2021年证券从业资格《金融市场基础知识》章节练习：金融市场体系

　　1[.单选题]常见的衍生工具包括()。①期权②远期③互换④债券

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.②③④

　　D.①③④

　　[答案]A

　　[解析]本题主要考查衍生工具的内容，常见的衍生工具包括远期、期货、期权、互换等。

　　2[.单选题]二级市场的重要功能有()。①筹资②为已发行的金融资产提供流动性③发现资产价格④降低风险

　　A.①②

　　B.②④

　　C.②③

　　D.①③

　　[答案]C

　　[解析]本题主要考查二级市场的功能，二级市场有两个重要功能：一是为已发行的金融资产提供流动性。提高金融资产的流动性有利于金融资产的价值实现，从而便于发行人在一级市场销售证券。二是通过二级市场发现资产价格，从而给一级市场销售金融资产提供价格参照。一级市场的主要功能是筹资，发行人通过新证券的公开或定向发行获得资金，购买方则获得相应的金融资产(股票或债券)。

　　3[.单选题]常见的间接融资方式有()。①银行信用融资②消费信用融资③租赁融资④商业信用融资

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.②③④

　　D.①③④

　　[答案]A

　　[解析]本题主要考查间接融资方式。间接融资方式包括银行信用融资、消费信用融资、租赁融资等。

　　4[.单选题]间接融资通过金融中介可以减少资金供给方的风险，具体表现为().I.在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生直接借贷关系;II.相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度较高;III.通过金融中介的间接融资均属于借贷融资，到期均必须返还，并支付利息，具有可逆性;IV.间接融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中

　　A.I、II、III、IV

　　B.I、II、IV

　　C.II、IV

　　D.III、IV

　　[答案]A

　　[解析]间接融资是指资金盈余者通过存款等形式，或者购买银行、信托和保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置资金先行提供给金融机构，再由这些金融机构以贷款、贴现或购买有价证券的方式把资金提供给短缺者，从而实现资金融通的过程。其特点包括：(1)资金获得的间接性，即资金需求者与资金初始供应者之间不发生直接信贷关系，而是由金融中介机构起桥梁作用，二者只与金融机构发生债权债务关系。(2)融资的相对集中性。间接融资通过金融机构(主要是商业银行)进行,但这种中介，在多数情况下(除委托贷款外)并不是对某一资金供应者与某一资金需求者之间一对一的对应性中介，而是一方面面对资金供应者群体，另一方面面对资金需求者群体的综合性中介。(3)融资信誉的差异性相对较小。间接融资相对集中于银行或非银行金融机构，由于国家对金融机构的管理一般都较为严格，银行自身的经营也多采取稳健方针，加上一些国家实行了存款保险制度，相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度高，风险也相对较小，融资的稳定性较强。(4)全部具有可逆性(即可返还性)。通过金融中介的融资均属借贷融资,到期必须归还并支付利息。(5)融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中。由于间接融资的资金集中于商业银行等金融机构，资金贷给谁不贷给谁，并非由资金的初始供应者决定，而是由商业银行等金融中介机构决定。

　　5[.单选题]属于商品证券的有()。Ⅰ.提货单Ⅱ.运货单Ⅲ.仓库栈单Ⅳ.支票

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、 Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、 Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　[答案]D

　　[解析]属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。货币证券，是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。

　　6[.单选题]下列属于场外交易市场的有()。①拆借市场②期货交易所③黄金市场④证券交易所

　　A.①②

　　B.②④

　　C.②③

　　D.①③

　　[答案]D

　　[解析]本题主要考查场外交易市场。银行信贷市场、拆借市场。外汇市场、黄金市场等市场传统上比较松散，通常没有固定的交易场所，也不一定有统一的交易时间。

　　7[.单选题]直接融资的特点有()。①直接性②分散性③融资信誉有较大的差异性④可逆性

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.②③④

　　D.①③④

　　[答案]A

　　[解析]本题考查直接融资与间接融资特点的区分。直接融资的特点包括直接性、分散性、融资的信誉有较大的差异性、部分融资方式具有不可逆性、融资者有相对较强的自主性。间接融资的特点包括资金获得的间接性、融资的相对集中性、融资信誉的差异性相对较小、全部具有可逆性(即可返还性)、融资的主动权主要掌握在金融机构手中。

　　8[.单选题]股票市场融资的特点有()。①无须退还本金②可以转让③可以退股④保证收益

　　A.①②

　　B.①④

　　C.③④

　　D.①③

　　[答案]A

　　[解析]本题主要考查股票市场融资的特点。股票市场融资无须退还本金、售出的股票只能转让，不能退股，也不保证收益，但如果企业盈利，股票持有人享受企业盈余的分配权。

　　9[.单选题]在一个有效的市场当中，价格能够反映所有市场参与者所搜集到的总的信息，这反映了金融市场的()功能。

　　A.资金融通

　　B.价格发现

　　C.风险管理

　　D.降低搜寻成本和信息成本

　　[答案]D

　　[解析]本题主要考查金融市场的功能之一：降低搜寻成本和信息成本。金融市场能够降低搜寻成本和信息成本两种交易成本。搜寻成本有显性成本与隐性成本，比如花钱做广告寻求金融资产的买方与卖方为显性成本，而花费一定的时间来定位交易对手则为隐性成本。信息成本是那些与评估金融资产投资特点有关的成本，评估就是寻找到与期望产生现金流的数量与可能性的金融资产。在一个有效的市场当中，价格反映了所有市场参与者所能搜集到的信息总和。金融市场有以下五大功能：1.资金融通2.价格发现3.提供流动性4.风险管理5.降低搜寻成本和信息成本

　　10[.单选题]政府、金融机构或企业通过发行债权债务凭证来获得资金融通的一种方式是()。

　　A.股票市场融资

　　B.债券市场融资

　　C.风险投资融资

　　D.民间借贷

　　[答案]B

　　[解析]本题主要考查债券市场融资的概念。债券市场融资，是政府、金融机构或企业通过发行债权债务凭证来获得资金融通的一种方式。政府发行债券筹集的资金形成国家财政的债务收入，用于弥补公共投资的不足。金融机构与企业符合债券发行条件，经过金融、证券监督管理部门的批准、核准或许可，也可以通过举债筹措资金。举债融资的政府、金融机构或企业需要按约定的资金使用期限和商定的利率支付给债权人资金使用的报酬，即支付利息，并按期返还本金。

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