2019年证券从业资格考试法律法规全真模拟题（10）_第4页

　　二、组合型选择题(共 50 题，每小题 1 分，共 50 分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

　　1.金融期货的交易制度主要包括( )。

　　Ⅰ.集中交易制度 Ⅱ.大户报告制度

　　Ⅲ.限仓制度 Ⅳ.每日价格波动限制及断路器规则

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B。[解析]金融期货的主要交易制度包括：(1)集中交易制度。(2)标准化的期货合约和对冲机制。(3)保证金制度。(4)结算所和无负债结算制度。(5)限仓制度。(6)大户报告制度。(7)每日价格波动限制及断路器规则。(8)强行平仓制度。(9)强制减仓制度。

　　2.基金招募说明书说明了基金的( )。

　　Ⅰ.投资目标 Ⅱ.销售渠道

　　Ⅲ.申购和赎回方式 Ⅳ.收益分配方式

　　A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D。[解析]基金招募说明书在初次发行后称为公开说明书。该说明书旨在充分披露可能对投资人作出投资判断产生重大影响的一切信息，包括管理人情况、托管人情况、基金销售渠道、申购和赎回的方式及价格、费用种类及比率、基金的投资目标、基金的会计核算原则、收益分配方式等。

　　3.我国 1981 年后发行的国债品种有( )。

　　Ⅰ.储蓄国债 Ⅱ.记账式国债

　　Ⅲ.凭证式国债 Ⅳ.人民胜利折实公债

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A。[解析]目前我国发行的普通国债有记账式国债、凭证式国债和储蓄(电子式)国债。人民胜利折实公债是 1950 年发行的。

　　4.重要法律法规的变动对金融市场的影响属于( )。

　　Ⅰ.宏观经济风险 Ⅱ.系统性风险

　　Ⅲ.流动性风险 Ⅳ.信用风险

　　A.Ⅰ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C。[解析)重要法律法规的变动属于政策因素，因此属于宏观经济风险，而宏观经济风险属于系统性风险。

　　5.我国发行的国际债券品种主要有( )。

　　Ⅰ.政府债券 Ⅱ.金融债券

　　Ⅲ.可转换公司债券 Ⅳ.熊猫债券

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A。[解析]我国发行的国际债券品种主要有政府债券、金融债券和可转换公司债券。

　　6.金融衍生工具市场的作用包括( )。

　　Ⅰ.促进了资本垄断的形成

　　Ⅱ.促进了一个国家或地区金融市场国际竞争力的提高

　　Ⅲ.完善了现代金融市场的组织体系

　　Ⅳ.提供了抵抗金融风险的市场基础和手段

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D。[解析)金融衍生工具市场的作用包括：首先，金融衍生工具市场的发展对完善国家金融市场体系，提高金融运作效率，维护金融安全有重要意义;其次，金融衍生产品交易是现代金融市场的重要内容，金融衍生工具市场提供的金融衍生产品合约和交易平台，推动了现代金融市场的发展，对提高金融竞争力有重要的意义;再次，金融衍生工具市场特有功能与提供的金融衍生产品是金融市场风险管理的基础和手段，对国内金融机构分散金融风险，提高风险管理能力，减缓国际金融风险的冲击有重要意义。总之，金融衍生产品的发展，完善了现代金融市场的组织体系，提供了抵抗金融风险的市场基础和手段，促进了一个国家或地区金融市场国际竞争力的提高。

　　7.作为国际支付手段的外汇应具备( )。

　　Ⅰ.可支付性 Ⅱ.可收益性

　　Ⅲ.可获得性 Ⅳ.可换性

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A。[解析]作为国际支付手段的外汇必须具备“三性”：可支付性、可获得性和可换性。

　　8.基金托管人的职责包括( )。

　　Ⅰ.按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户

　　Ⅱ.对所托管的不同基金财产分别设置账户

　　Ⅲ.安全保管基金财产

　　Ⅳ.办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D。[解析]《人民共和国证券投资基金法》规定，基金托管人应当履行下列职责：安全保管基金财产;按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户;对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立;保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令及时办理清算、交割事宜;办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项;对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见;复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格;按照规定召集基金份额持有人大会;按照规定监督基金管理人的投资运作;国务院证券监督管理机构规定的其他职责。

　　9.金融租赁是指出租人收取一定租金，让渡一个时期固定资产( )的交易。

　　Ⅰ.所有权 Ⅱ.占有权

　　Ⅲ.使用权 Ⅳ.收益权

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C。[解析]金融租赁指由出租人根据承租人的请求，按双方事先的合同约定，向承租人指定的出卖人，购买承租人指定的固定资产，在出租人拥有该固定资产所有权的前提下，以承租人支付所有租金为条件，将一个时期的该固定资产的占有、使用和收益权让渡给承租人。

　　10.独立衍生工具的特征包括( )。

　　Ⅰ.与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求较多的初始净投资

　　Ⅱ.其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系

　　Ⅲ.不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资

　　Ⅳ.在未来某一日期结算

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C。[解析]独立衍生工具具有下列特征：(1)其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同任一方不存在特定关系。(2)不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。(3)在未来某一日期结算。

　　11.下列行为中，可能引发操作风险的有( )。

　　Ⅰ.员工操作失误 Ⅱ.系统存在缺陷

　　Ⅲ.物价水平波动 Ⅳ.外部事件

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B。[解析]操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。

　　12.我国企业债券经历的阶段包括( )。

　　Ⅰ.萌芽期 Ⅱ.发展期

　　Ⅲ.整顿期 Ⅳ.再度发展期

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B。[解析]我国企业债券的发展大致经历了四个阶段：(1)萌芽期。1984-1986 年是我国企业债券发行的萌芽期。(2)发展期。1987 - 1992年是我国企业债券发行的第一个高潮期。(3)整顿期。1993 - 1995 年是我国企业债券发行的整顿期。(4)再度发展期。从 1996 年起，我国企业债券的发行进入了再度发展期。

