2019年注册会计师考试《财务成本管理》试题及答案（九）_第4页

　　参考答案

　　一、单项选择题

　　1.

　　【答案】D

　　【解析】总流动资产投资=流动资产周转天数×每日成本流转额=流动资产周转天数×每日销售额×销售成本率，从公式可以看出选项A、B、C使流动资产投资需求增加。销售利润率增加，在其他不变的情况下，则说明销售成本率下降，所以D正确。

　　2.

　　【答案】B

　　【解析】紧缩的流动资产投资政策，就是公司持有尽可能低的现金和小额的有价证券投资。紧缩的流动资产投资政策，表现为较低的流动资产/收入比率。该政策可以节约流动资产的持有成本，例如节约资金的机会成本。与此同时，公司要承担较大的风险，例如经营中断和丢失销售收入等短缺成本。

　　3.

　　【答案】A

　　【解析】现金管理成本具有固定成本性质。

　　4.

　　【答案】A

　　【解析】成本分析模式考虑持有现金的机会成本和现金短缺成本;存货模式考虑持有现金的机会成本和固定性转换成本，所以现金的机会成本是均需考虑的因素。

　　5.

　　【答案】B

　　【解析】在存货模式下，达到最佳现金持有量时，机会成本等于交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本应为机会成本的2倍，机会成本=(Q/2)×K=(100000/2)×10%=5000(元)，所以，与现金持有量相关的现金使用总成本=2×5000=10000(元)。

　　6.

　　【答案】C

　　【解析】应收账款的成本主要包括机会成本、管理成本、坏账成本，应收账款是别人占用本企业的资金，没有短缺之说。

　　7.

　　【答案】C

　　【解析】在存货模式下最佳现金持有量是固定转换成本等于机会成本的现金持有量，所以与最佳现金持有量对应的机会成本也是2000元，机会成本=最佳现金持有量/2×8%=2000，所以最佳现金持有量=50000(元)。

　　8.

　　【答案】D

　　【解析】公司在对是否改变信用期间进行决策时，要考虑的因素有收益的增加、应收账款占用资金应计利息的增加、收账费用和坏账损失，其中计算收益的增加时需要使用变动成本率，计算应收账款占用资金应计利息的增加时需要使用等风险投资的最低报酬率，计算坏账损失时需用使用应收账款的坏账损失率。在进行应收账款信用决策时，按照差量分析法只要改变信用期间所带来的税前净损益大于零，信用期间的改变就可行，所以不用考虑所得税率。

　　9.

　　【答案】C

　　【解析】在评估客户信用状况的“5C”系统中，品质是指客户履约付款的主观意愿;能力是指顾客的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例;资本是指顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景;条件是指可能影响顾客付款能力的经济环境。

　　10.

　　【答案】D

　　【解析】经济进货批量基本模式的假设前提包括：(1)企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货;(2)能集中到货，而不是陆续入库;(3)不允许缺货，即无缺货成本;(4)需求量稳定，并且能预测;(5)存货单价不变;(6)企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货;(7)所需存货市场供应充足，不会因买不到存货而影响其他。

　　11.

　　【答案】D

　　【解析】平均每日需求量=16200/360=45(件)，经济订货量=[(2×25×16200/1)×60/(60-45)]1/2=1800(件)，所以A正确;最高库存量=1800-1800×45/60=450(件)，所以B正确;平均库存量=450/2=225(件)，所以C正确;与进货批量有关的总成本=[2×25×16200×1×(60-45)/60]1/2=450(元)，所以D不正确。

　　12.

　　【答案】C

　　【解析】客户“能力”指的是偿付应付账款的能力，即短期偿债能力。由此可知，该题答案应该是C。

　　13.

　　【答案】D

　　【解析】在供货单位不提供数量折扣且全年对存货需求确定的情况下，影响存货成本高低的主要因素是变动订货成本和变动储存成本。采购人员的差旅费属于变动订货成本。

　　14.

