银行从业资格考试法律法规辅导资料：金融市场

　　第三章　金融市场

　　本章大纲要求：

　　(一)掌握金融市场的内容、特点和分类;

　　(二)掌握金融工具的特点及种类;

　　(三)掌握央行、金融监管机构、金融机构及自律组织的分类和职能;

　　(四)掌握金融机构的基本业务、职能、经营特点

　　本章内容可能出现在单选、多选与判断题中，所占分值为7%左右。

　　第一节　金融市场概述

　　一、金融市场的功能

　　金融市场是金融工具交易的场所，功能包括：

　　(1)货币资金融通功能

　　(2)优化资源配置功能

　　(3)风险分散与风险管理功能

　　(4)经济调节功能

　　(5)交易及定价功能

　　(6)反映经济运行的功能

　　二、金融市场种类

　　(一)按金融工具期限分类

　　1.货币市场

　　货币市场是指以短期金融工具为媒介进行的、期限在一年以内(含一年)。的短期资金融通市场。我国货币市场主要包括银行间同业拆借市场、银行间债券回购市场和票据市场。

　　2.资本市场

　　以长期金融工具为媒介进行的，期限在一年以上的长期资金融通市场，主要包括债券市场和股票市场。

　　(二)按具体交易工具类型分类

　　可分为债券市场、票据市场、外汇市场、股禀市场、黄金市场、保险市场等。

　　(三)按金融工具发行和流通的阶段分类

　　1.发行市场

　　发行市场也称为初级市场或一级市场，是债券、股票等金融工具初次发行，供投资者认购投资的市场。

　　2.流通市场

　　流通市场也称为二级市场，是对已上市的金融工具(如债券、股票等)进行买卖转让的市场。

　　(四)按交割时间分类

　　1.现货市场

　　现货市场是当日成交，当日、次日或隔日等几日内进行交割(一方支付款项、另一方交付金融工具)的市场。

　　2.期货市场

　　期货市场是将款项和证券等金融工具的交割放在成交后的某一约定时间(如一个月、两个月、三个月或半年等，一般在一个月以上、一年之内)进行的市场。

　　(五)按交易场所分类

　　1.有形市场

　　有形市场是指有固定场所、有组织、有制度的金融交易市场，如股票交易所。

　　2.无形市场

　　无形市场，指没有固定交易场所的市场，交易者通过经纪人或交易商的电话、网络等洽谈成交。

　　(六)按照资金融资方式分类

　　1.直接融资市场

　　直接融资市场是指资金的供给者直接向资金需求者进行融资的市场。融资活动一般不通过金融中介机构。商业信用、企业发行股票和债券、国家发行国库券公债券均属于直接融资市场上的融资活动。

　　2.间接融资市场

　　间接融资市场是指通过银行等信用中介机构进行资金融通的市场。融资活动一般要通过金融中介机构进行，资金的供求双方不直接见面、不发生直接的债权债务关系，而是由金融机构以债权人和债务人的身份介入其中，实现资金余缺的调剂。

　　【例题】判断：按金融工具的期限划分，金融市场可分为现货市场和期货市场。 ( 　　)

　　A.对

　　B.错

　　导师答案：错

　　答案解析：按金融工具的期限划分，金融市场可分为货币市场和资本市场;现货市场和期货市场的分类标准是金融工具的交割时间。

　　三、金融工具

　　金融工具是用来证明融资双方权利义务的条约，是证明债权债务关系的合法书面凭证，是金融交易载体。

　　(一)金融工具特点

　　1.流动性

　　2.收益性

　　3.风险性

　　(二)金融工具的种类

　　1 . 按期限的长短分类

　　(1)短期金融工具：期限一般在一年以下(含一年)，如商业票据、短期国库券、银行承兑汇票、可转让大额定期存单、回购协议等。

　　(2)长期金融工具：期限一般在一年以上，如股票、企业债券、长期国债等。

　　2 . 按融资方式分类

　　可分为直接融资工具和间接融资工具。

　　直接融资工具主要包括政府、企业发行的国库券、企业债券、商业票据、公司股票等。

　　间接融资工具主要包括银行债券、银行承兑汇票、可转让大额存单、人寿保险单等。

　　3. 按投资者所拥有的权利分类

　　(1)债权工具

　　代表是债券，是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证。分为企业债(即公司债)、国债(按偿还期不同分为短、中、长期债券)和金融债(是筹措中长期贷款的资金来源)三大类。

　　(2)股权工具

　　代表是股票，它是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益并据以获得股息和红利的凭证。一经认购，持有者不能以任何理由要求退还股本，只能通过证券市场将股票转让和出售。

　　(3)混合工具

　　可转换公司债券：可在特定时间按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券。兼具债券和股票的特性。

　　证券投资基金：通过发行基金凭证将众多投资者分散的资金集中赶来，由专业的投资机构分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的投资制度。

　　【例题】单选 :兼具债券和股票的特性融资工具是 (　　)

　　A.商业票据

　　B.银行贷款

　　C.可转换债券

　　D.回购协议

　　导师答案：C

　　答案解析：可转换公司债券是可在特定时间按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券。兼具债券和股票的特性。