银行从业资格考试中级法律法规讲义：第八章第一节

　　第八章　理财业务

　　本章业务为新增业务。理财业务是近年来商业银行重要的创新业务。本章复习的重点：了解理财业务的相关概念，分类以及投资管理要求。

　　本章结构

　　第一节　理财业务概述

　　一、理财业务定义

　　商业银行理财业务是指商业银行通过分析客户自身财务状况、了解和发掘客户需求，为客户制定财务管理目标和计划，并帮助选择金融产品以实现客户理财目标的一系列服务。

　　商业银行理财业务本质上是受投资人委托而开展的直接融资业务，它既不是传统的资产负债业务，也不是传统意义上的中间业务。目前，理财业务已经发展成为商业银行中与信贷业务、债券投资业务、代理业务等并列的一个重要业务领域。

　　二、理财业务特点及其与传统信贷业务的差异

　　(一)理财业务特点

　　1.商业银行理财业务运作的不是银行自有资金，而是客户委托资金，资金最终所有者是客户。理财业务形成的资产一般不在银行资产负债表内反映，除本金或收益保障类外，不反映为银行账户资产和负债。从这个意义上讲，商业银行理财业务本质上是代理业务，不是银行的自营业务。

　　2.客户是理财业务风险的主要承担者。商业银行在尽责履行合约义务的前提下不对客户资产价值减损承担责任，理财业务的主要风险如信用风险、市场风险等均由委托投资人承担。

　　3.银行理财业务是“轻资本”业务。商业银行理财业务不占用或者很少占用银行资本。除保本型理财产品以外，其他非保本理财产品都不会耗用银行资本金。

　　4.理财业务是一项金融知识技术密集型业务。商业银行理财业务依赖专业风险管理技术为客户创造风险收益，通过将来自利率、汇率、信用、商品、股票及其他市场的风险因素进行组合、搭配、转移并合理定价，从而设计出不同的理财产品。可见，理财业务具有金融知识技术密集、需要不断创新的突出特点。

　　(二)与传统信贷业务的差异

　　1.资金来源及银行义务不同。

　　传统信贷业务中，资金来源为银行存款，资金成本较低，商业银行不承担信息披露的义务，但需要履行“取款自由、存款有息”的义务。

　　理财业务中，资金来源为投资者的资金，资金成本较高，商业银行需要承担信息披露的义务，充分揭示业务风险，但理论上不承担刚性兑付本息的义务。

　　2.交易结构不同。

　　传统信贷业务具有定型化的特点，业务办理过程中交易结构及各交易要素均已确定，营销人员仅是与客户就利率、期限等交易要素进行磋商。

　　而理财业务具有定制化特点，业务办理过程中有独立的产品设计环节，经产品设计后的融资方案，常出现各类金融工具的嵌套对接，交易环节、层次较多。

　　3.风险因素不同。

　　传统信贷业务中，商业银行主要承担信用风险，信用风险审批、贷后管理、风险计量、不良贷款处置等信贷管理机制主要都是围绕信用风险展开的。

　　理财业务中，商业银行主要承担的是声誉风险、流动性风险和操作风险，但随着“理财有风险，投资须谨慎”到“卖者有责”的消费理念、监管理念转变，商业银行需承担的信用风险范围也呈扩大趋势，产生于传统信贷业务中的信用风险管理机制在理财业务中发挥了越来越重要的作用。

　　三、理财业务管理

　　按照管理内容不同，商业银行理财业务管理分为理财产品销售管理、理财投资管理。

　　理财产品销售管理是指理财业务资金端管理，即商业银行将设计好的理财产品或理财计划，按照规定的销售流程和渠道向合格投资者销售，实现理财资金的募集。理财投资管理是指理财业务资产端管理，即通过规定的业务流程、将募集到的理财资金投资于符合规定的投资标的，并通过持续的投后管理、按照约定收回投资本金及收益的过程。

　　根据监管要求，商业银行应按照资金供需双方直接对接原则推动理财业务创新，应建立专营机制，按照相应标准对资金募集、投资、风险等进行严格管理，主要赚取管理费，严禁风险兜底。商业银行总行要对理财业务实行归口业务管理、专户资金管理、专门统计核算，确保理财产品资金来源和运用一一对应、期限一一对应。

　　商业银行开展理财业务经营活动应符合以下审慎监管要求：

　　1.主要监管指标符合监管要求;

　　2.具有良好的信息技术系统，能够支持事业部的规范运营与银行理财产品的单独核算;

　　3.制定了理财业务风险监测指标和风险限额，并已建立完善单独的会计核算和条线内部控制体系;

　　4.有符合相应资质且具有丰富从业经验的从业人员和专家团队。