2021年注册会计师《财务成本管理》章节练习：第十二章

　　1[.单选题]甲公司生产产品所需某种原料的需求量不稳定，为保障产品生产的原料供应，需要设置保险储备。确定合理保险储备量的判断依据是()。

　　A.缺货成本与保险储备成本之差最大

　　B.缺货成本与保险储备成本之和最小

　　C.边际保险储备成本大于边际缺货成本

　　D.边际保险储备成本小于边际缺货成本

　　[答案]B

　　[解析]研究保险储备的目的，就是要找出合理的保险储备量，使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小。

　　2[.单选题]某企业预计其一种主要的原料不久将会涨价。其资金来源主要是银行贷款，目前，公司需要增加存货以降低成本，满足发展需要。但银行要求公司的流动比率必须保持在1.4以上，如果甲公司目前的流动资产为650万元，流动比率为1.6，假设公司采用的是激进型营运资金筹资政策，那么它最多可增加存货()万元。

　　A.203.125

　　B.200

　　C.406.25

　　D.650

　　[答案]A

　　[解析]该公司目前的流动负债=650/1.6=406.25(万元);由于采用的是激进型营运资本筹资政策，增加存货同时要增加流动负债(临时性负债)，设最多可增加的存货为X，(650+X)/(406.25+X)=1.4，所以X=203.125(万元)。

　　3[.单选题]在其他因素不变的情况下，下列各项变化中，能够增加经营营运资本需求的是()。

　　A.采用自动化流水生产线，减少存货投资

　　B.原材料价格上涨，销售利润率降低

　　C.市场需求减少，销售额减少

　　D.发行长期债券，偿还短期借款

　　[答案]B

　　[解析]减少存货投资会减少经营性流动资产，减少经营营运资本需求，选项A排除;原材料价格上涨会导致存货占用资金增加，增加经营性流动资产，增加经营营运资本需求，选项B是答案;市场需求减少，销售额减少会减少存货投资，即减少经营性流动资产，减少经营营运资本需求，选项C排除;发行长期债券，偿还短期借款，不引起经营性流动资产和经营性流动负债的变化，不影响经营营运资本需求，选项D排除。

　　4[.单选题]A公司在生产经营淡季资产为1200万元，在生产经营旺季资产为1400万元。企业的长期债务、经营性负债和股东权益可提供的资金为1000万元。则该公司采取的营运资本筹资策略是()。

　　A.保守型筹资策略

　　B.适中型筹资策略

　　C.适合型筹资策略

　　D.激进型筹资策略

　　[答案]D

　　[解析]企业生产经营淡季的资产为企业的长期资产和稳定性流动资产，生产经营旺季的资产为企业的长期资产、稳定性流动资产和波动性流动资产。A公司的长期资产和稳定性流动资产1200万元大于长期债务、经营性负债和股东权益提供的资金1000万元，所以该公司的营运资本筹资策略属于激进型筹资策略。

　　5[.多选题]下列各项因素中，决定预防性现金需要数额的有()。

　　A.企业的借款能力

　　B.企业现金流量的可预测性

　　C.金融市场上的投资机会

　　D.企业现金流量的不确定性

　　[答案]ABD

　　[解析]预防性需要的影响因素有：1.现金流量的不确定性，现金流量的不确定越大，预防性现金的数额也就越大;2.企业现金流量的可预测性，企业现金流量的可预测性 强，预防性现金数额则小;3.企业的借款能力，借款能力越强，可以减少预防性现金的数额

　　6[.多选题]一般情况下，下列属于储存变动成本的有()。

　　A.仓库管理人员工资

　　B.存货保险费用

　　C.存货资金的应计利息

　　D.存货的破损与变质损失

　　[答案]BCD

　　[解析]存货变动储存成本包括存货占用资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险费用等，选项A是固定储存成本。

　　7[.多选题]根据存货经济订货量的基本模型，经济订货量是()。

　　A.能使订货总成本与储存总成本相等的订货批量

　　B.能使订货变动成本与储存变动成本相等的订货批量

　　C.能使订货总成本与储存总成本之和最小的订货批量

　　D.能使订货变动成本与储存变动成本之和最小的订货批量

　　[答案]BCD

　　[解析]经济订货量是能使订货变动成本与储存变动成本相等的订货批量，所以选项A错误

　　8[.多选题]下列关于流动资产投资策略的表述中，正确的有()。

　　A.在适中型流动资产投资策略下，公司的短缺成本和持有成本相等

　　B.在保守型流动资产投资策略下，公司的短缺成本较多

　　C.在激进型流动资产投资策略下，公司承担的风险较低

　　D.在激进型流动资产投资策略下，可以节约流动资产的持有成本

　　[答案]AD

　　[解析]在适中型流动资产投资策略下，确定其最 佳投资需要量，也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投资额，此时短缺成本和持有成本相等，所以选项A的说法正确;在保守型流动资产投资策略下，公司需要较多的流动资产投资，充足的现金，存货和宽松的信用条件，使公司中断经营的风险很小，其短缺成本较小，所以选项B的说法不正确;在激进型流动资产投资策略下，公司可以节约流动资产的持有成本，但要承担较大的风险，所以选项C的说法不正确;在激进型流动资产投资策略下，可以节约流动资产的持有成本，例如节约资金的机会成本，所以选项D的说法正确。