2018年注册会计师考试综合阶段练习试题及答案（2）_第2页

　　【答案】

　　1.青山公司成立初期，采取的组织结构类型是职能制组织结构类型。

　　该种组织结构的优点包括：

　　(1)能够通过集中单一部门内所有某一类型的活动来实现规模经济。比如，所有的销售和营销工作都通过销售和营销部门来执行。

　　(2)组织结构可以通过将关键活动指定为职能部门而与战略相关联，从而会提升深入的职能技能。

　　(3)由于任务为常规和重复性任务，因而工作效率得到提高。

　　(4)董事会便于监控各个部门。

　　该种组织结构的缺点包括：

　　(1)由于对战略重要性的流程进行了过度细分，在协调不同职能时可能出现问题。

　　(2)难以确定各项产品产生的盈亏。

　　(3)导致职能间发生冲突、各自为政，而不是出于企业整体利益进行相互合作;

　　(4)等级层次以及集权化的决策制定机制会放慢反应速度。

　　2.

　　青山公司在后期的扩张过程中，采取的是多国企业的组织结构中的“国际子企业”的形式。国际子企业的本土独立性和反应能力较高，全球协作水平较低。

　　3.

　　青山公司与新加坡新美制药有限公司的合作属于合营企业方式。

　　该种方式的优点：

　　(1)允许企业覆盖大量的国家或地区;

　　(2)可减少政府干预的风险;

　　(3)可对经营进行更紧密的控制;

　　(4)合营企业中有本地企业可提供当地知识;

　　(5)它也可以作为一项学习活动;

　　(6)为成本高的技术研究项目提供资金;

　　(7)经常可用于购买或建立全资的国外制造企业;8、可从另一家企业那里获得在一家企业中无法获得的核心竞争力。

　　该种方式的缺点：

　　(1)在利润分成、投资金额、合营企业的管理以及营销战略方面存在严重的冲突：

　　(2)合营各方为保护知识产权(例如专有的产品设计)而产生的问题;

　　(3)当合作一方改变重点或被另一家企业收购时，它可能会计划退出合营企业;

　　(4)缺少管理权益。合营企业的管理者可能会被排除于母公司的管理核心之外;

　　(5)可能会难以跨地理领域或法规领域实施合同权利。

　　4.

　　主要是通过并购的方式进入东南亚A国市场。并购当地一家生产企业属于横向并购，并购一家原料供应企业属于纵向并购。由于是使用自有资金，所以又属于非杠杆收购。

　　5.

　　青山公司面对利率风险，制定了三种对冲策略，并最终选择了方案C。即进行利率上限、利率下限和利率上下限交易，属于利用利率期权应对利率风险。

　　利率上限是指客户同银行达成一项协议，指定某一种市场参考利率，同时确定一个利率上限水平。在此基础之上，利率上限的卖出方向买入方承诺：在规定的期限内，如果市场参考利率高于协定的利率上限水平，卖方向买方支付市场利率高于利率上限的差额部分;如果市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方无任何支付义务。利率下限是客户与银行达成一项协议。指定某一种市场参考利率，同时确定一个利率下限水平。在此基础之上，利率下限的卖出方向买入方承诺：在规定的期限内，如果市场参考利率低于协定的利率下限水平，卖方向买方支付市场利率低于利率下限的差额部分;如果市场参考利率高于或等于协定的利率下限水平，则卖方无任何支付义务。利率上下限是将利率封顶和利率封底两种金融工具合成的产品。具体地说，购买一项利率两头封，就是在买进一项利率封顶的同时，卖出一项利率封底，以收入的期权费来部分抵消需要支出的期权费，达到既规避利率风险又降低费用成本的目的。

　　6.

　　货币互换过程：

　　(1)2010年1月1日，青山公司从贷款银行提取美元本金，同时支付给中国银行，中国银行按照1美元兑6.5元人民币的汇率兑换支付给甲公司65000万元人民币。

　　(2)2011年1月1日，中国银行按照5%的固定利率支付给甲公司500万美元(10000万美元×5%)，青山公司支付给中国银行3900万元人民币(65000万元人民币×6%)。

　　(3)2011年1月1日，中国银行向青山公司支付美元本金10000万美元，甲公司将10000万美元本金和500万美元利息支付给贷款银行。同时以1美元兑6.8元人民币支付给中国银行68000万元人民币。

　　此项美元贷款，青山公司共还本付息71900(68000+3900)万元人民币。

　　7.

