证券从业资格考试《金融市场基础知识》考点：证券投资基金_第2页

　　(8)投资策略不同。封闭式基金基金在封闭期内基金规模不会减少，因此可进行长期投资，基金资产的投资组合能有效地在预定计划内进行;开放式基金因基金份额可随时赎回，所以必须保留一定的现金资产，并高度重视基金资产的流动性。对于开放式基金来说，为了应对日常赎回，法规要求保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在1年以内的政府债券。

　　五、货币市场基金管理内容

　　与其他类型基金相比，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具，或暂时存放现金的理想场所。通常将投资组合平均剩余期现、融资比例、浮动利率债券投资情况等指标用于反映货币市场基金风险。

　　按照《货币市场基金管理办法》以及其他有关规定，目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括：

　　①现金;

　　②期限在1年以内(含1年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单;

　　③剩余期限在397天以内(含397天)的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券;

　　④中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

　　货币市场基金不得投资于以下金融工具：

　　①股票;

　　②可转换债券、可交换债券;

　　③以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券，已进入最后一个利率调整期的除外;

　　④信用等级在AA+以下的债券与非金融企业债务融资工具;

　　⑤中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。

　　六、交易所交易的开放式基金的概念、特点

　　(一)ETF

　　ETF是英文“Exchange Traded Funds”的简称，常被译为“交易所交易基金”，上海证券交易所则将其定名为“交易型开放式指数基金”。根据ETF跟踪某一标的市场指数的不同，可以将ETF分为股票性ETF、债券型ETF等。而在股票型ETF与债券型ETF中，又可以根据ETF跟踪的具体指数的不同对股票型ETF与债券型ETF进行进一步细分。如股票型ETF可以进一步分为全球指数ETF、综合指数ETF、行业指数ETF、风格指数ETF(如成长型、价值型)等。

　　ETF具有3大特点，即被动操作的指数基金，独特的实物申购、赎回机制，实行一级市场与二级市场并存的交易制度。

　　(二)LOF

　　上市开放式基金是一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种开放式基金。2004年10月14日，南方基金管理公司募集设立了南方积极配置证券投资基金(LOF)，并于2004年12月20日在深圳交易所上市交易。

　　七、基金管理人的概念、资格、职责、更换条件、业务范围

　　(一)基金管理人的概念

　　基金管理人是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构，不仅负责基金的投资管理，而且承担着产品设计、基金营销、基金注册登记、基金估值、会计核算和客户服务等多方面的职责。

　　我国《证券投资基金法》规定，基金管理人由依法设立的基金管理公司担任。基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构等发起成立，具有独立法人地位。基金管理人作为受托人，必须履行“诚信义务”。基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化，因而，不得出于自身利益的考虑损害基金持有人的利益。

　　(二)基金管理人的资格

　　我国对基金管理公司实行市场准入管理，《证券投资基金法》规定：设立基金管理公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准：

　　(1)有符合本法和《人民共和国公司法》规定的章程;

　　(2)注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本;

　　(3)主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元人民币;

　　(4)取得基金从业资格的人员达到法定人数;

　　(5)有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施;

　　(6)有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度;

　　(7)法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

　　(三)基金管理人的职责

　　1.基金管理人应当履行的职责

　　(1)依法募集基金，办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜;

　　(2)办理基金备案手续;

　　(3)对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资;

　　(4)按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益;

　　(5)进行基金会计核算并编制基金财务会计报告;

　　(6)编制中期和年度基金报告;

　　(7)计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格;

　　(8)办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项;

　　(9)召集基金份额持有人大会;

　　(10)保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料。

　　2.基金管理人不得有的行为