2019咨询工程师《政策规划》核心考点：第五章第三至四节_第2页

　　二、我国的金融市场体系

　　(一)货币市场

　　货币市场是指期限在一年以内、以短期金融工具为媒介进行资金融通和借贷的市场，是一年期以内的短期融资工具交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。

　　以机构投资者为主体。

　　主要包括同业拆借市场、回购市场、票据市场、大额可转让定期存单市场等。

　　1.同业拆借市场

　　全国统一的同业拆借网络包括:

　　①全国银行间同业拆借中心的电子交易系统;

　　②中国人民银行分支机构的拆借备案系统;

　　③中国人民银行认可的其他交易系统。

　　中国人民银行(不是银监会)依法对同业拆借市场进行监督管理。同业拆借交易应遵循公平自愿、诚信自律、风险自担的原则。

　　2016 年真题：在我国，对同业拆借市场依法进行监督管理的部门是( )。

　　A.国务院

　　B.证监会

　　C.银监会

　　D.中国人民银行

　　2.银行间债券市场

　　中国人民银行履行监督管理银行间债券市场的职能。

　　根据中国人民银行有关规定和授权, 中央结算公司和同业中心为市场参与者提供债券托管、 结算服务以及交易中介和信息服务, 同时负责对债券交易、结算进行实时监测和监督。

　　银行间债券市场的参与者(了解)。

　　(二)资本市场

　　资本市场是指以长期金融工具为媒介进行的、期限在一年以上的长期资金融通市场。

　　在资本市场上，发行主体所筹集的资金大多用于扩大再生产的投资，融通的资金期限长、流动性相对较差、风险较大而收益相对较高。

　　我国资本市场包括股票市场、债券市场、基金市场等。

　　1.股票市场

　　股票发行市场的作用主要表现在三个方面:

　　①为资金需求者提供筹措资金的渠道;

　　②为资金供应者提供投资机会, 实现储蓄向投资转化;

　　③形成资金流动的收益导向机制, 促进资源配置的不断优化。

　　股票发行市场由股票发行人、股票投资者和股票中介机构三部分组成。

　　股票发行制度主要有两种:注册制、核准制。

　　我国的股票发行制度有股票发行核准制、股票发行上市保荐制度以及发行审核委员会制度。

　　股票发行的类型包括: 首次公开发行(IPO) 和上市公司增资发行。

　　我国«证券法»规定：公司公开发行新股，应当具备健全且运行良好的组织机构，具有持续盈利能力，财务状况良好，最近 3 年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为以及经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

　　2.债券市场

　　发行公司债券必须依照«证券法».规定的条件,报经国务院授权的部门审批。发行人必须向国务院授权的部门提交 «公司法»规定的申请文件和国务院授权部门规定的有关文件。

　　非公开发行的公司债券应当向合格投资者发行，不得采用广告公开劝诱和变相公开方式, 每次发行对象不得超过 200 人。

　　(三)外汇市场(2013 年考世界外汇交易金融中心，新教材删除该内容)

　　狭义的外汇市场是指银行间的外汇交易;

　　广义的外汇市场是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。

　　目前, 我国境内外汇市场按交易主体的不同区分为银行间外汇市场和银行柜台外汇市场。

　　银行间外汇市场交易方式： 竞价交易、询价交易。

　　清算制度：集中净额清算、双边清算。

　　做市商制度。

　　2.银行柜台外汇市场管理

　　是指经外汇管理部门批准经营结汇、售汇业务的外汇指定银行为客户办理人民币与其他货币之间兑换业务的市场。

　　(四) 黄金市场

　　黄金兼具全融和商品两种属性。黄金市场是集中进行黄金买卖的交易场所。

　　我国黄金市场包括上海黄金交易所黄金业务、商业银行黄金业务和上海期货交易所黄金期货业务。

　　目前，我国黄金零售市场已经放开，个人可以在黄金零售市场上购买实物黄金和黄金制品。也可以通过上海黄金交易所、上海期货交易所和商业银行进行黄金投资。

　　(五)期货市场

　　期货市场是买卖期货合约的市场。期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约 。

　　期货合约与远期合约的区别在于期货合约条款的标准化。

　　商品期货是期货交易的起源。

　　金融期货包括：外汇期货、利率期货、股指期货和股票期货。

　　期货市场三大功能：

　　①规避风险;

　　②发现价格;

　　③进行风险投资,获取风险收益。

　　我国已初步建立由期货市场监管部门(中国证券监督管理委员会及其派出机构)、 交易所和期货行业协会构成的三级管理体系。

　　除此之外还有：交易所会员：自营会员、期货经纪公司;期货经纪公司;期货交易者。

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