2018年证券从业资格考试金融市场基础知识强化试题（5）_第4页

　　二、组合型选择题

　　51[单选题] 金融市场的参与者主要包括(　　)。

　　Ⅰ.政府

　　Ⅱ.国外的金融交易参与者

　　Ⅲ.中央银行、金融机构

　　Ⅳ.企业和居民

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：目前，世界各地金融市场的参与者非常广泛，在开放的金融市场上，还应包括国外的金融交易参与者。金融市场的参与者主要包括政府、中央银行、金融机构、企业和居民。

　　52[单选题] 宏观经济风险主要是由于(　　)的变化给投资者可能带来的意外损失。

　　Ⅰ.宏观经济因素的变动Ⅱ.经济政策的变动

　　Ⅲ.经济的周期性波动Ⅳ.国际经济因素

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：宏观经济风险主要是由于宏观经济因素的变动、经济政策的变动、经济的周期性波动以及国际经济因素的变化给投资者可能带来的意外损失。

　　53[单选题] 世界金融期货交易的品种主要有(　　)。

　　Ⅰ.外汇期货

　　Ⅱ.利率期货

　　Ⅲ.股票指数(股指)期货

　　Ⅳ.个股期货

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：目前，世界金融期货交易的品种主要有外汇期货、利率期货和股票指数(股指)期货和个股期货。

　　54[单选题] 证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人，其特征有(　　)。

　　Ⅰ.证券交易所是由若干会员组成的一种非营利性法人。构成股票交易的会员都是证券公司，其中有正式会员，也有非正式会员

　　Ⅱ.证券交易所的设立须经国家的批准

　　Ⅲ.证券交易所的决策机构是会员大会(股东大会)及理事会(董事会)。其中，会员大会是最高权力机构，决定证券交易所基本方针;理事会是由理事长及理事若干名组成的协议机构，制定为执行会员大会决定的基本方针所必需的具体方法，制定各种规章制度

　　Ⅳ.证券交易所的执行机构有理事长及常任理事。理事长总理业务

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：(1)证券交易所是由若干会员组成的一种非营利性法人。构成股票交易的会员都是证券公司，其中有正式会员，也有非正式会员。 (2)证券交易所的设立须经国家的批准。

　　(3)证券交易所的决策机构是会员大会(股东大会)及理事会(董事会)。其中，会员大会是最高权力机构，决定证券交易所基本方针;理事会是由理事长及理事若干名组成的协议机构，制定为执行会员大会决定的基本方针所必需的具体方法，制定各种规章制度。

　　(4)证券交易所的执行机构有理事长及常任理事。理事长总理业务。

　　55[单选题] 发行人首次公开发行股票应该符合的条件是(  )。

　　Ⅰ.公司股本总额不少于人民币3000万元

　　Ⅱ.公开发行的股份达公司股份总数的25%以上

　　Ⅲ.公司在最近3年无重大违法行为

　　Ⅳ.财务会计报告无虚假记载

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：股份有限公司申请股票在上海证券交易所和深圳证券交易所主板市场上市应当符合下列条件：第一，股票经国务院证券监督管理机构核准已向社会公开发行。第二，公司股本总额不少于人民币5000万元。第三，公开发行的股份达公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上。第四，公司在最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。证券交易所可以规定高于上述规定的上市条件，并报国务院证券监督管理机构批准。

　　56[单选题] 根据各国(地区)证券市场的实践，竞价优先原则主要有：价格优先原则、时间优先原则、按比例分配原则、(　　)等。

　　Ⅰ.数量优先原则Ⅱ.客户优先原则

　　Ⅲ.做市商优先原则Ⅳ.经纪商优先原则

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：根据各国(地区)证券市场的实践，竞价优先原则主要有：价格优先原则、时间优先原则、按比例分配原则、数量优先原则、客户优先原则、做市商优先原则和经纪商优先原则等。

　　57[单选题] 风险对冲的目的是对冲现货价格风险，为了实现这一目的，就必须遵守(　　)原则。

　　Ⅰ.交易方向相反Ⅱ.商品种类相同

　　Ⅲ.数量相等或相近Ⅳ.月份相同或相近

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：风险对冲的目的是对冲现货价格风险，为了实现这一目的，就必须遵守交易方向相反原则;商品种类相同原则;数量相等或相近原则以及月份相同或相近原则。

