2018证券从业资格考试金融市场基础知识精选试题（4）_第4页

　　二、组合型选择题

　　51[单选题] 货币政策是中央银行为实现既定的经济目标，运用各种经济调节(　　)等方针和措施的总称，是国家调节和控制宏观经济的主要手段。

　　Ⅰ.货币输出

　　Ⅱ.货币供给

　　Ⅲ.货币需求

　　Ⅳ.利率

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　参考答案：A

　　参考解析：中央银行通过货币市场进行公开市场业务操作，买卖有价证券以调节货币供应量;实施再贴现政策，调整再贴现率以影响信用规模。两者的实施都可以通过影响利率水平来调节资金供求，而金融市场利率的变化又是货币政策的中介指标和决策的重要参考依据。

　　52[单选题] 我国银行理财产品大致可以分为(　　)。

　　Ⅰ.债券型理财产品

　　Ⅱ.信托型理财产品

　　Ⅲ.QDII型理财产品

　　Ⅳ.股票型理财产品

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：根据投资领域的不同，银行理财产品有着不同的投资领域，据此，理财产品大致可分为债券型、信托型、挂钩型以及QDII型产品。

　　53[单选题] 股价指数的基准功能，主要体现在(　　)。

　　Ⅰ.描述股票市场趋势，反映国民经济发展状况

　　Ⅱ.预测股票价格走势，反映收益增减变化

　　Ⅲ.提供客观衡量投资者投资收益和风险的基准

　　Ⅳ.为不同细分市场的投资配置与选择提供基准

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：股价指数产生的初衷就是对市场股价变动的趋势和幅度进行描述，所以其天然具备基准功能，主要体现在以下三个方面： (1)描述股票市场趋势，反映国民经济发展状况。

　　(2)提供客观衡量投资者投资收益和风险的基准。

　　(3)为不同细分市场的投资配置与选择提供基准。

　　54[单选题] 下列关于完善市场制度结构，降低制度性风险说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.完善市场制度、规范市场参与者行为是降低制度性风险主要措施

　　Ⅱ.提高市场制度供给的合理性、延续性，降低不确定性有助于减少制度性风险。

　　Ⅲ.对上市公司而言，力求多元化的上市公司结构，消除对非公有制公司的“所有制歧视”有助于减少制度性风险

　　Ⅳ.加强市场制度创新，如实行股票指数期货等，以降低或者转移风险

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：完善市场制度结构，降低制度性风险。对于内生的系统性风险而言，它和宏观环境和市场制度本身相关。因此，完善市场制度、规范市场参与者行为是主要措施。提高市场制度供给的合理性、延续性，降低不确定性有助于减少这种风险。对上市公司而言，力求多元化的上市公司结构，消除对非公有制公司的“所有制歧视”。加强市场制度创新，如实行股票指数期货等，以降低或者转移风险。

　　55[单选题] 以委托单为例，委托指令的基本要素包括证券账号、日期、证券名称、买卖方向、(　　)、签名、其他内容。

　　Ⅰ.委托数量Ⅱ.委托价格

　　Ⅲ.时间Ⅳ.有效期

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：以委托单为例，委托指令的基本要素包括：证券账号、日期、证券名称、买卖方向、委托数量、委托价格、时间、有效期、签名、其他内容。

　　56[单选题] 取得从业资格的人员，符合(　　)条件的，可以通过证券经营机构申请统一的执业证书。

　　Ⅰ.已被机构聘用

　　Ⅱ.最近3年未受过刑事处罚

　　Ⅲ.未被中国证监会认定为证券市场禁入者，或者已过禁人期的

　　Ⅳ.品行端正，具有良好的职业道德

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：取得从业资格的人员，符合下列条件的，可以通过证券经营机构申请统一的执业证书： (1)已被机构聘用。

　　(2)最近3年未受过刑事处罚。

　　(3)不存在《证券法》第132条规定的情形。

　　(4)未被中国证监会认定为证券市场禁入者，或者已过禁人期的。

　　(5)品行端正，具有良好的职业道德。

　　(6)法律、行政法规和中国证监会规定的其他条件。

　　57[单选题] 随着资本市场的发展，我国市场的资金结构和投资者结构的变迁轨迹大体可以分为四个阶段，第二阶段的特征有(　　)。

　　Ⅰ.中小投资者的弱势地位在机构投资者实力不断增强和操纵市场行为中日益明显，面临的风险不断增大

　　Ⅱ.证券公司的狂热投机和非规范运作导致其营运风险不断放大，经营绩效出现了较大幅度的波动

　　Ⅲ.新设立的证券投资基金公司由于其恶劣的市场行为和乏善可陈的经营业绩，市场认可度较低

　　Ⅳ.由于不完善的市场运作规则，导致投资者结构变动的积极影响并未显现出来

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：这一时期我国市场资金结构和投资者结构变迁轨迹的特征是： (1)中小投资者的弱势地位在机构投资者实力不断增强和操纵市场行为中日益明显，面临的风险不断增大。

