2019年注册会计师考试《财务成本管理》精选试题及答案（七）_第4页

　　参考答案及解析：

　　一、单项选择题

　　1、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 资本指顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景。

　　2、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考核短期借款。实际利率=800×10%/(800-800×10%-800×20%)×100%=14.29%。或直接按照实际利率=10%/(1-10%-20%)×100%=14.29%计算。

　　3、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 如果银行规定补偿性余额为20%(不考虑补偿性余额存款的利息)，则实际利率=10%/(1-20%)×100%=12.5%，即选项A的说法正确;如果银行规定补偿性余额为20%(不考虑补偿性余额存款的利息)，并按贴现法付息，贴现息=200×10%=20(万元)，补偿性余额=200×20%=40(万元)，实际可供使用的资金=200-20-40=140(万元)，而支付的利息为20万元，故实际利率=20/140×100%=14.29%[或：实际利率=10%/(1-10%-20%)×100%=14.29%]，即选项B的说法不正确;在分期等额偿还贷款的情况下，银行要将根据名义利率计算的利息加到贷款本金上，计算出贷款的本息和，要求企业在贷款期内分期偿还本息之和的金额，由于贷款分期均衡偿还，借款企业实际上只平均使用了贷款本金的半数，却支付了全额利息，因此，企业所负担的实际利率便高于名义利率大约一倍，即选项C的说法正确;如果银行规定补偿性余额为20%，考虑补偿性余额存款的利息，银行存款利率2.5%，则利息支出=200×10%=20(万元)，利息收入=200×20%×2.5%=1(万元)，实际使用的资金=200×(1-20%)=160(万元)，实际利率=(20-1)/160×100%=11.88%，所以，选项D的说法正确。

　　4、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期限进行决策时，要考虑的因素有收益的增加、应收账款占用资金应计利息的增加、收账费用和坏账损失，其中计算收益的增加时需要使用变动成本率，计算应收账款占用资金应计利息的增加时需要使用等风险投资的最低报酬率，计算坏账损失时需用使用应收账款的坏账损失率，所以本题答案选择D。

　　【

　　5、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 应收账款平均收账期=10×40%+30×60%=22(天)

　　应收账款应计利息=7200000/360×22×50%×10%=22000(元)

　　6、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 放弃现金折扣的年成本=2%/(1-2%)×360/(40-10)=24.49%。

　　7、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考核现金折扣决策。如果企业因缺乏资金而欲展延付款期，则需在降低了的放弃折扣成本与展延付款带来的损失之间作出选择。

　　8、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考核现金折扣成本。放弃现金折扣成本=[折扣百分比/(1-折扣百分比)]×[360/(信用期-折扣期)]×100%

　　公式表明：放弃现金折扣的成本与折扣百分比(计算公式的分子、分母同时除以折扣百分比，即可看出)的大小、折扣期的长短呈同方向变化，与信用期的长短呈反方向变化。

　　9、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 利息=500×7%+200×7%×6/12=42(万元)

　　未使用的贷款额度=200×(6/12)+100×(12/12)=200(万元)

　　承诺费=200×0.5%=1(万元)

　　利息和承诺费合计：42+1=43(万元)。

　　二、多项选择题

　　1、

　　【正确答案】 AC

　　【答案解析】 发生应收账款的主要原因是商业竞争，选项A不正确;应收账款发生后，企业应采取各种措施，尽量按期收回款项，选项C不正确。

　　2、

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】 信用政策包括信用期间、信用标准和现金折扣政策。由此可知，选项D是答案;信用期的确定，主要是分析改变现行信用政策对收入和成本的影响，此时需要考虑收账费用、坏账损失、应收账款占用资金应计利息以及存货占用资金应计利息等等，计算应收账款占用资金应计利息以及存货占用资金应计利息时，按照等风险投资的最低报酬率作为利息率，所以，选项ABC也是答案。

　　3、

　　【正确答案】 BD

　　【答案解析】 企业在选择银行时，重要的是要选用适宜的借款种类、借款成本和借款条件，此外还应考虑以下有关因素：银行对贷款风险的政策、银行对企业的态度、贷款的专业化程度和银行的稳定性。

　　4、

　　【正确答案】 ABC

　　【答案解析】 应收账款发生后，企业应采取各种措施，尽量争取按期收回款项，否则会因拖欠时间过长而发生坏账，使企业蒙受损失。这些措施包括对应收账款回收情况的监督、对坏账损失的事先准备和制定适当的收账政策等。

　　5、

　　【正确答案】 BCD

　　【答案解析】 在10天内付款，可以享受现金折扣，支付的款项=200×(1-2%)=196(万元)，如果在10天后付款，不能享受现金折扣，所以需要支付的款项就是200万元。如果在第30天付款，放弃现金折扣成本=现金折扣百分比/(1-现金折扣百分比)×360/延期付款天数=2%/(1-2%)×360/(30-10)=36.73%。