　　【答案】D

　　【解析】信用条件就是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣。

　　15.

　　【答案】C

　　【解析】企业采用积极的收账政策，能减少坏账损失，缩短应收账款的平均收账时间，减少应收账款投资额，但会增加收账费用。

　　二、多项选择题

　　1.

　　【答案】BD

　　【解析】选项A是影响交易动机现金持有额的因素，选项C是影响投机动机现金持有额的因素。

　　2.

　　【答案】ACD

　　【解析】根据计算公式可知，确定最佳现金持有量的存货模式考虑了机会成本和转换成本，随机模式考虑了每次有价证券的固定转换成本以及有价证券的日利息率(即考虑了机会成本)，所以A正确;现金持有量的存货模式是一种简单、直观的确定最佳现金持有量的方法，但是，由于其假设现金的流出量稳定不变，而实际上这是很少的，因此其应用性较差，所以B不正确;随机模式建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，所以C正确;在随机模式下，现金存量下限的确定要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响，所以D正确。

　　3.

　　【答案】BCD

　　【解析】根据存货经济进货批量模型，经济进货批量是能使变动性订货成本与变动性储存成本相等的订货批量。

　　4.

　　【答案】BCD

　　【解析】总流动资产投资额=流动资产周转天数×每日成本流转额=流动资产周转天数×每日销售额×销售成本率，从公式可以看出，流动资产投资的需求取决于流动资产周转水平、销售额和成本水平三个因素。

　　5.

　　【答案】ABC

　　【解析】选项A、B、C是紧缩的流动资产投资战略的特点。

　　6.

　　【答案】ACD

　　【解析】现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减，其主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。另外，顾客提前付款的积极性提高，还可以节约收账费用。

　　7.

　　【答案】ABD

　　【解析】信用标准是指使客户获得企业商业信用所应具备的最低条件。信用期限是指企业允许客户从购货到付款的时间间隔。信用期限是信用条件的一项内容，与信用标准没有必然联系。

　　8.

　　【答案】ACD

　　【解析】保险储备越多，虽然缺货成本越低，但储存成本越高。所以，储存成本与缺货成本之和最低所对应的保险储备量是最佳保险储备量。

　　9.

　　【答案】ABC

　　【解析】建立保险储备后的再订货点公式为：再订货点=交货时间×平均日需求+保险储备量

　　10.

　　【答案】BCD

　　【解析】在成本分析模式下，企业持有的现金有三种成本：机会成本、管理成本、短缺成本;而在随机模式下有价证券的日利息率，就是机会成本。

　　11.

　　【答案】ABD

　　【解析】现金最优返回线R=

　　+L，其中L受到企业每日的最低现金需要影响，所以A正确;i表示的是有价证券的日利息率，所以B正确;b表示有价证券的每次固定转换成本，所以C不正确;如果现金的持有量在上下限之内，则不需要购入或出售有价证券，所以D正确。

　　12.

　　【答案】ACD

　　【解析】订货提前期不会影响经济订货批量，只不过是提前发出定单罢了。若存在数量折扣，存货购置成本属于相关成本，存货单价也会影响经济订货批量。

　　13.

　　【答案】ABC

　　【解析】订货间隔期内的预期存货需求量变动越大，缺货的可能性就越大，企业需要保持的保险储备量就越大;订货间隔期的不确定性越大，订货间隔期内的预期存货需求量变动就越大，企业需要保持的保险储备量就越大;订货至到货间隔期即交货期的不确定性越大，订货间隔期内的存货供给量变动就越大，缺货的可能性就越大，企业需要保持的保险储备量就越大;再订货点越大，企业需要保持的保险储备量不一定就越大，如交货期与日平均需求量的乘积很大，保险储备量可能不变甚至减少。

　　14.

　　【答案】ABCD

　　【解析】因为变动性储存成本=(每次进货批量/2)×单位存货的年储存成本，所以B正确;因为变动性进货费用=(存货全年需要量/每次进货批量)×每次变动进货费用，所以C正确;B、C正确则可以说明A正确;由于当年变动储存成本与年变动进货费用相等时，存货总成本为最低，所以能使其相等的采购批量为经济订货量，D正确。

　　15.

