2018年证券从业资格考试证券投资顾问考前冲剌试题（5）_第5页

　　41.下列关于行业财务风险分析指标的说法中，错误的有()。

　　Ⅰ.行业盈亏系数越低，说明行业风险越大

　　Ⅱ.行业产品产销率越高，说明行业产品供不应求

　　Ⅲ.行业资本积累率越低，说明行业发展潜力越好

　　Ⅳ.行业销售利润率是衡量行业盈利能力最重要的指标

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　Ⅰ项，行业盈亏系数=行业内亏损企业个数/行业内全部企业个数，该指标是衡量行业风险程度的关键指标，数值越低风险越小;Ⅲ项，资本积累率=行业内企业年末所有者权益增长额总和/行业内年初企业所有者权益总和×100%，越高越好;Ⅳ项，行业净资产收益率是衡量行业盈利能力最重要的指标。

　　42.经济全球化对各国产业发展的重大影响具体表现在()。

　　Ⅰ.经济全球化导致产业的全球性转移

　　Ⅱ.国际分工出现重要变化

　　Ⅲ.经济全球化导致贸易理论与国际直接投资理论一体化

　　Ⅳ.经济全球化导致金融衍生工具的快速发展

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案为：D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　经济全球化对各国产业发展的重大影响具体表现在：(1)经济全球化导致产业的全球性转移。(2)国际分工出现重要变化。(3)经济全球化导致贸易理论与国际直接投资理论一体化。

　　43.下列属于典型的周期型行业的有()。

　　Ⅰ.可选消费品行业

　　Ⅱ.耐用品制造行业

　　Ⅲ.TMT 行业

　　Ⅳ.医药行业

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案为：C.Ⅰ、Ⅱ

　　答案解析：

　　周期型行业的运动状态与经济周期紧密相关。消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业，就属于典型的周期型行业。

　　44.下列财政政策有利于股票价格上涨的有()。

　　Ⅰ.减少税收，降低税率，扩大减免税范围

　　Ⅱ.扩大财政支出，加大财政赤字

　　Ⅲ.增加国债发行

　　Ⅳ.增加财政补贴

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案为：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案解析：

　　具体而言，实施积极的财政政策对证券市场的影响有：(1)减少税收，降低税率，扩大减免税范国。(2)扩大财政支出，加大财政赤字。(3)减少国债发行(或回购部分短期期国债)。(4)增加财政补贴。以上财政政策均有利于股票价格上涨。

　　45.行业生命周期可分为()。

　　Ⅰ.幼稚期

　　Ⅱ.成长期

　　Ⅲ.成熟期

　　Ⅳ.衰退期

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　一般而言，每个行业都要经历由成长到衰退的发展演变过程，即行业生命周期。行业生命周期可分为四个阶段，即初创期(幼稚期)、成长期、成熟期和衰退期。

　　46.判断一个行业的成长能力，可以从()等方面考察。

　　Ⅰ.需求弹性

　　Ⅱ.生产技术

　　Ⅲ.产业关联度

　　Ⅳ.产业组织变化活动

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案为：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　影响行业成长能力的主要因素包括(1)需求弹性。(2)生产技术。(3)产业关联度。(4)市场容量与潜力。(5)行业在空间的转移活动。(6)产业组织变化活动。

　　47.行业生命周期处于成熟期的行业表现出的特征有()。

　　Ⅰ.公司数量减少

　　Ⅱ.产品价格稳定

　　Ⅲ.利润高

　　Ⅳ.风险降低

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案为：A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　行业处于成熟期的特点主要有：(1)企业规模空前、产品普及程度高、企业地位显赫。(2)行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，市场处于买方市场。(3)行业构成支柱产业地位，其生产要素份额、利税份额、产值在国民经济中占有相当分量

