2019年注册会计师考试财务成本管理章节试题：营运资本管理策略、现金管理

　　一、单项选择题

　　1、一年前由于国家收缩银根，造成股票大跌，一年下来，上海股票指数由原来的3500点降低到2000点附近，A公司根据注册会计师的建议，准备现金3000万元，以便在恰当的时候购入一定数量的股票。企业置存此现金是为满足(　)。

　　A、交易性需求

　　B、预防性需求

　　C、投机性需求

　　D、投资性需求

　　2、下列关于最优现金返回线的表述中，正确的是(　)。

　　A、最优现金返回线的确定与企业每日最低现金每日需求量无关

　　B、有价证券的日利息率增加，会导致最优现金返回线上升

　　C、有价证券的每次固定转换成本上升，会导致最优现金返回线上升

　　D、当现金的持有量高于或低于现金最优返回线时，应立即购入或出售有价证券

　　3、甲公司是一家生产和销售冷饮的企业，冬季是其生产经营淡季，应收账款、存货和应付账款处于正常状态。甲公司资产负债表显示，2014年12月31日时，资产总计为500万元，其中货币资金(全部是经营资产)为20万元，应收账款为80万元，存货为100万元，固定资产为300万元。短期借款为50万元，应付账款为100万元，长期借款为150万元，股东权益为200万元。该企业的营运资本筹资策略是(　)。

　　A、适中型筹资策略

　　B、保守型筹资策略

　　C、激进型筹资策略

　　D、无法判断

　　4、某企业生产淡季占用流动资产20万元，长期资产140万元，生产旺季还要增加40万元的临时性存货，若企业股东权益为100万元，长期负债50万元，经营性流动负债为10万元，其余则要靠借入短期负债解决，下列说法中正确的是(　)。

　　A、该企业采用的营运资本筹资政策是适中型，营业高峰期的易变现率为33.33%

　　B、该企业采用的营运资本筹资政策是适中型，营业低谷期的易变现率为50%

　　C、该企业采用的营运资本筹资政策是激进型型，营业高峰期的易变现率为33.33%

　　D、该企业采用的营运资本筹资政策是保守型，营业高峰期的易变现率为33.33%

　　5、某公司根据存货模式确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率为10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的总成本为(　)元。

　　A、5000

　　B、10000

　　C、15000

　　D、20000

　　6、甲企业生产经营淡季占用200万元的流动资产和600万元的长期资产。在生产经营的高峰期，额外增加150万元的季节性存货需求。如果企业的股东权益、长期负债和经营性流动负债的筹资额为700万元，其营业高峰期的易变现率为(　)。

　　A、33%

　　B、50%

　　C、20%

　　D、28.57%

　　7、下列关于有价证券的表述中，不正确的是(　)。

　　A、有价证券是企业现金的一种转换形式

　　B、有价证券可以作为现金的替代品

　　C、获取长期投资收益是持有有价证券的原因

　　D、企业有多余现金时，常将现金转换成有价证券

　　8、流动资产投资管理的核心问题是(　)。

　　A、确定使用何种流动资产投资政策

　　B、确定最优的投资规模、安排流动资产投资

　　C、如何应对投资需求的不确定性

　　D、中断企业的经营风险

　　9、下列关于营运资本投资策略说法中，不正确的是(　)。

　　A、在保守型投资策略下，公司的短缺成本较少

　　B、在激进型投资策略下，公司承担的风险较低

　　C、在激进型投资策略下，公司的销售收入可能下降

　　D、在适中型投资策略下，公司的短缺成本和持有成本大体相等

　　10、确定最佳现金持有量的成本分析模式、存货模式和随机模式中都考虑的成本是(　)。

　　A、管理成本

　　B、机会成本

　　C、交易成本

　　D、短缺成本

　　11、下列关于流动资金筹资政策的说法中，不正确的是(　)。

　　A、流动资金筹资政策的稳健程度，可以用营业低谷期的易变现率的高低识别

　　B、营业低谷期的易变现率为1，是适中型筹资政策

　　C、营业低谷期的易变现率小于1，是保守型筹资政策

　　D、营业高峰期的易变现率，数值越小风险越大

　　12、关于激进型、适中型和保守型营运资本筹资策略，下列说法不正确的是(　)。

　　A、高峰时，三种筹资策略下均有：经营性流动资产=稳定性流动资产+波动性流动资产

　　B、低谷时，三种筹资策略下均有：经营性流动资产=稳定性流动资产

　　C、如果高峰时使用了临时性负债资金，则三种筹资策略策在经营高峰时易变现率都小于1

　　D、低谷时，三种筹资策略下均有：临时性负债=0