　　13.投资债券基金主要面临的风险包括( )。

　　Ⅰ.利率风险 Ⅱ.操作风险

　　Ⅲ.流动性风险 Ⅳ.信用风险

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D。[解析]投资债券基金主要面临三类风险：一是利率风险，即银行利率下降时，债券基金在获得利息收益之外，还能获得一定的价差收益，而银行利率上升时，债券价格必然下跌;二是信用风险，即如果企业债本身信用状况恶化，企业债、公司债等信用类债券与无信用风险类债券的利差将扩大，信用类债券的价格有可能下跌：三是流动性风险，债券基金的流动性风险主要表现为“集中赎回”，但目前出现这种情况的可能性不大。

　　14.金融期货交易与金融现货交易的区别包括( )。

　　Ⅰ.交易主体不同 Ⅱ.交易方式不同

　　Ⅲ.交易目的不同 Ⅳ.结算方式不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C。[解析]金融期货交易与金融现货交易的区别具体表现在以下几个方面：(1)交易对象不同。(2)交易目的不同。(3)交易价格的含义不同。(4)交易方式不同。(5)结算方式不同。

　　15.交易型开放式指数基金的特征包括( )。

　　Ⅰ.被动投资的指数型基金 Ⅱ.独特的实物申购、赎回机制

　　Ⅲ.独特的现金申购、赎回机制 Ⅳ.实行一级市场与二级市场并存的交易制度

　　A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D。[解析]交易型开放式指数基金( ETF)是以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象，依据构成指数的证券种类和比例，采用完全复制或抽样复制的方法进行被动投资的指数型基金。ETF 最大的特点是实物申购、赎回机制。ETF 实行一级市场和二级市场并存的交易制度。

　　16.短期国库券的特点包括( )。

　　Ⅰ.违约风险极小 Ⅱ.流动性强

　　Ⅲ.违约风险大 Ⅳ.流动性弱

　　A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅰ

　　C.Ⅲ、Ⅳ D.Ⅲ

　　A。[解析]因为有政府信用作担保，短期国库券几乎没有违约风险;同时因为期限短，有活跃的二级市场可供交易，短期国库券流动性很强。

　　17.下列关于“荷兰式”与“美国式”招标方式的说法中，正确的有( )。

　　Ⅰ.荷兰式招标的标的为利率时，最高中标利率为当期国债的票面利率

　　Ⅱ.荷兰式招标的标的为利差时，最高中标利差为当期国债的基本利差

　　Ⅲ.美国式招标的标的为利差时，最高中标利差为当期国债的基本利差

　　Ⅳ.美国式招标的标的为价格时，各中标机构按各自加权平均中标价格承销当期国债

　　A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B。[解析]荷兰式招标的标的为利率时，最高中标利率为当期国债的票面利率;标的为利差时，最高中标利差为当期国债的基本利差：标的为价格时，最低中标价格为当期国债的承销价格。美国式招标又称多种价格招标，是指中标价格为投标方各自报出的价格。标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债的票面利率，各中标机构依各自及全场加权平均中标利率折算承销价格;标的为价格时，各中标机构按各自加权平均中标价格承销当期国债。

　　18.金融期货与金融期权的区别包括( )。

　　Ⅰ.基础资产不同 Ⅱ.现金流转不同

　　Ⅲ.盈亏特点不同 Ⅳ.履约保证不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D。[解析]金融期货与金融期权的区别：(1)基础资产不同。(2)交易者权利与义务的对称性不同。(3)履约保证不同。(4)现金流转不同。(5)盈亏特点不同。(6)套期保值的作用与效果不同。

　　19.鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以VaR 为核心，其主要优有( )。

　　Ⅰ.VaR 计算简便

　　Ⅱ.VaR 考虑了不同组合的风险分散效应

　　Ⅲ.VaR 限额是动态的

　　Ⅳ.VaR 限额结合了杠杆效应和头寸规模效应

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A。[解析]鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以 VaR 为核心，辅之敏感性和压力测试等形成不同类型的风险限额组合。其主要有以下优势：(1) VaR 限额是动态的，其可以捕捉到市场环境和不同业务部门组合成分的变化，还可以提供当前组合和市场风险因子波动特性方面的信息。(2) VaR 限额易于在不同的组织层级以上进行交流，管理层可以很好地了解任何特定的头寸可能发生多大的潜在损失。(3) VaR 限额结合了杠杆效应和头寸规模效应。(4) VaR允许人们汇总和分解不同市场和不同工具的风险，从而能够使人们深入了解到整个企业的风险状况和风险源。(5) VaR 考虑了不同组合的风险分散效应。(6) VaR 限额可以在组织的不同层次上进行确定，从而可以对整个公司和不同业务部门的风险进行管理。

　　20.下列关于 10 年期国债期货合约的说法中，正确的是( )。

　　Ⅰ.上市的 10 年期国债期货合约交易代码为 T

　　Ⅱ.实行到期实物交割

　　Ⅲ.标的为面值 1 000 万元人民币、票面利率 6%的名义长期国债

　　Ⅳ.挂牌合约为最近的 3 个季月，最低交易保证金为 2%

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B。[解析]据中国金融期货交易所公布的期货合约，将上市的 10年期国债期货合约交易代码为 T，实行到期实物交割，标的为面值 100万元人民币、票面利率 3%的名义长期国债，挂牌合约为最近的 3 个季月，最低交易保证金为 2%，每日最大波动幅度则为前一交易日结算价的上下 2%。