　　58[单选题] 风险转移的方法有(　　)。

　　Ⅰ.保险Ⅱ.风险分散化

　　Ⅲ.套期保值Ⅳ.风险冲销

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：风险转移有三种基本方法：保险、风险分散化和套期保值。

　　59[单选题] 基金运营业务是基金投资管理与市场营销工作的后台保障，通常包括(　　)业务。

　　Ⅰ.基金注册登记Ⅱ.核算与估值

　　Ⅲ.基金清算Ⅳ.信息披露

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：基金运营业务是基金投资管理与市场营销工作的后台保障，通常包括基金注册登记、核算与估值、基金清算和信息披露等业务。

　　60[单选题] 实施证券发行上市保荐制度是中国证监会深化新股监管制度改革的又一举措，是对证券发行上市建立市场约束机制的重要制度探索。保荐制度在(　　)等方面都起到了积极作用。

　　Ⅰ.规范证券发行上市行为

　　Ⅱ.提高上市公司质量和证券经营机构执业水平

　　Ⅲ.保护投资者的合法权益

　　Ⅳ.促进证券市场健康发展

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：实施证券发行上市保荐制度是中国证监会深化新股监管制度改革的又一举措，是对证券发行上市建立市场约束机制的重要制度探索。保荐制度在规范证券发行上市行为，提高上市公司质量和证券经营机构执业水平，保护投资者的合法权益，促进证券市场健康发展等方面都起到了积极作用。

　　61[单选题] 下列有关股权投资市场说法正确的有(　　)。

　　Ⅰ.全称私募股权投资

　　Ⅱ.通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利

　　Ⅲ.广义的股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资

　　Ⅳ.在中国，股权投资主要是指广义的股权投资

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：股权投资，全称私募股权投资。从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。广义的股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和上市前各个时期企业所进行的投资，相关资本按照投资阶段可划分为创业投资、发展资本、并购基金、夹层资本、重振资本，Pre-IPO资本，以及其他如上市后私募投资、不良债权和不动产投资，等等。狭义的股权投资主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分，而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。在中国，股权投资主要是指这一类投资。

　　62[单选题] 保荐机构应当严格履行法定职责，确保发行人的申请文件和招股说明书等信息披露资料(　　)。

　　Ⅰ.真实Ⅱ.准确

　　Ⅲ.完整Ⅳ.及时

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：保荐机构应当严格履行法定职责，遵守业务规则和行业规范，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运行，对其他中介机构出具的专业意见进行核查，对发行人是否具备持续盈利能力、是否符合法定发行条件做出专业判断，并确保发行人的申请文件和招股说明书等信息披露资料真实、准确、完整、及时。

　　63[单选题] 金融期货交易与普通远期交易之间的区别包括(　　)。

　　Ⅰ.金融期货必须在有组织的交易所进行集中交易，而远期交易在场外市场进行双边交易

　　Ⅱ.金融期货交易至少要受到一家以上的监管机构监管，交易品种、交易者行为均须符合监管要求，而远期交易则较少受到监管

　　Ⅲ.金融期货交易是标准化交易，远期交易的内容可协商确定

　　Ⅳ.金融期货交易存在一定的交易对手违约风险，而远期交易基本不用担心交易违约

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　参考答案：C

　　参考解析：作为一种标准化的远期交易，金融期货交易与普通远期交易之间存在以下区别： (1)交易场所和交易组织形式不同。金融期货必须在有组织的交易所进行集中交易，而远期交易在场外市场进行双边交易。

　　(2)交易的监管程度不同。在世界各国，金融期货交易至少要受到一家以上的监管机构监管，交易品种、交易者行为均须符合监管要求，而远期交易则较少受到监管。

　　(3)金融期货交易是标准化交易，远期交易的内容可协商确定。金融期货交易中，基础资产的质量、合约时间、合约规模、交割安排、交易时间、报价方式、价格波动限制、持仓限额、保证金水平等内容都由交易所明确规定，金融期货合约具有显著的标准化特征，而远期交易的具体内容可由交易双方协商确定，具有较大的灵活性。

　　(4)保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同。金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以交易所(或期货清算公司)为交易对手，基本不用担心交易违约，而远期交易通常不存在上述安排，存在一定的交易对手违约风险。

　　64[单选题] 中央银行参考利率，包括(　　)。

　　Ⅰ.1年定存Ⅱ.半年贷款

　　Ⅲ.3年贷款Ⅳ.5年贷款

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：中央银行参考利率，包括1年定存、半年贷款、1年贷款、3年贷款、5年贷款等。