　　【答案】AC

　　【解析】根据公式，经济进货批量占用资金=(Q/2)×P，且Q=(2×D×K/KC)1/2，所以可以推出存货年需要量、每次订货的变动成本变动和单价的变动会引起经济进货批量占用资金同方向变动;单位存货年储存变动成本变动会引起经济进货批量占用资金反方向变动。

　　三、计算分析题

　　1.

　　【答案】

　　(1)每次订货的变动成本=33+70.8+6×11.5=172.8(元)

　　(2)每块玻璃的变动储存成本=8+1200×1%+1200×5%=80(元)

　　(3)经济订货量=(2×10800×172.8/80)1/2=216(块)

　　(4)与经济订货量有关的存货总成本=216×80=17280(元)

　　2.

　　【答案】

　　现行方案：(1)毛利=2400×20%=480(万元)

　　(2)应收账款机会成本(应计利息)=(2400/360)×60×(1-20%)×15%=48(万元)

　　(3)坏账损失=2400×2%=48(万元)

　　(4)收账费用=40(万元)

　　(5)净损益=480-48-48-40=344(万元)

　　甲方案：(1)毛利=2600×20%=520(万元)

　　(2)应收账款机会成本(应计利息)=(2600/360)×90×(1-20%)×15%=78(万元)

　　(3)坏账损失=2600×2.5%=65(万元)

　　(4)收账费用=20(万元)

　　(5)净损益=520-78-65-20=357(万元)

　　乙方案：(1)毛利=2700×20%=540(万元)

　　(2)应收账款机会成本(应计利息)=(2700/360)×120×(1-20%)×15%=108(万元)

　　(3)坏账损失=2700×3%=81(万元)

　　(4)收账费用=10(万元)

　　(5)净损益=540-108-81-10=341(万元)

　　由于甲方案的净收益大于现行收账政策、且大于乙方案，因此，应采纳甲方案。

　　3.

　　【答案】

　　(1)

　　(2)

　　(3)方案二净收益最高，所以方案二较好。

　　4.

　　【答案】

　　(1)外购：

　　(件)

　　(元)

　　总成本=3600×9.8+1440=36720(元)

　　自制：

　　(元)

　　总成本=3600×10+825=36825(元)

　　不考虑缺货的情况下，自制成本高，外购成本低。

　　(2)每年订货次数=3600/360=10(次)

　　交货期内的平均每天需要量=3600/360=10(件)

　　如果延迟交货1天，则交货期为10+1=11(天)，交货期内的需要量=11×10=110(件)，概率为0.25。

　　如果延迟交货2天，则交货期为10+2=12(天)，交货期内的需要量=12×10=120(件)，概率为0.1。

　　如果延迟交货3天，则交货期为10+3=13(天)，交货期内的需要量=13×10=130(件)，概率为0.05。

　　①保险储备B=0时，再订货点R=10×10=100(件)

　　期望缺货量=(110-100)×0.25+(120-100)×0.1+(130-100)×0.05=6(件)

　　相关总成本=6×5×10+0×4=300(元)

　　②保险储备B=10时，再订货点R=100+10=110(件)

　　期望缺货量=(120-110)×0.1+(130-110)×0.05=2(件)

　　相关总成本=2×5×10+10×4=140(元)

　　③保险储备B=20时，再订货点R=100+20=120(件)

　　期望缺货量=(130-120)×0.05=0.5(件)

　　相关总成本=0.5×5×10+20×4=105(元)

　　④保险储备B=30时，再订货点R=100+30=130(件)

　　期望缺货量=0

　　相关总成本=30×4=120(元)

　　通过比较得出，最合理的保险储备为20件，再订货点为120件。

　　考虑缺货情况下，外购相关总成本=36720+105=36825(元)，等于自制情况下相关总成本36825元。