2020证券从业资格金融市场基础知识章节习题：债券概述_第3页

　　例题：我国的企业债券与公司债券在( )等方面有所不同。

　　Ⅰ.发行主体

　　Ⅱ.担保要求

　　Ⅲ.发行制度

　　Ⅳ.发行定价方式

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：我国企业债券和公司债券主要有以下几方面的区别：发行主体不同、发行制度和监管机构不同、募集资金用途不同、发行申报程序不同、发行期限不同、发行持续时间不同、发行定价方式不同、担保要求不同、发行市场不同。

　　例题：我国企业债券发行实行( )，而公司债券公开发行执行中国证监会( )。

　　A. 审批制;核准制

　　B. 审批制;复核制

　　C. 核准制;审批制

　　D. 核准制;复核制

　　答案：A

　　解析：企业债券发行实行审批制，公司债券公开发行执行中国证监会核准制。

　　例题：下列不是国际债券主要计价货币的是( )。

　　A.美元

　　B.英镑

　　C.日元

　　D.港币

　　答案：D

　　解析：国际债券在国际市场上发行，因此，其计价货币往往是国际通用货币，一般以美元、英镑、欧元、日元和瑞士法郎为主。

　　例题：欧洲债券是指借款人( )。

　　A.在欧洲国家发行，以该国货币标明面值的外国债券

　　B.在本国境外市场发行，不以发行市场所在国货币为面值的国际债券

　　C.在欧洲国家发行，以欧元标明面值的外国债券

　　D.在本国发行，以欧元标明面值的外国债券

　　答案：B

　　解析：欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。

　　例题：国际债券同国内债券相比具有一定的特殊性，主要表现在(　　)。

　　Ⅰ.资金来源广、发行规模大

　　Ⅱ.存在利率风险

　　Ⅲ.有国家主权保障

　　Ⅳ.以自甶兑换货币作为计量货币

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案： A

　　解析：国际债券同国内债券相比具有一定的特殊性，主要表现在：(1)资金来源广、发行规模大(2)存在汇率风险(3)有国家主权保障(4)以自甶兑换货币作为计量货币故本题选A选项。

　　例题：以下关于我国利用国际债券市场筹集资金的说法，错误的是( )。

　　A.财政部在国外发行的债券，属于政府债券

　　B.我国政府曾经成功地在美国发行过扬基债券

　　C.我国发行国际债券始于20世纪80年代

　　D.我国在国际债券市场发行的债券品种仅是政府债券

　　答案：D

　　解析：A选项正确，财政部在国外发行的债券，属于政府债券。B选项正确，我国政府曾经成功地在美国发行过扬基债券政府债券。C选项正确，我国发行国际债券始于20世纪80年代。

　　例题：下列不能作为资产证券化基础资产的是( )。

　　A.应付账款

　　B.债券组合

　　C.不动产和信贷资产

　　D.应收账款和未来收益

　　答案：A

　　解析：根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化划分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化(如高速公路收费)、债券组合证券化等类别。所以，不动产和信贷资产、应收账款和未来收益、债券组合均可以作为资产证券化基础资产。结合选项，则应付账款不能作为资产证券化基础资产。

　　例题：下列关于资产证券化参与主体的主要职能，错误的是( )。

　　A.发起人是资产证券化的起点，是基础资产的原始权益人，也是基础资产的卖方

　　B.服务商对资产项目及其所产生的现金流进行监理和保管，服务机构通常由发起人担任，并为提供的服务收费

　　C.特殊目的机构是以资产证券化为目的而特别组建的独立经济主体，一般采取有限责任公司或者股份有限公司的形式

　　D.信用增级机构负责提升证券化产品的信用等级，为此向特殊目的机构收取相应费用，并在证券违约时承担赔偿责任

　　答案：C

　　解析：特殊目的机构是以资产证券化为目的面特别组建的独立法律主体，是资产支持证券的真正发行人，SPV是一个法律上的实体，可以采取信托、公司或者有限合伙的形式(不是采取有限责任或股份有限公司的形式)。

　　例题：资产支持证券的基础资产不包括( )。

　　A.房地产

　　B.股票

　　C.银行贷款

　　D.应收账款

　　答案：B

　　解析：资产支持证券是通过资产证券化，将流动性较低的资产(如银行贷款、应收账款、房地产等)转化为具有较高流动性而来的可交易证券。B选项，股票本身即是流动性较高的证券，因此通常不会作为资产支持证券的基础资产。

　　资产证券化自20世纪70年代在美国问世以后，短短三十余年的时间里获得了迅猛发展，根本原因在于资产证券化能够为参与各方带来好处。从发起人的角度而言，资产证券化的好处包括( )。

　　Ⅰ.增加资产的流动性，提高资本使用效率

　　Ⅱ.提升资产负债管理能力，优化财务状况

　　Ⅲ.实现低成本融资

　　Ⅳ.增加收入来源

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：资产证券化的好处包括：(1)增加资产的流动性，提高资本使用效率;(2)提升资产负债管理能力，优化财务状况;(3)实现低成本融资;(4)增加收入来源。

　　例题1：美国住房抵押贷款中，次级贷款的对象为( )。

　　A.信用分数较好的个人

　　B.信用分数较差的个人

　　C.信用分数较好的机构

　　D.信用分数较差的机构

　　答案：B

　　解析：美国住房抵押贷款中，次级贷款的对象为信用分数较差的个人，尤其信用评分低于620分，月供占收入比例较高或信用记录欠佳，首付低于20%。

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　　例题：下列属于美国住房抵押贷款种类的有( )。

　　Ⅰ.Alt-A贷款

　　Ⅱ.次级贷款

　　Ⅲ.住房权益贷款

　　Ⅳ.机构担保贷款

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：本题考查美国住房抵押贷款的种类。美国住房抵押贷款大致可以分为五类：(1)优级贷款;(2)Alt-A贷款;(3)次级贷款;(4)住房权益贷款;(5)机构担保贷款。

　　例题：我国自20世纪90年代就开始探索资产债券化业务。目前，我国资产证券化根据监管机构的不同可以分为( )。

　　Ⅰ.信贷资产证券化

　　Ⅱ.企业资产证券化

　　Ⅲ.资产支持票据

　　Ⅳ.保险资产证券化

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：目前，我国资产证券化根据监管机构的不同可分为：受央行和原中国银监会监管的信贷资产证券化、银行间市场交易商协会主导的资产支持票据(ABN)、受中国证监会监管的企业资产证券化业务、受原中国保监会监管的保险资产证券化。