算术平均收益率和几何平均收益率是投资领域中常见的两个指标，它们分别代表着投资组合的平均收益率。然而，这两个指标之间存在着一定的差异。

首先，算术平均收益率是所有收益率的算术平均数。例如，如果一个投资组合在三个不同的年份中的收益率分别是10％，20％和30％，那么该组合的算术平均收益率为20％（10％+20％+30％÷3）。算术平均收益率对于投资者来说是一个非常常见的指标，因为它可以帮助投资者了解他们投资组合的整体表现。

而几何平均收益率则是所有收益率的连续复合增长率。例如，如果一个投资组合在三个不同的年份中的收益率分别是10％，20％和30％，那么该组合的几何平均收益率为22.47％（(1+10%)×(1+20%)×(1+30%)的三次方-1）。几何平均收益率要比算术平均收益率高，因为它考虑了资本增长的连续性，而不是简单地考虑每个年份的表现。

那么，算术平均收益率和几何平均收益率之间的差异是什么？简单来说，算术平均收益率是一个“静态”的指标，而几何平均收益率是一个“动态”的指标。算术平均收益率只考虑了投资组合的平均表现，而几何平均收益率则考虑了投资组合中每个年份之间的关系。因此，几何平均收益率更能够反映出投资组合的实际表现。

当然，算术平均收益率也有它的优点。由于算术平均收益率是一个静态指标，因此它更容易计算和解释。此外，对于长期投资组合，算术平均收益率和几何平均收益率之间的差异可能并不太大。

总之，算术平均收益率和几何平均收益率都是有用的指标，但是它们之间存在差异。投资者应该根据自己的投资策略和时间框架选择适合自己的指标。