　　48.一般来说，公司产品竞争能力的实现方式有()。

　　Ⅰ.技术优势

　　Ⅱ.成本优势

　　Ⅲ.质量优势

　　Ⅳ.品牌战略

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正确答案为：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　公司产品竞争能力实现方式包括：(1)成本优势。(2)技术优势。(3)质量优势。(4)产品的市场占有情况。通常可以从两个方面进行考察产品的市场占有情况：第一，公司产品销售市场的地域分布情况。公司销售市场可分为地区型、全国型和世界范围型。第二，公司产品在同类产品市场上的占有率。(5)产品的品牌战略。品牌是一个商品名称和商标的总称。品牌的功能包括创造市场、联合市场和巩固市场。

　　49.已知某公司信息如下：去年税后净利润累计 1400 万元，今年税后净利润累计 2200 万元去年末公司发行在外普通股股数 1800 万股，公司只发行了普通股。去年末股票市价为股 25 元，去年末派息 1400万元。根据以上数据可以计算出()。

　　Ⅰ.去年每股净利 0.78 元

　　Ⅱ.去年股利支付率为 100%

　　Ⅲ.去年每股净资产为 0.78 元

　　Ⅳ.去年净资产倍率为 32.05 倍

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：C.Ⅰ、Ⅱ

　　答案解析：

　　每股净利润=净利润/总发行股数，去年每股率=每股股利/每股收益 x100%，去年每股净利=1400/1800=0.78 元;股利支付率=每股股利/每股收益 x100%，去年股利支付率=0.78/0.78=100%。

　　50.相对估值方法包括()。

　　Ⅰ.市净率法

　　Ⅱ.无套利定价法

　　Ⅲ.PEG 法

　　Ⅳ.市销率法

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案为：B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　相对估值通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值。如常见的市盈率、市净率、市销率、市值回报增长比(PEC)等均属相对估值方法。

　　51.关于两根 K 线组合，下列表述正确的有()。

　　Ⅰ.第一根 K 线是进行行情判断的关键

　　Ⅱ.依据两根 K 组合得出的结论只有相对意义，有时是错误的

　　Ⅲ.由后一根 K 线相对于第一根 K 线的位置进行行情判断

　　Ⅳ.第二根 K 线中多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正确答案为：B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　对于两根 K 线的组合来说，第二天的 K 线是进行行情判断的关键。简单地说，第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨;越低，越有利于下跌。

　　52.确认一条支撑线或压力线的重要识别手段包括()。

　　Ⅰ.股价在这个区域停留时间的长短

　　Ⅱ.股价在这个区域伴随的成交量大小

　　Ⅲ.这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近

　　Ⅳ.市场因素的影响大小

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案为：D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　一般来说，一条支撑线或压力线对当前影响的重要性取决于三个方面的考虑：一是股价在这个区城停留时间的长短;二是股价在这个区域伴随的成交量大小;三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。很显然，股价停留的时间越长、伴随的成交量越大、离现在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大;反之就越小。上述三个方面是确认一条支撑线或压力线的重要识别手段。

　　53.根据艾略特的波浪理论，股价运动具有的规律包括()。

　　Ⅰ.股价运动周期满足 8 浪结构

　　Ⅱ.处于层次较低的几个浪可以合并成一个层次较高的大浪

　　Ⅲ.股价运动的 8 浪结构中，有 5 个主浪 3 个调整浪

　　Ⅳ.一个较高层次的大浪不能分解为较低层次非若干个小浪

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　正确答案为：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　一个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的。5 个过程和下降(或上升)的 3 个过程组成。这 8 个过程完结以后，我们才能说这个周期已经结束，将进入另一个周期个完整周期有上升趋势和下降趋势;而趋势是分层次的，处于层次较低的几个浪可以合并成一个较高层次的大浪，而处于层次较高的一个浪又可以细分成几个层次较低的小浪。

　　54.切线类技术分析方法中，常见的切线有()。

　　Ⅰ.趋势线

　　Ⅱ.压力线

　　Ⅲ.支撑线

　　Ⅳ.移动平均线

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正确答案为：A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　一个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的。5 个过程和下降(或上升)的 3 个过程组成。这 8 个过程完结以后，我们才能说这个周期已经结束，将进入另一个周期个完整周期有上升趋势和下降趋势;而趋势是分层次的，处于层次较低的几个浪可以合并成一个较高层次的大浪，而处于层次较高的一个浪又可以细分成几个层次较低的小浪。