　　(2)证券公司的狂热投机和非规范运作导致其营运风险不断放大，经营绩效出现了较大幅度的波动。

　　(3)新设立的证券投资基金公司由于其恶劣的市场行为和乏善可陈的经营业绩，市场认可度较低。

　　(4)由于不完善的市场运作规则，导致投资者结构变动的积极影响并未显现出来。

　　58[单选题] 下列关于非系统风险说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.非系统性风险是指对某个行业或个别证券产生影响的风险

　　Ⅱ.非系统性风险也称个别性风险

　　Ⅲ.非系统性风险的一个典型特征是可以通过投资组合来消除

　　Ⅳ.非系统性风险通常由某一特殊的因素引起，与整个证券市场价格不存在系统的全面联系

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：非系统性风险也称个别性风险是指对某个行业或个别证券产生影响的风险，它通常由某一特殊的因素引起，与整个证券市场价格不存在系统的全面联系，非系统性风险的一个典型特征是可以通过投资组合来消除。

　　59[单选题] 关于区域性股权交易市场的融资方式表述正确的是(　　)。

　　Ⅰ.灵活性和多样化

　　Ⅱ.几乎所有的区域性股权市场都同时提供股权融资和债券融资

　　Ⅲ.私募债是区域性股权市场的融资模式

　　Ⅳ.股权融资除定向增发外，还包括股票质押融资

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：融资方式的灵活性和多样化的特点，成为区域性股权交易市场吸引挂牌公司的重要原因。一方面，几乎所有的区域性股权市场都同时提供股权融资和债券融资，其中股权融资除定向增发外，还包括股权质押融资。另一方面，私募债也是区域性股权市场中另一种常见的融资模式。

　　60[单选题] 我国股票发行监管制度的演变包括审批制之前的发行监管制度(1990—1993年)、额度管理阶段(1993—1995年)、(　　)。

　　Ⅰ.指标管理阶段(1996—2000年)

　　Ⅱ.通道制阶段(2001—2004年)

　　Ⅲ.保荐制阶段(2004年至今)

　　Ⅳ.推进新股发行体制改革阶段(2013年至今)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：我国股票发行监管制度的演变包括审批制之前的发行监管制度(1990—1993年)、额度管理阶段(1993—1995年)、指标管理阶段(1996—2000年)、通道制阶段(2001—2004年)、保荐制阶段(2004年至今)推进新股发行体制改革阶段(2013年至今)。

　　61[单选题] 下列有关股权投资市场说法正确的有(　　)。

　　Ⅰ.全称私募股权投资

　　Ⅱ.通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利

　　Ⅲ.广义的股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资

　　Ⅳ.在中国，股权投资主要是指广义的股权投资

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：股权投资，全称私募股权投资。从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。广义的股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和上市前各个时期企业所进行的投资，相关资本按照投资阶段可划分为创业投资、发展资本、并购基金、夹层资本、重振资本，Pre-IPO资本，以及其他如上市后私募投资、不良债权和不动产投资，等等。狭义的股权投资主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分，而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。在中国，股权投资主要是指这一类投资。

　　62[单选题] 保荐机构应当严格履行法定职责，确保发行人的申请文件和招股说明书等信息披露资料(　　)。

　　Ⅰ.真实Ⅱ.准确

　　Ⅲ.完整Ⅳ.及时

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：保荐机构应当严格履行法定职责，遵守业务规则和行业规范，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运行，对其他中介机构出具的专业意见进行核查，对发行人是否具备持续盈利能力、是否符合法定发行条件做出专业判断，并确保发行人的申请文件和招股说明书等信息披露资料真实、准确、完整、及时。

　　63[单选题] 金融期货交易与普通远期交易之间的区别包括(　　)。

　　Ⅰ.金融期货必须在有组织的交易所进行集中交易，而远期交易在场外市场进行双边交易

　　Ⅱ.金融期货交易至少要受到一家以上的监管机构监管，交易品种、交易者行为均须符合监管要求，而远期交易则较少受到监管

　　Ⅲ.金融期货交易是标准化交易，远期交易的内容可协商确定

　　Ⅳ.金融期货交易存在一定的交易对手违约风险，而远期交易基本不用担心交易违约

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　参考答案：C

　　参考解析：作为一种标准化的远期交易，金融期货交易与普通远期交易之间存在以下区别： (1)交易场所和交易组织形式不同。金融期货必须在有组织的交易所进行集中交易，而远期交易在场外市场进行双边交易。

　　(2)交易的监管程度不同。在世界各国，金融期货交易至少要受到一家以上的监管机构监管，交易品种、交易者行为均须符合监管要求，而远期交易则较少受到监管。

　　(3)金融期货交易是标准化交易，远期交易的内容可协商确定。金融期货交易中，基础资产的质量、合约时间、合约规模、交割安排、交易时间、报价方式、价格波动限制、持仓限额、保证金水平等内容都由交易所明确规定，金融期货合约具有显著的标准化特征，而远期交易的具体内容可由交易双方协商确定，具有较大的灵活性。

