2022年注册会计师《财务成本管理》章节预习：营运资本管理

　　1[.单选题]下列各项中，会使放弃现金折扣成本提高的有()。

　　A.折扣百分比降低

　　B.信用期延长

　　C.坏账率增加

　　D.折扣期延长

　　[答案]D

　　[解析]折扣百分比、折扣期和放弃现金折扣成本同方向变化，信用期和放弃现金折扣成本反方向变化，D选项的说法正确。AB选项会导致放弃现金折扣成本降低。坏账率与放弃现金折扣成本没有关系。

　　2[.单选题]如果企业的存货不能做到随用随时补充，那么企业在存货决策中应该采取的应对措施是()。

　　A.提前订货

　　B.陆续供货

　　C.设置保险储备

　　D.改变经济订货量

　　[答案]A

　　[解析]一般情况下，企业的存货不能做到随用随时补充，因此不能等存货用光再去订货，而需要在没有用完时提前订货。

　　3[.单选题]下列各项中，与丧失现金折扣的机会成本呈反向变化的是()。

　　A.现金折扣

　　B.折扣期

　　C.信用标准

　　D.信用期

　　[答案]D

　　[解析]丧失现金折扣的机会成本=[现金折扣率/(1-现金折扣率)]×[360/(信用期-折扣期)]，可以看出，现金折扣率、折扣期和丧失的机会成本呈正向变动，信用标准和丧失的机会成本无关，信用期和丧失的机会成本呈反向变动，所以本题应该选择D。

　　4[.单选题]某集团公司根据几年来的经营情况，确定的现金最低持有量为60000元，最高持有量为150000元。已知公司现有现金176000元，根据现金持有量随机模式，此时应当投资于有价证券的金额为()元。

　　A.6000

　　B.26000

　　C.86000

　　D.116000

　　[答案]C

　　[解析]根据题意可知，L=60000元，H=150000元，由于现金控制的上限H=3R-2L=3R-120000=150000(元)，因此，R=(150000+120000)/3=90000元，由于公司现有现金176000元超过现金的控制上限150000元，所以，投资于有价证券的金额为176000-90000=86000(元)。

　　5[.单选题]根据“5C”系统原理，在确定信用标准时，应掌握客户能力方面的信息。下列各项中最能反映客户“能力”的是()。

　　A.流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例

　　B.获取现金流量的能力

　　C.财务状况

　　D.获利能力

　　[答案]A

　　[解析]“5C”系统主要包括五个方面，即品质、能力、资本、抵押、条件。其中：“品质”是指顾客的信誉，即客户履行偿债资金义务的可能性;“能力”是指顾客的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例;“资本”是指顾客的财务实力和财务状况;“抵押”是指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产;“条件”是指可能影响顾客付款能力的经济环境。

　　6[.多选题]下列各项中，与企业储备存货有关的成本有()。

　　A.取得成本

　　B.管理成本

　　C.储存成本

　　D.缺货成本

　　[答案]ACD

　　[解析]管理成本属于持有现金和应收账款的成本，不属于企业储备存货有关的成本。

　　7[.多选题]与存货经济订货量基本模型相比，下列各项中，对订货提前期模型不产生影响的项目有()。

　　A.再订货点

　　B.经济订货量

　　C.订货次数

　　D.订货周期

　　[答案]BCD

　　[解析]再订货点的数量等于平均交货时间与每天平均需要量的乘积，与基本模型相比会有变化;经济订货量、订货次数与订货周期与基本模型下的结果相同。

　　8[.多选题]下列关于营运资本筹资策略的说法中，正确的有()。

　　A.制定营运筹资策略，就是确定流动资产所需资金中短期资本和长期资本的比例

　　B.营运资本的筹资策略，通常用经营性流动资产中长期筹资来源的比重来衡量

　　C.营运资本筹资策略分为两类：保守型筹资策略和激进型筹资策略

　　D.易变现率越高，则偿债压力越小

　　[答案]ABD

　　[解析]营运资本筹资策略大体上分为三类：适中型筹资策略、保守型筹资策略和激进型筹资策略，所以选项C的说法不正确。

　　9[.多选题]存货模式和随机模式是确定最 佳现金持有量的两种方法。以下对这两种方法的表述中，正确的有()。

　　A.两种方法都考虑了现金的交易成本和机会成本

　　B.存货模式简单、直观，比随机模式有更广泛的适用性

　　C.随机模式可以在企业现金未来需要总量和收支不可预测的情况下使用

　　D.随机模式确定的现金持有量，更易受到管理人员主观判断的影响

　　[答案]ACD

　　[解析]存货模式假定现金的流出量稳定不变，在实务中很困难，所以适用范围更窄。