　　55.应用技术分析方法时，应注意的问题包括()。

　　Ⅰ.技术分析必须与基本分析结合起来使用

　　Ⅱ.理论与实践相结合

　　Ⅲ.多种技术分析方法综合研判

　　Ⅳ.掌握各种分析方法的精髓，并根据实际情况做适当调整

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案解析：

　　技术分析方法应用时应注意的问题包括：(1)技术分析必须与基本分析结合起来使用。(2)注意多种技术分析之间的综合研判。(3)理论与实践相相结合。

　　56.关于统计推断的参数估计及其方法论述正确的有()。

　　Ⅰ.参数估计是指用样本统计量去估计总体的参数

　　Ⅱ.点估计是指用样本统计量的某个取值直接作为总体参数的估计值

　　Ⅲ.区间估计是指在点估计的基础上，由样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个范围区间，同时根据样本计量的抽样分布，可以度量统计量与总体参数的接近程度

　　Ⅳ.参数估计的方法有点估计和区间估计两种

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正确答案为：A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　参数估计就是用样本统计量去估计总体的参数，它的方法有点估计和区间估计两种。题中四项说法均正确。

　　57.假设检验的具体步骤包括()。

　　Ⅰ.根据实际问题的要求，提出原假设及备择假设

　　Ⅱ.确定检验计量，并找出在假设成立条件下，该统计量服从的概率分布

　　Ⅲ.根据所要求的显著性水平和所选取的统计量，查概率分布临界值表，确定临界值与否定域

　　Ⅳ.判断计算出的统计量的值是否落入否定域，如落入否定域，则拒绝原假设，否则接受原假设

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案为：C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　假设检验的具体步骤包括：(1)根据实际情况提出原假设和备择假设。(2)根据假设的特征，选择合适的检验统计量(各种的分布)。(3)根据样本观察值，计算检验统计量的观察值。(4)选择许容显著性水平，并根据相应的统计量的统计分布表查出相应的临界值。(5)根据检验统计量观察值的位置(比较检验统计量与显著性水平临界值)进行决策(拒绝还是不拒绝)

　　58.违约风险暴露(EAD)是指债务人违约时预期( )的风险暴露总额。

　　Ⅰ.表内项目

　　Ⅱ.所有债权人的未付利息

　　Ⅱ.所有债权人的应付利息

　　Ⅳ.表外项目

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案为：A.Ⅰ、Ⅳ

　　答案解析：

　　(A)违约风险暴露是指债务人违约时预期表内项目和表外项目的风险暴露总额，包括已使用的授信余额、应收未收利息、未使用授信额度的预期提取数量以及可能发生的相关费用等。

　　59.一般而言，对冲操作需要遵循的基本原则有()。

　　Ⅰ.买卖方向相同的原则

　　Ⅱ.品种相同原则

　　Ⅲ.数量相等原则

　　Ⅳ.月份相同或相近原则

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案为：C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案解析：

　　一般而言，进行套期保值操作要遵循下述基本原则：(1)买卖方向对应的原则。(2)品种相同原则。(3)数量相等原则。(4)月份相同或相近原则。

　　60.缺口分析是用来衡量利率变动对于金融机构当期收益率的影响，以下关于缺口分析的正确陈述有()。

　　Ⅰ.当某一时段内的负债大于资产时，就产生了负缺口，即负债敏感型缺口

　　Ⅱ.当某一时段内的负债大于资产时，就产生了负缺口，即资产敏感型缺口

　　Ⅲ.当某一时段内的资产大于负债时，就产生了正缺口，即资产敏感型缺口

　　Ⅳ.当某一时段内的资产大于负债时，就产生了正缺口，即负债敏感型缺口

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正确答案为：A.Ⅰ、Ⅲ

　　答案解析：

　　当某一时段内的负债大于资产时，就产生了负缺口，即负债敏感型缺口;相反，当某一时段内的资产大于负债时，就产生了正缺口，即资产敏感型缺口。