2018证券从业资格考试证券投资顾问业务考前强化卷（3）_第4页

　　21.影响证券市场供给的制度因素主要有()。

　　Ⅰ.发行上市制度

　　Ⅱ.市场设立制度

　　Ⅲ.上市公司质量

　　Ⅳ.股权流通制度

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　15

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】影响证券市场供给的制度因素主要有发行上市制度、市场设立制度和股权流通制度三大因素。

　　22.下列各项中，属于融资融券业务的有()。

　　Ⅰ.投资者之间相互融资

　　Ⅱ.银行对券商提供证券质押贷款

　　Ⅲ.券商之间相互拆借资金

　　Ⅳ.投资者向券商借入某种证券

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】融资融券业务是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。融资融券交易包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券四种形式。

　　23.货币政策中介目标选择的标准包括()。

　　Ⅰ.可测性

　　Ⅱ.可控性

　　Ⅲ.流动性

　　Ⅳ.相关性

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】选择货币政策中介目标的标准一般包括以下几点： 1)相关性。 2)可测性。 3)可控性。(4)抗干扰性。(5)可操作性。

　　24.行业处于成熟期的特点有()。

　　Ⅰ.企业规模庞大，产品普及程度高

　　Ⅱ.行业生产能力趋于饱和，市场要求也趋于饱和

　　Ⅲ.行业的利润降低，行业的竞争加剧

　　Ⅳ.构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】行业处于成熟期的特点主要有：(1)企业规模空前、地位显赫，产品普及程度高。(2)行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现。(3)构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地。

　　25.一般而言，影响行业市场结构变化的因素包括()。

　　Ⅰ.企业的质量

　　Ⅱ.企业的数量

　　Ⅲ.进入限制程度

　　Ⅳ.产品差别

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C【解析】根据该行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上分为四种市场结构：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。

　　26.行业的形成方式包括()。

　　Ⅰ.分化

　　Ⅱ.衍生

　　Ⅲ.新增长

　　Ⅳ.合并

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】行业的形成方式包括分化、衍生和新增长。

　　27.以下关于行业衰退的说法，正确的有()。

　　Ⅰ.自然衰退是一种自然状态下到来的衰退

　　Ⅱ.偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后发生的衰退

　　Ⅲ.绝对衰退是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化

　　Ⅳ.相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而

　　并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】行业衰退的说法有：自然衰退是一种自然状态下到来的衰退;偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后发生的衰退;绝对衰退是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化;相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。

　　28.一般地讲，公司管理人员应当具备的素质包括()。

　　Ⅰ.协调人际关系的能力

　　Ⅱ.善于营销的能力

　　Ⅲ.从事管理工作的愿望

　　Ⅳ.从事管理工作的专业技术能力

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　17

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　A【解析】所谓素质，是指一个人的品质、性格、学识、能力、体质等方面特性的总和。一般而言，企业的经理人员应该具备如下素质： 1)从事管理工作的愿望。 2)专业技术能力。(3)良好的道德品质修养。(4)人际关系协调能力。

　　29.广义公司法人治理结构所涉及的方面包括()。

　　Ⅰ.公司的财务制度

　　Ⅱ.公司的收益分配和激励制度

　　Ⅲ.公司的内部制度和管理

　　Ⅳ.公司人力资源管理

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】公司法人治理结构有狭义和广义之分：前者是指有关公司董事会的功能、结构和股东的权利等方面的制度安排;后者是指有关企业控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度安排，包括人力资源管理、收益分配和激励机制、财务制度、内部制度和管理等等。

　　30.公司区位分析的主要内容应当包括()。

　　Ⅰ.公司所处区位内的经济特色分析

　　Ⅱ.公司所处区位内的自然条件分析

　　Ⅲ.公司所处区位内的基础条件分析

　　Ⅳ.公司所处区位内的产业政策分析

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】公司经济区位分析是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围，其主要内容包括：(1)区位内的自然条件与基础条件。(2)区位内的政府的产业政策。(3)区位内的经济特色。

　　31.关于股东大会制度，下列说法正确的有()。

　　Ⅰ.股东大会制度是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排，能否建立有效的股东大会

　　制度是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键

　　Ⅱ.股东大会是公司的决策机构

　　Ⅲ.有效的股东大会制度应具备规范的召开与表决程序

　　Ⅳ.股东大会应赋予董事会合理充分的权力，但也要建立对董事会权力的约束机制

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　A【解析】Ⅱ项，股东大会是公司的权力机构。

　　32.管理和销售费用预测包括()。

　　Ⅰ.销售费用

　　Ⅱ.销售费用占销售收入的比例

　　Ⅲ.新市场的拓展

　　Ⅳ.每年的研究和开发费用占销售收入的比例

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】管理和销售费用预测包括销售费用、销售费用占销售收入的比例、新市场的拓展、每年的研究和开发费用占销售收入的比例等。