　　6、

　　【正确答案】 AB

　　【答案解析】 本题考核短期债务筹资的特点。短期债务筹资的特点包括(1)筹资速度快，容易取得;(2)筹资富有弹性;(3)筹资成本较低;(4)筹资风险高。

　　7、

　　【正确答案】 AC

　　【答案解析】 200万元使用了3个月，应该支付利息200×3%×3/12=1.5(万元);该200万元有9个月未使用，应该支付的承诺费=200×0.5%×9/12=0.75(万元)，本题中1000-200=800(万元)全年未使用，应该支付的承诺费=800×0.5%=4(万元)，应该支付的承诺费合计为4.75万元;实际平均年使用的资金=200×(1-10%)×3/12=45(万元)，该笔借款的实际税前资本成本=(1.5+4.75)/45×100%=13.89%。

　　三、计算分析题

　　1、

　　【正确答案】 不改变信用政策的平均收现期和应收账款应计利息：

　　平均收现期=60%×15+40%×80%×30+40%×20%×40=21.8(天)

　　应收账款应计利息

　　=4×100/360×21.8×60/100×12%+2×300/360×21.8×240/300×12%

　　=5.23(万元)(1分)

　　存货占用资金的应计利息=(4×20%×50+2×20%×200)×12%=14.4(万元)(1分)

　　【提示】“单位变动成本”和“每件存货的变动成本”的含义不一样，“单位变动成本”中包括“单位变动销售和管理费用”，而“每件存货的变动成本”指的是每件存货的成本中的变动成本，不包括“单位变动销售和管理费用”。计算存货占用资金时，应该按照“平均库存量×每件存货的平均变动成本”计算。

　　应付账款应计利息=(4×20%×50+2×20%×200)×30%×12%=4.32(万元)

　　【提示】“应付账款”是占用对方的资金，占用对方的资金数额=应付账款额，所以，计算应付账款应计利息时，按照“平均应付账款×资金成本”计算。

　　【正确答案】 改变信用政策后的平均收现期和应收账款应计利息：

　　平均收现期=70%×10+30%×50%×20+30%×50%×40=16(天)(0.5分)

　　应收账款应计利息

　　=1200×40%/360×16×60/100×12%+1200×60%/360×16×240/300×12%

　　=4.61(万元)(0.5分)

　　存货占用资金的应计利息

　　=(4×1200/1000×25%×50+2×1200/1000×25%×200)×12%

　　=21.6(万元)(0.5分)

　　应付账款应计利息

　　=(4×1200/1000×25%×50+2×1200/1000×25%×200)×40%×12%

　　=8.64(万元)(0.5分)

　　【正确答案】 每年损益变动额：

　　增加的收入=1200-(4×100+2×300)=200(万元)

　　增加的变动成本

　　=(1200×40%×60/100-4×60)+(1200×60%×240/300-2×240)

　　=144(万元)(0.5分)

　　增加的现金折扣=1200×70%×5%-(4×100+2×300)×60%×2%=30(万元)(0.5分)

　　增加的应收账款应计利息=4.61-5.23=-0.62(万元)

　　增加的应付账款节省的利息=8.64-4.32=4.32(万元)(0.5分)

　　增加的存货占用资金利息=21.6-14.4=7.2(万元)(0.5分)

　　增加的固定成本=130-120=10(万元)

　　增加的收账费用

　　=1200×30%×50%×10%-(4×100+2×300)×40%×20%×10%

　　=10(万元)(0.5分)

　　增加的坏账损失=0

　　增加的税前收益=200-144-30-(-0.62)-10+4.32-7.2-10=3.74(万元)(0.5分)

　　由于信用政策改变后增加的税前收益大于零，所以，公司应该改变信用政策。(1分)

　　2、

　　【正确答案】 立即付款的折扣率=(10000-9620)/10000=3.80%

　　放弃现金折扣的成本=[3.8%/(1-3.8%)]×[360/(90-0)]≈15.80%(1.5分)

　　20天付款的折扣率=(10000-9650)/10000=3.5%

　　放弃现金折扣的成本=[3.5%/(1-3.5%)]×[360/(90-20)]≈18.65%(1.5分)

　　40天付款的折扣率=(10000-9800)/10000=2%

　　放弃现金折扣的成本=[2%/(1-2%)]×[360/(90-40)]≈14.69%(1.5分)

　　因为放弃现金折扣成本都大于银行短期贷款利率14%，故不应放弃现金折扣，而应享有现金折扣，即应选择享有现金折扣收益率大的方案。最有利的是第20天付款9650元。(1.5分)

　　【正确答案】 因为放弃现金折扣成本都小于短期投资的报酬率25%，故应放弃现金折扣。应选择第90天付款10000元。(2分)

　　资讯：2019年注册会计师考试报名时间4月1-4日、8-30日

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