证券从业资格考试《金融市场基础知识》考点：证券投资者_第2页

　　合格境外机构投资者的境内股票投资，应当遵守中国证监会规定的持股比例限制和国家其他有关规定：单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%;所有境外投资者对单个上市公司 A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。同时，境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》对上市公司战略投资的，其战略投资的持股不受上述比例限制。

　　2011年12月16日，中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局联合发布《基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》(简称《试点办法》)，开启了人民币QFII(简称RQFII)的试点。

　　RQFII试点业务与QFII的主要区别在于：第一，募集的投资基金是人民币而不是外汇;第二，RQFII机构限定为境内基金管理公司和证券公司的香港子公司;第三，投资的范围由交易所市场的人民币金融工具扩展到银行间债券市场;第四，尽可能地简化和便利对RQFII的投资额度及跨境资金收支管理。

　　与QFII相对应，合格境内机构投资者(QDII)是指符合《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，经中国证监会在人民共和国境内募集资金，运用所募集资金以资产组合方式进行境外证券投资管理的境内管理公司和证券公司等证券经营机构。

　　5.主权财富基金

　　随着国际经济、金融形势的变化，目前不少国家尤其是发展中国家拥有了大量的官方外汇储备，为管理好这部分资金，成立了代表国家进行投资的主权财富基金。经国务院批准，中国投资有限责任公司(简称中投公司)于2007年9月29日宣告成立，被视为中国主权财富基金的发端。

　　6.其他金融机构

　　其他金融机构包括信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司等。这些机构通常也在自身章程和监管机构许可的范围内进行证券投资。

　　信托投资公司可以受托经营资金信托、有价证券信托和作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务。企业集团财务公司达到相关监管规定的，也可申请从事对金融机构的股权投资和证券投资业务。目前尚未批准金融租赁公司从事证券投资业务。

　　(三)企业和事业法人

　　企业可以用自己的积累资金或暂时不用的闲置资金进行证券投资，可以通过股票投资实现对其他企业的控股或参股，也可以将暂时闲置的资金通过自营或委托专业机构进行证券投资以获取收益。我国现行的规定是，各类企业可参与股票配售，也可投资于股票二级市场;事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。

　　(四)各类基金

　　基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。

　　1.证券投资基金

　　证券投资基金是指通过公开发售基金份额筹集资金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动的基金。《人民共和国证券投资基金法》(以下简称《证券投资基金法》)规定我国的证券投资基金可投资于股票、债券和国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。

　　2.社保基金

　　在大多数国家，社保基金分为两个层次：一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金;二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。

　　在我国，社保基金主要由两部分组成：一部分是社会保险基金。另一部分是社会保障基金。

　　社会保险基金是指社会保险制度确定的用于支付劳动者或公民在患病、年老伤残、生育、死亡、失业等情况下所享受的各项保险待遇的基金。一般由企业等用人单位(或雇主)和劳动者(或雇员)或公民个人缴纳的社会保险费以及国家财政给予的一定补贴组成。我国社会保险基金一般由养老、医疗、失业、工伤、生育5项保险基金组成。但现阶段主要是养老保险基金，其运作依据是劳动部的各相关条例和地方的规章。

　　社会保险基金的运作依据是人民共和国人力资源和社会保障部的各相关条例和地方的规章。根据规定，社会保险基金的结余额应全部用于购买国债和存入财政专户存在银行，严禁投入其他金融和经营性事业，任何部门、单位或个人不得利用基本养老保险基金在境内外进行其他形式的直接或间接投资。

　　社会保障基金由全国社会保障基金理事会进行管理。全国社保基金理事会是国务院直属正部级事业单位，负责管理运营全国社会保障基金(社保基金)。目前，社保基金理事会管理了两部分基金。一是全国社会保障基金。全国社会保障基金是指由中央财政拨入资金、国有股减持和股权划拨资产、经国务院批准以其他方式筹集的资金及投资收益形成的资金，是由中央政府集中的社会保障储备基金。

　　社会保证基金的投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券。社保基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在一级市场购买国债，其他投资须委托社保基金投资管理人管理和运作并委托社保基金托管人托管;二是根据财政部、人力资源和社会保障部和社保基金理事会与试点省(自治区、直辖市)签署的委托投资管理合同，受托管理做实个人账户试点省(自治区、直辖市)委托管理的个人账户资金及其投资收益。