成本

『正确答案』ABCD

『答案解析』现金总成本=持有成本+转换成本

=现金持有量/2×有价证券的报酬率+全年现金需求总量/现金持有量×一次转换成本

【单选】乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分析，2015年该公司全年现金需求量为8100万元，每次将有价证券转换为现金的转换成本为0.2万元，有价证券报酬率为10%。乙公司的最佳现金持有量为(　)万元。

A.8100

B.180

C.3240

D.32400

『正确答案』B

『答案解析』最佳现金持有量=(2×8100×0.2/10%)1/2=180(万元)

【单选】甲公司2015年度销售收入900万元，确定的信用条件为“2/10，1/20，n/30”，其中占销售收入50%的客户选择10天内付款，40%的客户选择10天后20天内付款，10%的客户选择20天后30天内付款。假设甲公司的变动成本率为60%，资本成本率为10%，全年天数按360天计算，则甲公司2015年应收账款的机会成本为(　)万元。

A.2.4

B.3.2

C.3.4

D.4.2

『正确答案』A

『答案解析』平均收现期=50%×10+40%×20+10%×30=16(天)

机会成本=900/360×16×60%×10%=2.4(万元)

【单选】某公司2009年的信用条件为“N/30”，销售收入为3 500万元，变动成本率为60%，最低投资报酬率为10%。在其他条件不变的情况下，为使2010年销售收入比上年增加10%，拟将信用条件改变为“2/10，1/20，N/30”，预计有60%的客户会在10天内付款，30%的客户会在20天内付款，其余客户在信用期付款。则该公司2010年因信用政策改变使应收账款的机会成本比上一年减少(　)万元。

A.7.88

B.8.75

C.13.13

D.14.58

『正确答案』A

『答案解析』2009年应收账款的机会成本=3 500/360×30×60%×10%≈17.5(万元)

2010年应收账款的机会成本=3 500×(1+10%)/360×(60%×10+30%×20+10%×30)×60%×10%≈9.62(万元)

2010年因信用政策改变使应收账款的机会成本比上一年减少=17.5-9.62=7.88(万元)

【单选】某企业预计年销售收入为3600万元，向客户提供的信用条件为(2/10，N/30)，估计40%的客户会享受现金折扣，其余客户会在信用期满时付款，假设企业资金的机会成本率为10%，一年按360天计算，则该企业应收账款的机会成本为(　)万元。

A.10

B.18

C.22

D.24

『正确答案』C

『答案解析』平均收现期=10×40%+30×(1-40%)=22(天)，应收账款机会成本=3600/360×22×10%=22(万元)。已知资料没有给出变动成本率则不用考虑变动成本率。

【单选】甲公司2010年产品销售量为100万台，每台单价8000元，销售利润率(销售利润/销售收入)为20%。企业为扩大销售，2011年度实行新的信用政策，信用条件为“2/20，N/60”，预计销售量可增加50万台。根据测算，有20%的销售额将享受现金折扣，其余享受商业信用。商业信用管理成本、坏账损失和收账成本分别占销售收入的2%、8%和7%。如果2011年度销售利润率保持不变，有价证券的报酬率为8%，一年按360天计算，则甲公司2011年度可实现利润总额(　)万元。

A.16505

B.16980

C.17333

D.18256

『正确答案』C

『答案解析』甲公司2011年度可实现的利润总额

=150×8000×利润率20%-150×8000×折扣20%×2%-150×8000×(2%+8%+7%)-(150×8000/360)×(20%×20+80%×60)×8%

=240000-4800-204000-13866.6667≈17333.33(万元)

已知资料未给出变动成本率，计算机会成本时则不考虑变动成本率。

【多选】下列各项属于企业信用政策组成内容的有(　)。

A.信用条件

B.销售政策

C.收账政策

D.周转信用协议

E.最佳现金余额

『正确答案』AC

『答案解析』企业的信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策。

。 。 。	2020年税务师考试在线题库				。 。 。
		税务师题库下载

【单选】甲公司某零件年需要量为18000件，每次订货成本为20元，单位储存成本0.5元/件。按照经济订货量进货，下列计算结果中错误的是(　)。

A.经济订货量为1200件

B.年订货次数为15次

C.总订货成本为300元

D.与进货批量相关的总成本为900元

『正确答案』D

『答案解析』选项A，经济订货量=(2×18000×20/0.5)1/2=1200(件);选项B，年订货次数=18000/1200=15(次);选项C，总订货成本=15×20=300(元);选项D，与进货批量有关的总成本=(2×18000×20×0.5)1/2=600(元)

【单选】长江公司产品生产每年需要某原材料150000公斤，每次订货变动成本为93元。单位变动储存成本为1.5元/公斤，则长江公司该原材料的最优经济订货批量为(　)公斤。

A.4313

B.8600

C.5314

D.7000

『正确答案』A

『答案解析』最优经济订货批量=(2×150000×93/1.5)1/2 ≈4313(公斤)。

【单选】甲公司向银行借入短期借款1000万元，年利率6%，银行按借款合同保留15%补偿金额，不考虑其他借款费用，则该笔借款的实际利率为(　)。

A.7.5%

B.7.06%

C.8.0%

D.7.1%

『正确答案』B

『答案解析』借款的实际利率(不同于第六章资本成本)=6%/(1-15%)≈7.06%

【单选】甲公司向银行借入短期借款1000万元，年利率6%，银行按借款合同保留15%补偿金额，若企业所得税税率为25%，不考虑其他借款费用，则该笔借款的资本成本为(　)。

A.7.5%

B.5.3%

C.8.0%

D.7.1%

『正确答案』B

『答案解析』借款的资本成本=6%×(1-25%)/[(1-15%)]=5.3%

【多选】下列有关短期借款的信用条件和利率中，会使短期借款名义利率低于实际利率的有(　)。

A.周转信用协议

B.补偿性余额

C.信用额度

D.贴现利率

E.加息利率

『正确答案』ABDE

『答案解析』选项A，借款企业若未使用借款，未使用部分需向金融机构支付承诺费，借款企业的负担加重，故实际利率高于名义利率;

选项B，补偿性余额使得实际可使用资金小于名义借款额，会导致实际利率高于名义利率;

选项C，信用额度是指金融机构对借款企业规定的无抵押、无担保借款的最高限额，并不导致名义利率低于实际利率;

选项D，道理同选项B;

选项E，由于借款分期等额偿还，企业实际上只使用了借款的一部分，但要支付全部金额的利息，故企业负担的实际利率要高于名义利率。

【单选】某企业按“2/10，n/30”的付款条件购入货物100万元。如果企业在10天以后付款，放弃现金折扣的信用成本为(　)。

A.2%

B.36.73%

C.2.04%

D.7.35%

『正确答案』B

『答案解析』放弃现金折扣的信用成本=2%/(1-2%)/(30–10)×360=36.73%