2019年银行从业资格考试初级个人理财讲义：第三章第一节

　　第三章　理财投资市场概述

　　第一节　金融市场概述

　　一、金融市场的概念

　　金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。它包括如下三层含义：

　　1.它是金融资产进行交易的有形和无形的“场所”;

　　2.它反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系;

　　3.它包含了金融资产的交易机制，其中最重要的是价格(包括利率、汇率及各种证券的价格)机制，以及交易后的清算和结算机制。

　　在金融市场上，实现资金融通一般有两种方式：直接融资和间接融资。直接融资是资金需求者通过发行股票、债券、票据等直接融资工具，向社会资金盈余方筹集资金，实现资金从盈余方向短缺方流动;与此对应，间接融资市场上，资金的盈缺转移是通过银行等金融中介实现的。如储户通过储蓄存款方式向银行提供资金，银行通过贷款方式向资金短缺的企业提供贷款，实现资金的转移。金融市场对经济活动的各个方面都有着深刻影响，如个人财富、企业的经营、经济运行的效率等。

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　　单选题：

　　资金需求者通过银行贷款筹集资金，这种融资方式是(　)。

　　A.直接融资

　　B.间接融资

　　C.价格机制

　　D.供求关系

　　『正确答案』B

　　『答案解析』直接融资是资金需求者通过发行股票、债券、票据等直接融资工具，向社会资金盈余方筹集资金，实现资金从盈余方向短缺方流动;与此对应，间接融资市场上，资金的盈缺转移是通过银行等金融中介实现的。

　　二、金融市场的特点

　　金融市场类型众多，不同的金融市场往往具有不同的特点，但总体来说金融市场主要具有以下几个特点：

　　市场商品的特殊性。金融市场交易的对象是货币、资金、信用以及其他金融工具。

　　市场交易价格的一致性。市场有效性的内生性将驱动市场价格趋于一致，同种商品在不同市场将遵循一价原则。(一价原则是金融中最基本的评估原则，其指在竞争性的市场上，如果两个资产是等值的，它们的价格会趋于一致。)

　　市场交易活动的集中性。在金融市场上，金融工具的交易是通过一些专业机构组织实现的，通常有固定的交易场所和无形的交易平台。

　　交易主体角色可变性。在金融市场上，市场交易主体角色并非固定。一般来说，企业通常是资金的短缺方，往往是资金的需求者;家庭或个人通常是资金的盈余方，往往是资金的供应者。企业的资金也有闲置的时候，这时它就成为资金的供应者，家庭或个人也可能成为资金的需求者。

　　单选题：

　　以下关于金融市场特点叙述错误的是(　)。

　　A.交易主体角色的可变性

　　B.交易活动的分散性

　　C.市场交易价格的一致性

　　D.市场商品的特殊性

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查金融市场特点。金融市场交易活动有集中性的特点。在金融市场上，金融工具的交易是通过一些专业机构组织实现的，通常有固定的交易场所和无形的交易平台。