证券金融市场基础知识辅导：第四章债券市场_第4页

　　九、金融债券、公司债券和企业债券的定义及分类

　　(一)金融债券

　　1.金融债券的定义

　　金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。

　　2.金融债券的分类

　　(1)根据利息的支付方式，金融债券可分为附息金融债券和贴现金融债券。

　　(2)根据发行条件，金融债券可分为普通金融债券和累进利息金融债券。

　　(二)公司债券

　　1.公司债券的定义

　　公司债券是公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司债券属于债券体系中的一个品种，它反映发行债券的公司和债券投资者之间的债权债务关系。

　　2.公司债券的类型

　　(1)信用公司债券。 　　(2)不动产抵押公司债券。 　　(3)保证公司债券。

　　(4)收益公司债券。 　　(5)可转换公司债券。 　　(6)附认股权证的公司债券。

　　(7)可交换债券。

　　(三)企业债券

　　1.企业债券的定义

　　我国的企业债券是指在人民共和国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。

　　2.企业债券的分类

　　(1)按照期限划分，企业债券有短期企业债券、中期企业债券和长期企业债券。

　　(2)按是否记名划分，企业债券可分为记名企业债券和不记名企业债券。

　　(3)按债券有无担保划分，企业债券可分为信用债券和担保债券。

　　(4)按债券可否提前赎回划分，企业债券可分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券。

　　(5)按债券票面利率是否变动，企业债券可分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券。

　　(6)按发行人是否给予投资者选择权分类，企业债券可分为附有选择权的企业债券和不附有选择权的企业债券。

　　(7)按发行方式分类，企业债券可分为公募债券和私募债券。

　　十、我国金融债券的品种和管理规定

　　1.政策性金融债券

　　政策性金融债券是政策性银行在银行间债券市场发行的金融债券。按规定，政策性银行按年向中国人民银行报送金融债券发行申请，经核准后便可发行。

　　2.商业银行债券

　　(1)商业银行普通债券。商业银行普通债券即商业银行发行的信用债券。

　　(2)商业银行次级债券。次级债券是指商业银行发行的，固定期限不低于5年(含5年)，除非银行倒闭或清算不用弥补银行日常经营损失，且索偿排在存款和其他债券之后的商业银行长期债券。

　　(3)混合资本债券。我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。

　　(4)小微企业专项金融债券。申请发行小微企业专项金融债券的商业银行应出具书面承诺，承诺发行债券所筹集的资金全部用于发放小型微型企业贷款。

　　3.证券公司债券和债务：证券公司债券包括普通债券、短期融资债券和次级债券。证券公司次级债务是指证券公司经批准向股东或其他符合条件的机构投资者定向借入的，清偿顺序在普通债务之后，股权资本之前的债务。

　　4.保险公司次级债务 ：保险公司次级债务是指保险公司为了弥补临时性或阶段性资本不足，经批准募集，期限在5年以上(含5年)，且本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后，先于保险公司股权资本的保险公司债务。中国保监会依法对保险公司次级债的募集、管理、还本付息和信息披露行为进行监督管理。

　　5.财务公司债券：根据规定，财务公司发行金融债券应当经中国银监会批准，由财务公司的母公司或其他有担保能力的成员单位提供相应担保。

　　6.金融租赁公司和汽车金融公司的金融债券：中国人民银行对金融租赁公司和汽车金融公司在银行间债券市场发行和交易金融债券进行监督管理;中国银行业监督管理委员对金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券的资格进行审查。

　　7.资产支持债券 ：资产支持债券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产委托给受托机构，由受托机构发行的、由该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。

　　十一、我国企业债券和公司债券的品种及管理规定

　　(一)企业债券

　　(1)短期融资券和超短期融资券。短期融资券的最长期限不超过365天;超短期融资券是期限在270天(9个月)以内的短期融资券。短期融资券采取注册制，其注册机构为中国银行间市场交易商协会。

　　(2)中期票据。中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按计划分期发行的、约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40%。

　　(3)中小非金融企业集合票据。中小非金融企业集合票据应在中国银行间市场交易商协会注册。中小非金融企业发行集合票据应制定偿债保障措施，并在发行文件中披露。

　　(4)非公开定向发行债券。在银行间债券市场以非公开定向发行方式发行的融资工具被称为非公开定向债务融资工具。企业发行定向工具应在中国银行间市场交易商协会注册，并应由符合条件的承销机构承销。

　　(二)公司债券