2018银行从业资格考试初级个人理财复习讲义：第六章第一节

　　第六章 理财规划计算工具与方法

　　本章基本框架及考点分布

　　本章共计9个考点，其中5个考点

　　第一节 货币时间价值的基本概念( 2个)

　　第二节 规则现金流的计算(1个)

　　第三节 不规则现金流的计算(2个)

　　第四节 理财规划计算工具(4个)

　　第一节 货币时间价值的基本概念

　　本节共计2个考点，2个均为考点

　　考点一. 货币的时间价值(概念性知识,高频)

　　1、货币具有时间价值的原因

　　因为货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报，货币占用具有机会成本

　　通货膨胀可能造成货币贬值，需要补偿

　　投资有风险，需要提供风险补偿

　　2、影响货币时间价值的主要因素

　　时间，首要因素，时间越长，货币的时间价值越明显

　　收益率或通货膨胀率

　　单利和复利

　　单利始终以最初的本金为基数计算收益

　　复利则以本金和利息为基数计算

　　试题来源：2018年银行从业资格资格考试题库，全真模拟机考系统 抢做考试原题，高能锁分!

　　【真题，单选】在利息不断资本化的条件下，资金时间价值的计算基础应采用(　)。

　　A.单利 B.复利

　　C.年金 D.普通年金

　　考试网答案：B

　　考试网答案解析：利息资本化以后，资本化的利息就成了本金，即所谓利滚利，因此，资金时间价值的计算基础应采用复利。

　　【真题，多选】影响货币时间价值的主要因素包括(　)

　　A.计息方式(单利或复利)

　　B.通货膨胀率

　　C.计息间隔期

　　D.收益率

　　E.时间

　　考试网答案：ABDE

　　考点二 . 货币时间价值(计算，高频)

　　1、单利计算

　　利息(I)=本金(P)×利率(r)×期限(n)

　　本息之和(s)=本金(p)+利息(I)

　　2、复利计算

　　计算利息额时，把利息再加入本金，一并计算利息的方法

　　1 )一年内计息一次：本息和(S)=本金(P)×(1+r)n

　　2)一年内多次计息：S=P(1+R/M)N*M

　　3、时间价值与利率

　　现值：现在的价值，期间发生的现金流在期初的价值，PV表示

　　终值，货币在未来某个时间点上的价值，期间发生的现金流在期末的价值，FV表示

　　时间：t

　　利率：r

　　4、现值和终值

　　单利：FV=P×(1+rn )

　　复利 : FV=PV×(1+r)t

　　FV=P(1+R/M)N*M

　　注意：1)推导变形

　　2)时间单位的统一

　　5、有效年利率(EAR)(一年内多次计息的)

　　EAR=[1+r/m]m -1

　　6、72法则

　　1)用72除以收益率或通胀率就可以得到固定一笔投资(钱)翻番或减半所需时间。

　　董老板打算投资100万元，希望在12年后可以变为200万元，那么他需要选定投资回报率为多少的金融产品才能够达到预期目标?

　　72/12=6%

　　【单选】 投资本金20万元，在年复利5.5%的情况下，大约需要(　)年可使本金达到40万元。

　　A.14.4 B.13.09

　　C.12.05 D.14.21

　　考试网答案：B

　　考试网答案解析： FV=PV×(1+r)t

　　【单选】 某公司债券年利率为12%，每季复利一次，其实际利率为(　)。

　　A.7.66% B.12.78%

　　C.13.53% D.12.55%

　　考试网答案：D

　　考试网答案解析：

　　EAR=[1+r/m]m -1=[1+0.12/4]4-1

　　【单选】以6%的年复利来计息，那么经过大约12年本金会翻(　)番

　　A.一

　　B.二

　　C.三

　　D.四

　　考试网答案：A

　　试题来源：2018年银行从业资格资格考试题库，全真模拟机考系统 抢做考试原题，高能锁分!