1.下列各项中，属于时间价值基本参数的是()。
A.通货膨胀率
B.β 系数
C.标准差
D.货币供给量
正确答案为：A
答案解析：
货币时间价值的影响因素包括:时间;收益率或通货膨胀率;单利与复利。
2.投资者投资一项目，该项目 5 年后，将一次性获得 10000 元收入，假定投资者希望的年利率为5%，那么按单利计算，投资现值为()元。
A.7500
B.10000
C.12500
D.8000
正确答案为：D
答案解析：
单利现值 PV=FV/(1+r×t)=10000/(1+5%×5)=8000(元)。
3.下列关于资本资产定价模型的表述中，正确的是()。
A.资本市场线的斜率可以视为风险的价格
B.证券市场线表示在均衡状态下，市场对有效组合的风险提供补偿
C.证券收益仅包括对风险的补偿
D.证券市场线可以是直线或者曲线
正确答案为：A.资本市场线的斜率可以视为风险的价格
答案解析：
资本市场线表示在均衡状态下，市场对有效组合的风险提供补偿。有效组合的期望收益率由两部分组成，一部分是无风险利率，它由时间创造，是对放弃即期消费的补偿，另一部分是对承担风险的补偿。证券市场线是条直线。
4.无风险收益率为 5%，市场收益率为 17%，某股票的贝塔系数是 0.90，该投资者要求的收益率是()。
A.15.3%
B.20.8%
C.15.8%
D.20.3%
正确答案为：C
答案解析：债券期望收益率 E(ri)=Rf+[E(Rm)-Rf] β=5%+(17%-5%)×0.90=15.8%。
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5.威廉姆斯提出的()在投资分析理论中具有重要地位，至今仍然广泛应用。
A.股利贴现模型(DDM)
B.套利定价模型(APT)
C.单因素模型(市场模型)
D.资本资产定价模型(CAPM)
正确答案为：A
答案解析：
威廉姆斯 1938 年提出了公司(股票)价值评估的股利贴现模型(DDM)，为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，也为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。
6.证券组合可行域的形状满足的一个共同特性是()。
A.在边界必然向外凸
B.左边界呈线性
C.左边界必然向外凸或呈线性
D.左边界必然向原点凸或呈线性
正确答案为：C.左边界必然向外凸或呈线性
答案解析：
可行域满足一个共同的特点:左边界必然向外凸或呈线性，也就是说不会出现凹陷。
7.在组合投资理论中，有效证券组合是指()。
A.可行域内任意可行的组合
B.可行域内左边界上的任意可行的组合
C.可行域的右边界上的任意可行的组合
D.按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的组合行为
正确答案为：D.按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的组合行为
答案解析：
按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为“有效证券组合”。
8.金融理论中的 BSV 模型认为()。
A.投资者善于调整预测模型
B.无信息的投资者不存在判断差
C.投资者对所掌握的信息过度自信
D.投资者可能存在保守性偏差
正确答案为：D.投资者可能存在保守性偏差
答案解析：
BSV 模型认为，人们进行投资决策时存在两种错误方式:其一是选择性偏差，如投资者过分重视近期数据的变化模式，而对产生这些数据的总体特征重视不够。另一种是保守性偏差，投资者不能及时根据变化了的情况修正增加的预测模型，导致股价过度反应。
9.下列不属于尤金•法玛有效市场分类类型的是()。
A.半弱式有效市场
B.弱式有效市场
C.半强式有效市场
D.强式有效市场
正确答案为：A
答案解析：
法玛根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为三种，即弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。
10.下列市场现象中，可以证实市场不是半强式有效市场的是()。
A.市盈率低的股票在长期内有正的异常收益
B.趋势分析对确定价格毫无用处
C.每年都有 50%的养老基金业绩超过了市场的平均水平
D.所有投资者都己经学会应用反映未来业绩的信号
正确答案为：A.市盈率低的股票在长期内有正的异常收益
答案解析：
如果半强式有效假说成立，则在市场中利用技术分析和基本分析都失去作用，内幕消息可能获得超额利润。如果弱式有效市场假说成立，则股票价格的技术分析失去作用，基本分析还可能帮助投资者获得超额利润。利用市盈率对股票价值进行分析属于基本分析法，选项 A 反映的是弱式有效市场。