　　(4)保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同。金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以交易所(或期货清算公司)为交易对手，基本不用担心交易违约，而远期交易通常不存在上述安排，存在一定的交易对手违约风险。

　　64[单选题] 中央银行参考利率，包括(　　)。

　　Ⅰ.1年定存Ⅱ.半年贷款

　　Ⅲ.3年贷款Ⅳ.5年贷款

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：中央银行参考利率，包括1年定存、半年贷款、1年贷款、3年贷款、5年贷款等。

　　65[单选题] 证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业，它的种类有(　　)。

　　Ⅰ.个人

　　Ⅱ.政府类

　　Ⅲ.企业类

　　Ⅳ.金融机构类

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。证券发行人主要有以下三类：第一，政府类。中央政府为弥补财政赤字或筹措经济建设所需资金，在证券市场上发行国库券、财政债券、国家重点建设债券等，这些即是国债。地方政府可为本地公用事业的建设发行地方政府债券。第二，企业类。对筹设中的股份有限公司而言，发行股票是为了满足注册资本要求;而对已经成立的股份有限公司而言，发行股票和债券的目的是为了扩大资金来源，满足生产经营发展的需要;非股份公司的企业经过批准，可在证券市场上发行企业债券筹集资金。第三，金融机构类。商业银行、政策性银行和非银行金融机构经过批准可公开发行金融债券筹措资金。

　　66[单选题] 在存在活跃市场的情况下，下列关于股票估值原则的描述正确的有(　　)。

　　Ⅰ.当日有市价，应当采用市价确定股票投资的公允价值

　　Ⅱ.当日没有市价，且最近交易日后经济环境没有发生重大变化的，应采用最近交易的市价确定股票投资的公允价值

　　Ⅲ.当日没有市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应当参考类似投资的现行价格或利率，调整最近交易的市价以确定股票投资的公允价值

　　Ⅳ.有确凿证据表明最近交易的市价不是公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，以确定股票投资的公允价值

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值;估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的(如异常原因导致长期停牌或临时停牌的股票等)，应对最近交易的市价进行调整，以确定投资品种的公允价值。

　　67[单选题] 以下关于债券安全性的说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.由于债券发行时约定了到期偿还本金和利息，债券利率不受银行利率变动的影响，且利息偿还与本金支付有法律保障

　　Ⅱ.企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余财产的索取权，因此与其他有价证券相比，债券安全性较高

　　Ⅲ.按债券的发行主体分类，债券安全性从高到低依次是国债、地方债、金融债和公司债

　　Ⅳ.按债券发行信用保证方式分类，债券的安全性从高到低依次是抵押债券、担保债券、信用债券

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：安全性是指由于债券发行时约定了到期偿还本金和利息，债券利率不受银行利率变动的影响，且利息偿还与本金支付有法律保障。在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余财产的索取权，因此与其他有价证券相比，债券安全性较高。按债券的发行主体分类，债券安全性从高到低依次是国债、地方债、金融债和公司债;按债券发行信用保证方式分类，债券的安全性从高到低依次是抵押债券、担保债券、信用债券。

　　68[单选题] 创业板私募债等其他信用债相比的不同之处是(　　)。

　　Ⅰ.审核方式是注册制Ⅱ.对评级和审计的规定较宽松

　　Ⅲ.发行主体门槛更低Ⅳ.对投资者限制较少

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：创业板私募债等其他信用债相比有诸多不同之处，主要有以下三方面：一是发行主体门槛更低;二是对投资者限制较少;三是对评级和审计的规定较宽松。

　　69[单选题] 货币政策的“三大法宝”是(　　)。

　　Ⅰ.法定存款准备金政策

　　Ⅱ.再贴现政策

　　Ⅲ.公开市场业务

　　Ⅳ.窗口指导

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：中央银行经常采用的一般性货币政策工具主要有法定存款准备金策、再贴现政策和公开市场业务，这三大传统的政策工具有时也被称为货币政策的“三大法宝”。

　　70[单选题] 下列属于上市公司公开发行新股的一般条件的是(　　)。

　　Ⅰ.上市公司的组织机构健全，运行良好

　　Ⅱ.上市公司的盈利能力具有可持续性

　　Ⅲ.上市公司的财务状况良好

　　Ⅳ.上市公司募集资金的数额和使用符合规定

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：上市公司公开发行新股的一般条件： (1)上市公司的组织机构健全，运行良好。

　　(2)上市公司的盈利能力具有可持续性。

　　(3)上市公司的财务状况良好。

　　(4)上市公司最近36个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在违反证券法律、行政法规或规章，受到中国证监会的行政处罚，或者受到刑事处罚;不存在违反工商、税收、土地、环保、海关法律、行政法规或规章，受到行政处罚且情节严重，或者受到刑事处罚;不存在违反国家其他法律、行政法规且情节严重的行为。

　　(5)上市公司募集资金的数额和使用符合规定。

　　(6)上市公司不存在下列行为：

　　①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　②擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未进行纠正。

　　③上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责。

　　④上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者做出的公开承诺的行为。

　　⑤上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查。

　　⑥严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。