银行业综合化经营须深入推进

　　当前，随着供给侧结构性改革深度和广度的不断推进，商业银行所面临的经营环境和监管政策正在发生重大变化。由于宏观经济形势的变化、客户金融需求的变迁以及资本充足率监管约束趋严，综合化经营逐渐成为我国商业银行转型发展的重要选择。

　　加快综合化经营有其时代必然性。第五次全国金融工作会议强调，为实体经济服务是金融的天职，是金融的宗旨，也是防控金融风险的根本举措。当前，我国经济正处于速度换挡节点、结构调整节点、动力转换节点，供给侧结构性改革将深刻影响金融业的发展。综合化经营成为银行捕捉市场机遇、满足客户需求、服务实体经济、助力经济结构转型升级的重要利器。

　　正在推进的供给侧结构性改革也要求商业银行提供更高质量的综合性金融服务。在产业升级过程中，企业的金融需求更为复杂和多元，要求商业银行提供包含股权融资、债券融资、基金融资和票据融资等在内的投贷联动的一揽子金融服务。例如，支持战略新兴产业、高新科技产业和创新产业，需要设计投贷联动的融资方案，并统筹较为复杂的合约体系和风控安排;支持小微企业，需要创新抵押授信方式;随着加快推进“一带一路”倡议和国际产能合作，国内企业在海外并购、跨境融资、汇率避险以及财务顾问等方面的综合金融服务需求越来越强烈。

　　同时，银行业开展综合化经营的内在驱动力也在增加。在经济新常态下，单纯依靠传统的存贷利差的盈利模式难以为继，银行面临着利差收窄、存款分流、信贷融资吸引力下降、资产配置困难等问题，传统银行业务增长困难，而非银行金融业务对利润的贡献率正处于快速增长期。

　　对于商业银行来说，综合化经营是指商业银行在传统银行业务以外，为更好地满足客户需求，适应市场形势，商业银行兼营证券、保险、资产管理等非银行金融业务。在我国监管环境下，商业银行综合化经营主要是以子公司形式经营证券、保险、基金、租赁和信托等非银行业务。

　　近年来，我国加速放开利率、汇率、资本管制和行业限制，利率市场化基本完成，汇率市场化和人民币国际化也获得实质性进展。为抓住社会融资结构和监管政策变化的历史机遇，商业银行正以“大协同、大资管、大交易”为驱动，加快搭建综合金融服务平台，稳妥推进综合化经营，特别是各大型商业银行均已初步搭建综合化经营框架，子公司保持良好的发展势头，协同效应逐步显现。

　　目前，不少商业银行通过事业部制、全资子公司、参股或控股子公司等形式，涉足投行、信托、证券、保险、基金、租赁等业务，直接或间接参与货币市场、信贷市场和资本市场的运作，并建立了稳定的资金联系，为客户提供“一站式”金融服务，减少同业金融创新的通道环节，降低企业和个人的融资成本，有效提高了服务实体经济的效率。

　　综合服务能力是新常态下衡量金融机构经营水平的核心指标，各商业银行普遍把综合化经营作为转型发展的重点领域。据统计，截至2016年末，已有17家银行拥有基金牌照，22家银行拥有租赁牌照，7家银行拥有保险牌照，9家银行拥有境外投行牌照，4家银行拥有信托牌照。大型商业银行的综合化经营平台日趋完善，牌照种类和服务功能基本完善。

　　综合化经营的协同效应开始显现。以光大银行(4.150, 0.02, 0.48%)为例，该行于2015年在全行范围内搭建对公业务综合金融服务机制——大资产业务平台，成立总、分行两个层级的综合金融服务暨大资产项目督导协调委员会，整合信贷、投行、资管、同业、租赁等业务资源，对全行大资产业务进行有序组织、协调和推进。通过运用大资产平台协调机制和丰富的产品服务体系，截至今年9月末，光大银行对公大资产业务余额突破3万亿元。

　　伴随着供给侧结构性改革的深入推进，要想着力振兴实体经济，下一步还需商业银行继续深入推进综合化经营，为实体经济提供更加全面的综合性金融服务。在支持供给侧结构性改革和实体经济振兴的过程中，商业银行应继续实现综合金融服务能力的提升，包括主动对接“十三五”规划、“四大板块”战略、“三大支撑带”建设，充分发挥子公司的牌照和功能优势，强化母、子公司综合营销和综合服务，提供跨市场、跨机构、跨币种的综合化金融服务方案，积极支持国家重大战略实施和重点工程项目建设。

　　加大产品创新力度，是商业银行综合化经营的重点。商业银行应当在自身传统优势业务的基础上开展创新，梳理和优化现有产品，不断完善创新体系，加快中间业务发展;加强客户需求分析，整理和分析公司、零售、金融市场业务的客户信息，提炼综合金融服务解决方案;研究支持科技型企业、“走出去”企业、非标准化基础设施建设领域客户的服务模式和方案，综合利用资本市场、互联网金融、供应链金融、PPP模式、投贷联动和政府引导基金等手段，实现降低风险和扩大服务范围。

　　确立综合化经营的核心优势，还需要深化母、子公司联动机制， 充分发挥战略协同效应。需要加快集团协同建设， 构建业务、财务、人事、资本、风险、IT运营等为支柱的集团经营管理架构。强化集团一体化销售，打通条块割裂、功能断层的缺陷，在条线间、境内外和母、子公司以及子公司之间，形成网状协同联动。深化母、子公司协同联动机制，促进集团成员之间的功能整合、优势互补、信息互通、资源共享，实现集团战略目标的一体化、企业文化的一体化和综合金融服务的一体化。

　　可以预见，随着金融改革的深入和我国资本市场的不断开放，银行的综合化经营能力将面临更高挑战，银行业综合化经营转型必将深入推进。