　　(1)商品价格风险：2011年，青山公司出现了严重的产品质量问题，可能会使企业产品销路受阻，产品积压，进而企业可能会采取降价销售等处理措施，可能使企业面临商品价格风险。

　　(2)声誉风险：青山公司的产品质量问题，加上欧美、东南亚以及本国的一些厂商对青山公司展开一连串的声讨，使青山公司的声誉遭受了沉重的打击，青山公司面临声誉风险。

　　(3)汇率风险：青山公司拥有多家境外公司，经营过程中可能会面临汇率风险。

　　(4)流动性风险：青山公司质量问题的爆发，使得企业不得不召回部分产品，国内外采购商出现大量退单，营业收入下滑严重，同时大量短期债务到期，可能使得青山公司面临到期无法偿还借款的风险，即流动性风险。

　　(5)法律或合规性风险：青山公司质量问题，可能会使企业面临法律或合规性风险。

　　8.

　　临时性流动资产=40000×(1-40%)=24000(万元)，临时性流动负债=22000×(1-65%)=7700(万元)，由于临时性流动负债小于临时性流动资产，所以青山公司奉行的是保守型筹资政策。

　　优点：保守型筹资政策下，由于短期金融负债所占比重较小，所以企业无法偿还到期债务的风险较低，同时蒙受短期利率变动损失的风险也较低。

　　缺点：由于长期负债资本成本高于短期金融负债的资本成本，从而降低企业的收益。

　　9.

　　(1)

　　2007～2009年3个会计年度累计分配现金股利：(0.02+0.02+0.02)×10000=600(万元)

　　2007～2009年3个会计年度实现的年均可分配利润=(1320+2450+2870)/3=2213.33(万元)

　　青山公司2007～2009年3个会计年度以现金方式累计分配的利润占最近3年实现的年均可分配利润的比重：600/2213.33=27.11%<30%

　　虽然青山公司2007～2009年3个会计年度连续盈利，且加权平均净资产收益率平均高于6%。但最近3年以现金方式累计分配的利润低于最近3年实现的年均可分配利润的30%。所以不满足公开增发的基本财务条件。因此甲董事的方案不可行。

　　(2)非公开增发没有过多发行条件上的限制，一般只要发行对象符合要求，并且不存在一些严重损害投资者合法权益和社会公共利益的情况均可申请非公开发行股票，因此乙董事方案具有可行性。

　　10.

　　The auditor should obtain sufficient and appropriate evidence that the work of the expert is adequate for the purpose of the audit. In making this assessment the external auditor must assess the expert’s independence and objectivity and competence.

　　注册会计师应获取充分适当的证据，证明专家的工作足以实现审计目的。在此过程中，外部审计人员必须评价专家的独立性，客观性和胜任能力。

　　Before relying on the work of internal auditors, the external auditor must determine whether it is likely to be adequate for the purposes of the audit. If the auditor considers it appropriate to use the work of the internal audit function they then have to incorporate this into their planning to assess the impact on the nature, timing and extent of further audit procedures. They also have to plan adequate time to review the work of the internal audit function.

　　在确定利用内部审计人员工作之前，外部审计人员必须确定内部审计人员的工作是否可能足以实现审计目的。如果认为是适当的，那么就要将此纳入计划，评价对于进一步审计程序的性质，时间安排和范围的影响。外部审计人员也要计划充足的时间来复核内部审计部门的工作。

　　Both directors and auditors of an entity have responsibilities regarding going concern. The auditor needs to consider the appropriateness of management’s use of the going concern assumption. The auditors need to assess the risk that the company may not be a going concern. Where there are going concern issues, the auditor needs to ensure that the directors have made sufficient disclosure of such matters in the notes to the financial statements.

　　管理层和审计人员对企业的持续经营都负有责任。审计人员需要考虑管理层使用持续经营假设是否适当。审计人员需要评价企业也许不是一个持续经营实体的风险。当存在影响持续经营的事件，审计人员需要确定管理层在报表相关附注中就这类事件做出了充分披露。