2017银行从业资格考试个人理财必考点总结：结构性理财产品

　　2017银行从业资格考试个人理财必考点总结：结构性理财产品

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　　1.概念：将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(如远期、期权、掉期等)组合在一起而形成的新型金融产品。

　　2.结构性理财产品的主要类型回报率通常取决于挂钩资产(挂钩标的)的表现，根据资产的属性，大致分为外汇、利率/债券、股票、商品挂钩类等。

　　3.外汇挂钩类理财产品(保证本金100%)

　　①定义：回报率取决一组或多组外汇的汇率走势，即挂钩标的是一组或多组外汇的汇率。

　　②期权拆解：目前较为流行的是看好/看淡，或区间式投资。

　　4.利率/债券挂钩类理财产品

　　(1)定义：利率挂钩类与境内外货币的利率相挂钩，产品的收益取决于产品结构和利率的走势;债券挂钩类主要指是在货币市场和债券市场上进行交换和交易，并由银行发行的理财产品;特点是收益不高，但非常稳定，期限固定，不得提前支取。

　　(2)挂钩标的：对于利率/债券挂钩类产品，挂钩标的必定是一组或多组利率/债券。

　　①伦敦银行同业拆放利率(Libor)是全球贷款方及债券发行人的普遍参考利率，是国际间最重要、最常用的市场基准利率。报出的利率有隔夜(两个工作日)、7 天、1 个月、3 个月、6 个月和1 年期的。

　　②公司债券：是股份公司发行的一种债务契约，承诺在未来的特定日期，偿还本金并按事先规定利率支付利息。来源：

　　5.股票挂钩类理财产品

　　(1)定义：又称联动式投资产品，针对投资者对资本市场的不同预期，以拆解或组合衍生性金融产品(如股票、一篮子股票、指数、一篮子指数等)，并搭配零息债券的方式组合而成的各种不同报酬形态的金融产品。按是否保障本

　　金可分为：不保障和保障本金理财产品。

　　(2)期权拆解被分解为：①认沽期权;②认购期权

　　6.结构性理财产品的主要风险

　　①挂钩标的物的价格波动：浮动收益部分来源于其所挂钩的标的资产的价格变动。

　　②本金风险：通常结构型理财产品的保本率直接影响其最高收益率;

　　③收益风险：结构型理财产品的收益实现往往不是线性分布，通常是两点或是点状分布;

　　④流动性风险：通常是无法提前终止的，其终止是事先约定的条件发生才出现，流动性不及其他理财产 品。