2019年证券从业资格考试证券投资顾问模拟试题（5）_第3页

　　二、组合型选择题 (以下备选项中只有一项最符合题目要求)

　　1.下列关于对提供证券投资顾问服务的人员的要求，正确的有(　　)。

　　I.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师

　　Ⅱ.应当具有证券投资咨询执业资格

　　Ⅲ.须在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问

　　Ⅳ.证券投资顾问不能同时注册为证券分析师

　　A.Ⅱ、Ⅳ B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.I、Ⅱ、Ⅲ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第七条，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

　　2.证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的基本信息包括(　　)。

　　I.公司名称、地址、联系方式、投诉电话等

　　Ⅱ.证券投资顾问服务的内容和方式

　　Ⅲ.投资决策由客户作出，投资风险由客户承担

　　Ⅳ.收费标准和支付方式

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十二条，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等;②证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码;③证券投资顾问服务的内容和方式;④投资决策由客户作出，投资风险由客户承担;⑤证券投资顾问不得代客户作出投资决策。Ⅳ项属于证券投资顾问服务协议的内容。

　　3.下列关于证券公司、证券投资咨询机构的说法，正确的有(　　)。

　　I.证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，可以辅助客户作出投资决策

　　Ⅱ.从我国证券公司的实践看，证券公司探索证券投资顾问服务，主要依托经纪业务，多采取差别佣金方式收取服务报酬

　　Ⅲ.证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资

　　Ⅳ.目前证券投资咨询机构从事定向资产管理业务不存在实质法律障碍

　　A.I、Ⅲ、Ⅳ

　　B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.I、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：根据《证券法》第一百七十一条，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，不得代理委托人从事证券投资。因此，目前证券投资咨询机构从事定向资产管理业务存在实质法律障碍。

　　4.证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问的主要职责有(　　)。

　　I.提供品种选择投资建议服务

　　Ⅱ.提供投资组合投资建议服务

　　Ⅲ.提供理财规划投资建议服务

　　Ⅳ.保证投资者收益

　　A.I、Ⅱ B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.I、Ⅱ、Ⅲ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　5.证券公司、证券投资咨询机构应当按照(　　)的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。

　　I.公平

　　Ⅱ.公正

　　Ⅲ.合理

　　Ⅳ.自愿

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ B.I、Ⅱ、1V

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十三条，证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

　　6.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询机构的证券投资顾问业务范畴的是(　　)。

　　I.向客户建议适当的投资组合

　　Ⅱ.向客户进行理财规划建议

　　Ⅲ.向客户建议如何选择适当的投资品种

　　Ⅳ.接受客户全权委托，管理客户资产

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议，关注品种选择、组合管理建议以及买卖时机等。投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格的行为。

　　7.在弱式有效市场条件下，下列说法正确的有(　　)。

　　I.证券价格反映了全部历史信息

　　Ⅱ.证券价格反映了全部公开信息

　　Ⅲ.证券价格反映了全部信息，包括内幕信息

　　Ⅳ.对证券进行技术分析无效

　　A.I、Ⅱ、Ⅳ

　　B.I、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：Ⅱ项中描述的市场属于半强式有效市场;Ⅲ项中描述的市场属于强式有效市场。

　　8.如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上(　　)。

　　I.存在价值低估的股票

　　Ⅱ.不存在价值低估的股票

　　Ⅲ.不存在价值高估的股票

　　Ⅳ.存在价值高估的股票

　　A.I、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.I、Ⅲ D.Ⅱ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利。如果证券市场是一个完全有效的市场，那么任何人无论通过何种途径都无法获得超过市场的回报。

　　9.资本市场线(CML)是在以预期收益和标准差为坐标轴的平面上，表示风险资产的最优组合与一种无风险资产再组合的组合线。下列各项中属于资本市场线方程中的参数是(　　)。

　　I.市场组合的期望收益率

　　Ⅱ.无风险利率

　　Ⅲ.市场组合的标准差

　　Ⅳ.风险资产之间的协方差

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：资本市场线(CML)方程如下：

　　10.金融市场泡沫的特征包括(　　)。

　　I.乐观的预期

　　Ⅱ.大量盲从投资者的涌人

　　Ⅲ.庞氏骗局

　　Ⅳ.股票齐涨

　　A.I、Ⅱ

　　B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　11.根据有效市场理论，下列说法正确的是(　　)。

　　I.在有效率的市场中，投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，而不会有高出风险补偿的超额收益

