2019初级银行从业资格考试个人理财知识点：第三章

　　第三章 理财投资市场概述

　　知识点一、金融市场的概念

　　金融市场是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。包含了三层意思：

　　(1)它是金融资产进行交易的有形和无形的场所

　　(2)它反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系

　　(3)包含金融资产的交易机制，最主要的价格机制以及交易后的清算和结算机制金融市场的特点：(1)商品的特殊性(2)交易价格的一致性(3)交易活动的集中性(4)交易主体角色的可变性

　　知识点二、金融市场构成要素

　　1、金融市场的主体：

　　(1)企业

　　(2)政府及政府机构：主要是通过发行各种债券筹集资金

　　(3)中央银行：主要目的不是为了筹措资金获利，而是为了实现货币政策目标，调节经济，稳定物价

　　(4)金融机构：是资金需求者和供给者之间的纽带

　　(5)居民个人：最大的资金供给者

　　2、金融市场的客体：包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等

　　3、金融市场的中介：

　　(1)交易中介：银行、有价证券承销人、证券交易经纪人、证券交易所和证券结算公司

　　(2)服务中介：会计师事务所、律师事务所、投资顾问咨询公司和证券评级机构等

　　4、监管机构:

　　分业监管，采用“一行三会”模式;中国人民银行、银行业监督管理委员会、证券业监督管理委员会、保险业监督管理委员会。

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　　知识点三、金融市场的功能

　　(1)融资功能

　　是最基本的功能，引导众多分散的小额资金会聚成投入社会再生产的资金。资金蓄水池;

　　(2)财富投资和避险功能

　　金融市场上销售的金融工具为投资者提供了储存财富、保有资产和财富增值的途径。金融市场多元化的金融工具为投资者提供了分散风险的可能，两种方式：保险和套期保值

　　(3)交易功能

　　(4)优化资源配置功能

　　(5)调节经济功能

　　(6)反映经济运行功能

　　金融市场常被看做国民经济的“晴雨表”和“气象台”

　　知识点四、金融市场分类

　　1、按金融交易是否存在固定场所分类

　　(1)有形市场(场内市场)：有固定的交易场所、专门的组织机构和人员、专门设备的、有组织的市场，最典型的是交易所。

　　(2)无形市场(场外市场)：是在证券交易所外进行金融资产交易的统称，占主导地位与有形市场相比，无形市场有以下几个典型的特征：交易场所不固定，分散交易;交易范围比较广;交易时间相对较长，不是集中、固定的;交易的种类多

　　2、按金融工具发行和流通特征分类

　　(1)发行(一级)市场：金融资产首次出售给公众所形成的市场

　　(2)流通(二级)市场：金融资产发行后买卖流通所形成的市场

　　3、按照交易期限不同分类

　　(1)货币市场：专门融通短期资金和交易期限在一年以内(包括一年)的有价证券市场。专门融通短期资金和交易期限在一年以内(包括一年)的有价证券市场。货币市场工具可随时在市场上出售变现，被称为准货币。

　　主要的货币市场工具包含短期政府债券、商业票据、银行承兑汇票、资金拆借、可转让大额定期存单、货币市场共同基金货币市场特征：低风险、低收益;期限短、流动性高;交易量大，交易频繁。

　　(2)资本市场：筹集长期资金(期限在 1 年以上的资金)的场所, 主要包括：股票市场、债券市场、中长期借贷市场资本市场特点主要有：期限长、流动性较差; 风险大、收益较高

　　3、按照资金融资方式分类

　　(1)直接融资市场：资金的供给者直接向资金需求者进行融资的市场，比如股票、债券;没有金融中介机构介入。直接融资的特征：①直接性 ②分散性 ③差异性较大 ④部分不可逆性 ⑤相对较强的自主性

　　(2)间接融资市场：指通过银行等信用中介的资产负债业务来进行资金融通的市场。间接融资的特征：①间接性②相对的集中性 ③信誉的差异性较小 ④具有可逆性⑤融资的主动权掌握在金融中介手中直接融资与间接融资的优缺点：

　　(1)金融中介机构例如银行等机构网点多，吸收存款的起点低，能够广泛筹集社会各方面闲散资金，积少成多，形成巨额资金。

　　(2)在直接融资中，融资的风险由债权人独自承担。而在间接融资中，由于金融机构的资产、负债是多样化的，融资风险便可由多样化的资产和负债结构分散承担，从而安全性较高。

　　(3)降低融资成本。因为金融机构的出现是专业化分工协作的结果，它具有了解和掌握借款者有关信息的专长，而不需要每个资金盈余者自己去搜集资金赤字者的有关信息，因而降低了整个社会的融资成本。

　　(4)有助于解决由于信息不对称所引起的逆向选择和道德风险问题。间接融资也具有局限性，主要是由于资金供给者与需求者之间加人金融机构为中介，隔断了资金供求双方的直接联系，在一定程度上减少了投资者对投资对象经营状况的关注和筹资者在资金使用方面的压力。

　　知识点五、货币市场

　　(一)货币市场的分类

　　1、同业拆借市场