　　65[单选题] 证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业，它的种类有(　　)。

　　Ⅰ.个人

　　Ⅱ.政府类

　　Ⅲ.企业类

　　Ⅳ.金融机构类

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。证券发行人主要有以下三类：第一，政府类。中央政府为弥补财政赤字或筹措经济建设所需资金，在证券市场上发行国库券、财政债券、国家重点建设债券等，这些即是国债。地方政府可为本地公用事业的建设发行地方政府债券。第二，企业类。对筹设中的股份有限公司而言，发行股票是为了满足注册资本要求;而对已经成立的股份有限公司而言，发行股票和债券的目的是为了扩大资金来源，满足生产经营发展的需要;非股份公司的企业经过批准，可在证券市场上发行企业债券筹集资金。第三，金融机构类。商业银行、政策性银行和非银行金融机构经过批准可公开发行金融债券筹措资金。

　　66[单选题] 在存在活跃市场的情况下，下列关于股票估值原则的描述正确的有(　　)。

　　Ⅰ.当日有市价，应当采用市价确定股票投资的公允价值

　　Ⅱ.当日没有市价，且最近交易日后经济环境没有发生重大变化的，应采用最近交易的市价确定股票投资的公允价值

　　Ⅲ.当日没有市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应当参考类似投资的现行价格或利率，调整最近交易的市价以确定股票投资的公允价值

　　Ⅳ.有确凿证据表明最近交易的市价不是公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，以确定股票投资的公允价值

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值;估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的(如异常原因导致长期停牌或临时停牌的股票等)，应对最近交易的市价进行调整，以确定投资品种的公允价值。

　　67[单选题] 以下关于债券安全性的说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.由于债券发行时约定了到期偿还本金和利息，债券利率不受银行利率变动的影响，且利息偿还与本金支付有法律保障

　　Ⅱ.企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余财产的索取权，因此与其他有价证券相比，债券安全性较高

　　Ⅲ.按债券的发行主体分类，债券安全性从高到低依次是国债、地方债、金融债和公司债

　　Ⅳ.按债券发行信用保证方式分类，债券的安全性从高到低依次是抵押债券、担保债券、信用债券

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：安全性是指由于债券发行时约定了到期偿还本金和利息，债券利率不受银行利率变动的影响，且利息偿还与本金支付有法律保障。在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余财产的索取权，因此与其他有价证券相比，债券安全性较高。按债券的发行主体分类，债券安全性从高到低依次是国债、地方债、金融债和公司债;按债券发行信用保证方式分类，债券的安全性从高到低依次是抵押债券、担保债券、信用债券。

　　68[单选题] 创业板私募债等其他信用债相比的不同之处是(　　)。

　　Ⅰ.审核方式是注册制Ⅱ.对评级和审计的规定较宽松

　　Ⅲ.发行主体门槛更低Ⅳ.对投资者限制较少

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：创业板私募债等其他信用债相比有诸多不同之处，主要有以下三方面：一是发行主体门槛更低;二是对投资者限制较少;三是对评级和审计的规定较宽松。

　　69[单选题] 货币政策的“三大法宝”是(　　)。

　　Ⅰ.法定存款准备金政策

　　Ⅱ.再贴现政策

　　Ⅲ.公开市场业务

　　Ⅳ.窗口指导

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：中央银行经常采用的一般性货币政策工具主要有法定存款准备金策、再贴现政策和公开市场业务，这三大传统的政策工具有时也被称为货币政策的“三大法宝”。

　　70[单选题] 下列属于上市公司公开发行新股的一般条件的是(　　)。

　　Ⅰ.上市公司的组织机构健全，运行良好

　　Ⅱ.上市公司的盈利能力具有可持续性

　　Ⅲ.上市公司的财务状况良好

　　Ⅳ.上市公司募集资金的数额和使用符合规定

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：上市公司公开发行新股的一般条件： (1)上市公司的组织机构健全，运行良好。

　　(2)上市公司的盈利能力具有可持续性。

　　(3)上市公司的财务状况良好。

　　(4)上市公司最近36个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在违反证券法律、行政法规或规章，受到中国证监会的行政处罚，或者受到刑事处罚;不存在违反工商、税收、土地、环保、海关法律、行政法规或规章，受到行政处罚且情节严重，或者受到刑事处罚;不存在违反国家其他法律、行政法规且情节严重的行为。

　　(5)上市公司募集资金的数额和使用符合规定。

　　(6)上市公司不存在下列行为：

　　①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　②擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未进行纠正。

　　③上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责。

　　④上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者做出的公开承诺的行为。

　　⑤上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查。

　　⑥严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。