2020注册会计师《财务成本管理》知识点习题：价值评估基础

　　一、单项选择题

　　1、假设预付年金和普通年金的期数和年金额相同，在利率为10%的情况下，已知预付年金的现值为110元，则普通年金的现值为(　)元。

　　A、121

　　B、100

　　C、135

　　D、90

　　2、已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%，两个方案都存在投资风险。比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是(　)。

　　A、方差

　　B、净现值

　　C、标准差

　　D、变异系数

　　3、投资组合理论出现以后，风险指(　)。

　　A、投资组合的全部风险

　　B、单个资产的风险

　　C、投资组合的系统风险

　　D、投资组合的非系统风险

　　4、某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，它们的期望报酬率相等，甲项目报酬率的标准差小于乙项目报酬率的标准差。有关甲、乙项目的说法中正确的是(　)。

　　A、甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目

　　B、甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目

　　C、甲项目实际取得的报酬会高于其期望报酬

　　D、乙项目实际取得的报酬会低于其期望报酬

　　5、已知风险组合M的期望报酬率和标准差分别为15%和20%，无风险报酬率为8%，假设某投资者除自有资金外还可以按无风险利率取得20%的资金，并将其投资于风险组合M。则投资组合的总期望报酬率和总标准差分别为(　)。

　　A、16.4%和24%

　　B、13.6%和16%

　　C、16.75%和12.5%

　　D、13.65%和25%

　　6、已知某股票的贝塔系数为0.45，其报酬率的标准差为30%，市场组合报酬率的标准差为20%，则该股票报酬率与市场组合报酬率之间的相关系数为(　)。

　　A、0.45

　　B、0.50

　　C、0.30

　　D、0.25

　　7、下列关于资本资产定价模型中β系数的表述中，正确的是(　)。

　　A、β系数不可能为负值

　　B、β系数是影响证券收益的唯一因素

　　C、投资组合的β系数是组合中各证券β系数的算术平均数

　　D、β系数反映的是证券的系统风险

　　8、下面关于贝塔值和标准差的说法中，错误的是(　)。

　　A、标准差测度整体风险

　　B、贝塔值测度市场风险

　　C、投资组合的贝塔值等于被组合各证券贝塔值的加权平均数

　　D、投资组合的风险等于被组合各证券标准差的加权平均数

　　9、甲企业采用偿债基金法计提折旧。若A设备的原值为180万元，使用年限为5年，预计净残值为20万元，假定平均利率为8%，则A设备的年折旧额为(　)万元。已知：(F/A，8%，5)=5.8666，(P/A，8%，5)=3.9927

　　A、27.27

　　B、40.07

　　C、45.08

　　D、30.68

　　10、某公司向银行借入12000元，借款期为3年，每年的还本付息额为4600元，已知(P/A，7%，3)=2.6243，(P/A，8%，3)=2.5771，则借款利率为(　)。

　　A、6.53%

　　B、7.33%

　　C、7.68%

　　D、8.25%

　　11、下列关于证券投资组合理论的表述中，正确的是(　)。

　　A、证券投资组合能消除大部分系统风险

　　B、证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大

　　C、最小方差组合是所有组合中风险最小的组合，所以报酬最大

　　D、一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢

　　12、下列关于投资组合的风险和报酬的表述中，不正确的是(　)。

　　A、单纯改变相关系数，只影响投资组合的风险，而不影响投资组合的预期报酬率

　　B、当代投资组合理论认为不同股票的投资组合可以降低风险，股票的种类越多，风险越小，包括全部股票的投资组合风险为零

　　C、资产的风险报酬率是该项资产的贝塔值和市场风险报酬率的乘积，而市场风险报酬率是市场投资组合的期望报酬率与无风险报酬率之差

　　D、在证券的市场组合中，所有证券的贝塔系数加权平均数等于1

　　13、下列关于单项资产的风险和报酬的说法中，错误的是(　)。

　　A、概率、期望值不能衡量风险

　　B、期望值相同时，方差、标准差越大，风险越大

　　C、期望值不同时，方差、标准差越大，风险越大

　　D、期望值不同时，变异系数越大，风险越大

　　14、下列关于有报价利率和有效年利率的说法中，不正确的是(　)。

　　A、报价利率是包含通货膨胀率

　　B、计息期利率=报价利率/每年复利次数

　　C、计息期等于1年时，有效年利率等于报价利率

　　D、报价利率不变时，有效年利率随着每年复利次数的增加而减少