2019年证券从业资格考试证券投资顾问考前冲刺试题（4）_第2页

　　参考答案：D

　　3.一般而言，影响行业市场结构变化的因素包括(　　)。

　　Ⅰ 企业的质量Ⅱ 企业的数量Ⅲ 进入限制程度Ⅳ 产品差别

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　4. 以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有(　　)。

　　Ⅰ 利率互换Ⅱ 信用联结票据Ⅲ 信用互换Ⅳ 保证金互换

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、1V

　　参考答案：C

　　参考解析：信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，主要包括信用互换、信用联结票据等。

　　5. 下列对期现套利描述正确的是(　　)。

　　Ⅰ 期现套利可利用期权价格与现货价格的不合理价差来获利

　　Ⅱ 商品期权期现套利的参与者多是有现货生产经营背景的企业

　　Ⅲ 期现套利只能通过交割来完成

　　Ⅳ 当期权与现货的价差远大于持仓费时，存在期现套利机会

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：期现套利是指利用期货市场与现货市场之间不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。在实际操作中，也可不通过交割来完成期现套利，只要价差变化对套利者有利，可通过将期货合约和现货头寸分别了结的方式来结束期现套利操作。

　　6.在某会计年度出现(　　)时，一般意味着企业的长期偿债能力可能出现问题，投资者、管理层须保持关注。

　　Ⅰ 长期债务与营运资金比率远远大于1

　　Ⅱ 有形资产净值债务率不断下降

　　Ⅲ 利息支付倍数低于近几年的平均数，但较最低的年份要高出不少

　　Ⅳ 负债权益比率不断上升，远远超过了行业平均值

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　7.下列关于个人生命周期各阶段理财活动的说法，正确的有(　　)。

　　Ⅰ 探索期要为将来的财务自由做好专业上与知识上的准备

　　Ⅱ 建立期应适当节约资金进行高风险的金融投资

　　Ⅲ 稳定期既要努力偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富

　　Ⅳ 高原期的主要理财任务是妥善管理好积累的财富，积极调整投资组合

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　8.个人税收规划应遵循的原则主要有(　　)。

　　Ⅰ 合法性原则Ⅱ 节税性原则Ⅲ 规划性原则Ⅳ 综合性原则

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　9.资本市场线(CML)是在以预期收益和标准差为坐标轴的平面上，表示风险资产的最优组合与一种无风险资产再组合的组合线。下列各项中属于资本市场线方程中的参数是(　　)。

　　Ⅰ 市场组合的期望收益率Ⅱ 无风险利率

　　Ⅲ 市场组合的标准差Ⅳ 风险资产之间的协方差

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　10.下列有关趋势线和轨道线的描述，正确的有(　　)。

　　Ⅰ 两者都可独立存在并起作用

　　Ⅱ 股价对两者的突破都可认为是趋势反转的信号

　　Ⅲ 两者是相互合作的一对，但趋势线比轨道线重要

　　Ⅳ 先有趋势线，后有轨道线

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　11.技术分析的基本假设包括(　　)。

　　Ⅰ 市场行为涵盖一切信息Ⅱ 证券价格沿趋势移动

　　Ⅲ 历史会重演Ⅳ 证券价格的变动无规律，不可预测

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅱ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　12.某投资者打算购买A、B、C三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据：(1)股票A的收益率期望值等于0.05，贝塔系数等于0.6;(2)股票B的收益率期望值等于0.12，贝塔系数等于1. 2;(3)股票C的收益率期望值等于0.08，贝塔系数等于0.8。据此决定在股票A上的投资比例为0.2、在股票B上的投资比例为0.5，在股票C上的投资比例为0.3，那么(　　)。

　　Ⅰ 在期望收益率-β系数平面上，该投资者的组合优于股票C

　　Ⅱ 该投资者的组合β系数等于0.96

　　Ⅲ 该投资者的组合预期收益率大于股票C的预期收益率

　　Ⅳ 该投资者的组合预期收益小于股票C的预期收益率

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：该投资者的组合的预期收益率=0.05×0.2+0.12×0.5+0.08×0.3=0.094;该投资者的组合口系数=0.6×0.2+1.2×0.5+0.8×0.3=0.96。

　　13.在分析判断某个行业所处的实际生命周期阶段时，综合考察的内容包括(　　)。

　　Ⅰ 从业人员工资福利水平Ⅱ 行业股价表现

　　Ⅲ 开工率Ⅳ 资本进退状况

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：分析师在具体判断某个行业所处的实际生命周期阶段的时候，往往会从以下几个方面进行综合考察：①行业规模;②产出增长率;③利润率水平;④技术进步和技术成熟程度;⑤开工率;⑥从业人员的职业化水平和工资福利收入水平;⑦资本进退。