2018证券从业资格考试金融市场基础知识章节考点：股票发行_第4页

　　【考点六】配股和增发的特别规定和发行方式

　　建议关注配股和增发的特别规定和发行方式。

　　掌握

　　(一)配股和增发的特别规定

　　配股是上市公司根据公司发展需要，依照有关法律规定和相应的程序，向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。

　　增发是股票增发的简称。股票增发配售是已上市的公司通过指定投资者(如大股东或机构投资者)或全部投资者额外发行股份募集资金的融资方式，发行价格一般为发行前某一阶段的平均价的某一比例。

　　1.上市公司公开发行新股条件的一般规定：

　　(1)上市公司组织机构健全、运行良好;

　　(2)上市公司的营利能力具有可持续性;

　　(3)上市公司的财务状况良好;

　　(4)上市公司最近36个月内财务会计文件无虚假记载、不存在重大违法行为;

　　(5)上市公司募集资金的数额和使用符合规定;

　　(6)上市公司不存在严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的违规行为。

　　2.向原股东配售股份(配股)的条件，除一般规定的条件以外，还有以下条件：(6+3)

　　(1)拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%;

　　(2)控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量;

　　(3)采用《人民共和国证券法》规定的代销方式发行。

　　3.向不特定对象公开募集股份(增发)的条件，除一般规定外，还包括：(6+3)

　　(1)最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比以低者为计算依据;

　　(2)除金融类企业外，最近1期期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形;

　　(3)发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一交易日的均价。

　　(二)配股和增发的发行方式

　　1.配股的发行方式

　　(1)有偿配股

　　公司办理现金增资，股东按持股比例拿钱认购股票。此种配股除权，除的是“新股认购权”。

　　(2)无偿配股

　　公司经营得法赚了钱，依股东大会决议分配盈余。盈余分配有配息与配股两种方法：

　　配息是股东依持股比例无偿领取现金，一般我们称为除息;

　　配股是股东依持股比例无偿领取股票。此种配股除权，除的是“盈余分配权”。

　　2.增发的发行方式

　　常见的股票增发的种类包括供股发行、可转换证券、认股权证、配售、股票细拆、资产拆分上市、子公司分拆等。