11.关于客户风险特征矩阵，下说法正确的是()
A.其中风险能力因素被划分为低能力、中低能力、中高能力、高能力 4 个类型
B.其投资工具主是货币、债券、股票
C.风险矩阵根据将两方面因素的评级，共产生 16 种可能的投资建议
D.综合了两方面的因素，即风险能力和损失容忍度
正确答案为：B
答案解析：
客户风险特征矩阵，根据风险态度和风险能力两个因素评级，风险态度分为低态度、中低态度、中态度、中高态度、高态度，风险能力因素被划分为的低能力、中低能カ、中能力、中高能力、高能力 5 个类型，共产生 25 种可能的投资建议，投资工具主要是是货币、债券、股票。
12.进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为()。
A.市场分析法、量化分析法、调研分析法
B.技术分析法、基本分析法、量化分析法
C.技术分析法、基本分析法、财务分析法
D.技术分析法、量化分析法、财务分析法
正确答案为：B.技术分析法、基本分析法、量化分析法
答案解析：
证券投资分析所采用的分析方法主要有三大类:技术分析法、基本分析法、量化分析法。
13.通常基本分析法中自上而下流程中的最后一步内容是()。
A.边域经济
B.公司分析
C.股价分析
D.产业分析
正确答案为：B.公司分析
答案解析：
自上而下分析法的基本逻辑结构为:(1)宏观经济分析。(2)证券市场分析。(3)行业分析。(4)公司分析。
14.“飓风起于青之末”，可以类指()证券分析法。
A.仔细观察
B.自上而下
C.宏观经济分析
D.自下而上
正确答案为：D
答案解析：
自下而上分析法的步骤是:(1)公司分析。(2)行业和区域分析。(3)证券市场分析。(4)宏观经济分析。自下而上分析法是从微观层面开始分析。
15.2005 年 9 月 4 日，中国证监会颁布的()，标志着股权分置改革从试点阶段开始转入全面铺开阶段。
A.《关于上市公司股权分置改革试点有关问题通知》
B.《上市公司股权分置改革管理办法》
C.《减持国有股券筹集社会保障资金管理暂行办法》
D.《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》
正确答案为：B
答案解析：
2005 年 9 月 4 日，中国证监会须布的《上市公司股权分置改革管理办法》，标志着股权分置改革从试点阶段开始转入全面铺开的新阶段。
16.上市公司所处经济区位对公司的影响是多方面的，不包括()。
A.对公司产品质量的影响
B.对公司竞争优势的影响
C.公司受政府扶植的力度
D.对公司投资价值的影响
正确答案为：A
答案解析：
处在好的经济区的上市公司，一般具有较高的投资价值。进行上市公司区位分析的内容包括区位内的自然条件与基础条件、区位内政府的产业政策、区位内的经济特色。区位内较好的自然条件与基础条件可以促进区位内上市公司的发展;区位内政府的产业政策有利于引导和推动相应产业的发展，相关产业内的公司将因此受益;区位内的经济特色在某种意义上意味着优势，公司利用区位经济优势可以更好地发展。
17.通过现金流贴现模型对债券的理论价格进行估值时，()的参数变动会导致债券估值结果的下降。
A.市场利率的波动
B.现金流金额增加
C.贴现率下降
D.贴现率上升
正确答案为：
答案解析：D
债券持有者持有债券，会获得利息和本金偿付。把现金流入用适当的贴现率贴现并求和，便可得到债券的理论价格。贴贴现率上升时，现金流入贴现值变小导致债券估值结果下降。
18.艾略特发现每一个周期(无论上升还是下降)可以分成()个小的过程。
A.6
B.5
C.3
D.8
正确答案为：D
答案解析：
波浪理论的每个周期都是由上升(或者下降)的 5 个过程和下降(或者上升)的 3 个过程组成。
19.无论是否依托系统化、精确化、动态化的风险预警系统，风险预警都应依次完成如下程序()。
A.信用信息的收集和传递—风险分析—风险处置—后评价
B.风险分析—信用信息的收集和传递—风险处置—后评价
C.信用信息的收集和传递—风险分析—后评价—风险处置
D.后评价—信用信息的收集和传递—风险分析—风险处置
正确答案为：A.信用信息的收集和传递—风险分析—风险处置—后评价
答案解析：
风险预警的程序是:(1)信用信息的收集和传递。(2)风险分析。(3)风险处置。(4)后评价。
20.某零息债券在到期日的价值 1000 元，偿还期为 10 年，该债券的到期收益率为 5%，则其久期为()。
A.9.1
B.8.6
C.10.0
D.8.2
正确答案为：C
答案解析：
久期是以年数表示的可用于弥补证券初始成本的货币加权平均时间价值。零息债券的久期等于其到期时间。
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