　　Ⅱ.只要证券价格充分反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场

　　Ⅲ.在有效率的市场中，“公平原则”得以充分体现

　　Ⅳ.在有效率的市场中，资源配置更为合理和有效

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　12.在有效市场假说中，证券市场被分为(　　)和强式有效市场。

　　I.半弱式有效市场

　　Ⅱ.弱式有效市场

　　Ⅲ.半强式有效市场

　　Ⅳ.无效市场

　　A.I、Ⅱ B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.I、Ⅲ D.Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：法玛根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。

　　13.下列关于有效市场理论的表述，正确的有(　　)。

　　I.如果有效市场理论成立,则应采取积极的投资管理策略,从相关信息中获利

　　Ⅱ.有效市场理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应，而新信息是不可预测的，因此，股票价格的变化也就不可预测

　　Ⅲ.如果有效市场理论成立，则应采取消极的投资管理策略，积极的投资管理策略只是浪费时间和精力

　　Ⅳ.有效市场理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应，因此，股票价格的变化也可以预测

　　A.I、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.I、Ⅱ D.Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：有效市场假设理论认为,证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。股票价格的任何变化只会由新信息引起，由于新信息是不可预测的，因此股票价格的变化也就是随机变动的。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理，而应采取消极的投资管理策略。

　　14.下列关于有效市场说法正确的有(　　)。

　　I.市场的有效性分为三种形式：弱式有效市场、半强式有效市场以及强式有效市场

　　Ⅱ.弱式有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息，如历史价格走势、成交量等，因此试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走式，期望从过去价格数据中获益将是徒劳的

　　Ⅲ.半强式有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息

　　Ⅳ.强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　15.按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为(　　)。

　　I.主动型策略

　　Ⅱ.战略性投资策略

　　Ⅲ.战术性投资策略

　　Ⅳ.股票投资策略

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ 、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：证券投资策略按照不同的标准有不同的分类：①根据投资决策的灵活性不同，分为主动型策略与被动型策略;②按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略;③根据投资品种的不同，分为股票投资策略、债券投资策略、另类产品投资策略等。

　　16.下列投资策略中，属于战略性投资策略的有(　　)。

　　I.事件驱动型策略

　　Ⅱ.买入持有策略

　　Ⅲ.投资组合保险策略

　　Ⅳ.固定比例策略

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：战略性投资策略也称长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。常见的长期投资策略包括：①买入持有策略;②固定比例策略;③投资组合保险策略。

　　17.为防止金融泡沫，必须通过有效的(　　)来控制金融机构的经营风险。

　　I.外部监管

　　Ⅱ.内部自律

　　Ⅲ.行业互律

　　Ⅳ.个人反省

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.I、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：金融泡沫是指一种或一系列的金融资产在经历了一个连续的涨价之后，市场价格大于实际价格的经济现象。为防止金融泡沫，必须通过有效的外部监管、内部自律、行业互律以及社会公德来控制金融机构的经营风险。

　　18.金融市场个体投资者出现的心理和行为偏差主要有(　　)。

　　I.处置效应

　　Ⅱ.羊群行为

　　Ⅲ.过度交易行为

　　Ⅳ.本土偏差

　　A.I、Ⅱ B.I、Ⅱ、IV

　　C.Ⅱ、Ⅲ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：除I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，金融市场个体投资者出现的心理和行为偏差还包括有限注意力驱动的交易和恶性增资等偏差。

　　19.投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有(　　)。

　　I.人性存在包括自私等弱点

　　Ⅱ.人性存在包括趋利避害等弱点

　　Ⅲ.投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量等生理能力方面的限制

　　Ⅳ.投资者的认知中存在诸如不能全面了解信息等生理能力方面的限制

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有：①人性存在包括自私、趋利避害等弱点;②投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制;③投资者的认知中存在信息获取、加工、输出、反馈等阶段的行为、心理偏差的影响。

　　20.在均值一方差模型中，如果不允许卖空，由两种风险证券构建的证券组合的可行域(　　)。

　　I.可能是均值标准差平面上的一个无限区域

　　Ⅱ.可能是均值标准差平面上的一条折线段

　　Ⅲ.可能是均值标准差平面上的一条直线段

　　Ⅳ.可能是均值标准差平面上的一条光滑的曲线段

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：当这两种风险证券完全正相关时，其构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的一条直线段;当这两种风险证券完全负相关时，其构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的一个三角形区域;当这两种风险证券完全不相关时，其构建的证券组合的可行域是均值标准差平面上的一条光滑的曲线段。