　　33.已知某公司某年财务数据如下：年初存货 69 万元，年初流动资产 130 万元，年末存货62 万元，年末流动资产 123 万元，营业利润 96 万元，营业成本 304 万元，利润总额 53 万元，净利润 37 万元。根据上述数据可以计算出()。

　　Ⅰ.流动资产周转率为 3.2 次

　　Ⅱ.存货周转天数为 77.6 天

　　Ⅲ.营业净利率为 13.25%

　　Ⅳ.存货周转率为 3 次

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】依题意，营业净利润率=净利润/营业收入=37/ (96+304) =9.25%，存货周转天数=360/存货周转率=平均存货×360÷营业成本=[(69+62)/2]×360/304=77.6(天)，流动资产周转率=营业收入/平均流动资产=(96+304)/[(130+123)/2]=3.2(次)，存货周转率=360/存货周转天数=4.6(次)。

　　34.下列各类公司或行业，不适宜采用市盈率进行估值的有()。

　　Ⅰ.成熟行业

　　Ⅱ.亏损公司

　　Ⅲ.周期性公司

　　Ⅳ.服务行业

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】相对估值方法如表所示。

　　35.使用财务报表的主体可能包括()。

　　Ⅰ.公司的债权人

　　Ⅱ.公司的潜在投资者

　　Ⅲ.公司的经营管理人员

　　Ⅳ.公司的现有投资者

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】财务报表分析的目的是为有关各方提供可以用来作出决策的信息。使用财务报表的主体可能包括:权益投资人、债权人、经理人员、政府机构和其他与企业有利益关系的人士。

　　36.衡量公司营运能力的财务比率指标有()。

　　Ⅰ.净资产倍率

　　Ⅱ.总资产周转率

　　Ⅲ.资产负债率

　　Ⅳ.存货周转率和存货周转天数

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过公司资产管理比率来衡量。资产管理比率通常又称为运营效率比率，主要包括存货周转率(存货周转天数)、应收账款周转天数(应收账款周转率)、流动资产周转率和总资产周转率等。净资产倍率(市盈率)是投资收益分析的指标，资产负债率是长期偿债能力分析的指标。

　　37.通过对财务报表进行分析，投资者可以()。

　　Ⅰ.准确预测公司股票价格

　　Ⅱ.评价公司风险

　　Ⅲ.得到反映公司发展趋势方面的信息

　　Ⅳ.计算投资收益率

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B【解析】投资者通过对财务报表所传递的信息进行分析、加工，可以得到反映公司发展趋势、竞争能力等方面的信息;计算投资收益率，评价风险，比较该公司和其他公司的风险和收益，决定自己的投资策略。

　　38.已知某公司某年的财务数据如下：应收账款 500 000 元，流动资产 860 000 元，固定资产2 180 000 元，存货 300 000 元，短期借款 460 000 元，流动负债 660 000 元，根据以上数据可以计算出()。

　　Ⅰ.速动比率为 0.85

　　Ⅱ.流动比率为 1.30

　　Ⅲ.存货周转率 4.42 次

　　Ⅳ.应收账款周转率 5.26 次

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】速动比率= (流动资产 − 存货)/流动负债= (860 000 − 300 000) /660 000=0.85;流动比率=流动资产/流动负债=860 000/660 000=1.30;存货周转率=营业成本/平均存货，应收账款周转率=营业收入/平均应收账款，但题目中没有给出营业成本及营业收入金额，因此无法计算存货周转率及应收账款周转率指标。

　　39.财务比率分析的基本内容包括()。

　　Ⅰ.偿债能力分析

　　Ⅱ.营运能力分析

　　Ⅲ.周转能力分析

　　Ⅳ.盈利能力分析

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】比率分析涉及到公司管理的各个方面，比率分析指标也特别多，大致可归为以下几大类：变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金流量分析等。

　　40.从股东的角度看，在公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，()。

　　Ⅰ.不会增加收益

　　Ⅱ.会增加收益

　　Ⅲ.可以适当增加负债

　　Ⅳ.可以适当减少负债

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B【解析】股东所关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率，即借入资本的代价高低。在公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，股东所得到的利润就会加大;相反，如果运用全部资本所得的利润率低于借款利息率，则对股东不利，因为借入资本的多余利息要用股东所得的利润份额来弥补。因此，从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好;否则相反。