2019年咨询工程师《分析与评价》章节讲义：第十三章第四节_第3页

　　四、风险分析的主要方法

　　(一)风险解析法：风险识别的主要方法

　　将一个复杂系统分解为若干子系统进行分析

　　(二)专家调查法(11单)

　　通过发函、开会或其他形式，将多位专家的经验集中起来形成分析结论;专家人数一般应在10～20位

　　适用于风险分析的全过程

　　几种方法：头脑风暴法、德尔菲法、风险识别调查表、风险对照检查表和风险评价表。

　　1.风险识别调查表

　　2.风险对照检查表：

　　一种规范化的定性风险分析工具，具有系统、全面、简单、快捷、高效等优点，容易集中专家的智慧和意见，不容易遗漏主要风险;对风险分析人员有启发思路、开拓思路的作用。

　　需要大量类似项目的数据，对于新的项目或完全不同环境下的项目，则难以适应

　　3.风险评价表：专家独立对风险程度进行评价

　　(三)风险概率估计(08/13单、多，计算)

　　1.客观概率估计

　　即根据历史统计数据或大量试验推定的实际发生概率。

　　客观概率只能用于完全可重复事件，因而并不适用于大部分现实事件。

　　应用客观概率进行风险估计，最大缺点是需要足够的信息，但通常是不可得的。

　　2.主观概率估计

　　是基于个人经验、预感或直觉而估算出来的概率，是个人的主观判断，反映了人们对风险现象的一种测度。

　　当有效统计数据不足或不可能进行试验时采用

　　主观概率估计的步骤：

　　(1)组成专家组

　　(2)每个专家独立估计某变量出现的状态、概率

　　(3)整理意见，计算专家意见的期望值和意见分歧情况，反馈给专家组

　　(4)重新背靠背独立估计，直到专家意见分歧程度满足要求值为止(最多三个循环)

　　3.风险概率分布

　　(1)离散型概率分布：变量的取值是有限个数，各种状态的概率值之和等于1;适用于变量取值个数不多的输入变量。

　　(2)连续型概率分布：变量的取值充满一个区间，无法按一定次序一一列举出来;概率分布用概率密度和分布函数表示，常用的有：正态分布、三角型分布、β分布、经验分布等。

　　①正态分布

　　②三角型分布

　　特点是密度函数是由最悲观值、最可能值和最乐观值构成的对称的或不对称的三角型。

　　适用描述工期、投资等不对称分布的输入变量，也可用于描述产量、成本等对称分布的输入变量。

　　③分布

　　特点是密度函数为在最大值两边不对称分布

　　适用于描述工期等不对称分布的输入变量

　　④经验分布

　　其密度函数并不适合于某些标准的概率函数，可根据统计资料及主观经验估计的非标准概率分布

　　适用于项目评价中的所有各种输入变量

　　4.风险概率分析指标

　　主要有期望值、方差、标准差、离散系数等。

　　(1)期望值：风险变量的加权平均值

　　(2)方差和标准差：描述风险变量偏离期望值程度的绝对指标

　　(3)离散系数

　　第二步(2)：利用标准正态分布函数表，

　　(四)概率树分析(10/12计算)

　　运用概率分析，表明项目的风险程度。

　　一般只使用于服从离散分布的输入与输出变量。

　　分析步骤：

　　1.假定输入变量之间是相互独立的，根据每个输入变量各种状态的组合计算效益指标，计算联合概率(各变量所处状态发生概率的乘积)

　　2.评价指标(净现值或内部收益率)由小到大进行顺序排列，列出相应的联合概率和从小到大的累计概率，并绘制累计概率曲线。计算评价指标的期望值、方差、标准差和离散系数。

　　3.根据评价指标NPV=0，IRR=ic或(is)，由累计概率表计算：

　　注意：当输入变量数和每个变量可取的状态数较多时，状态组合数过多;或各变量之间不是独立而存在相互关联的，一般不适于这种方法。

　　(五)蒙特卡洛模拟

　　当输入变量个数多于3个，每个变量可能出现3个以上以至无限多种状态时(如连续随机变量)，必须采用蒙特卡洛模拟技术。

　　1.原理

　　用随机抽样的方法抽取一组输入变量的数值，并据此计算项目评价指标，抽样计算足够多的次数可获得评价指标的概率分布及分析指标，计算项目由可行转变为不可行的概率，从而估计项目投资所承担的风险。

　　2.模拟程序(10步)

　　(1)确定风险分析所采用的评价指标

　　(2)确定对项目评价指标有重要影响的输入变量

　　(3)经调查确定输入变量的概率分布

　　(4)为各输入变量独立抽取随机数

　　(5)由抽得的随机数转化为各输入变量的抽样值

　　(6)将抽样值组成一组项目评价基础数据

　　(7)计算评价指标值

　　(8)重复第(4)步到第(7)步，直至预定模拟次数

　　(9)整理模拟结果计算概率分布指标，绘制累计概率图

　　(10)计算项目由可行转变为不可行的概率。

　　3.应用蒙特卡洛模拟法时应注意的问题

　　需假设输入变量之间是相互独立的：变量的分解程度问题，分解得越细，模拟结果可靠性越高，但过细往往造成变量之间有相关性。处理方法：①限制输入变量的分解程度;②限制不确定变量个数，只选取关键变量;③进一步搜集有关信息，确定变量之间的相关性，建立函数关系。

　　模拟次数。从理论上讲，模拟次数越多，结果越可靠;实际上应根据不确定变量的个数和变量的分解程度确定模拟次数，不确定变量越多，变量分解越细，需模拟的次数越多。

　　(六)风险综合评价法

　　最常用、最简单的分析方法是通过调查专家的意见，获得风险因素的权重和发生概率，进而获得项目的整体风险程度。步骤：

　　1.建立风险调查表

　　2.判断风险权重

　　3.确定每个风险发生的概率

　　4.计算每个风险因素的等级：权重与可能性相乘

　　5.最后将风险调查表中全部风险因素的等级相加，得出整个项目的综合风险等级。分值越高，项目的整体风险越大。

　　(采用1—5标度)

　　五、常用的风险对策(08-10/13单、多)

　　消极风险或威胁的应对策略

　　积极风险或机会的应对策略

　　(一)风险回避：断绝风险的来源

　　方式：提出推迟或否决项目的建议，或放弃采纳某一具体方案，或彻底改变原方案的做法

　　适用于两种情况：某种风险可能造成相当大的损失，且发生的频率较高;应用其他的风险对策防范风险代价昂贵，得不偿失。

　　(二)风险减轻：绝大部分采用的主要对策

　　把不利风险事件发生的可能性和/或影响降低到可接受的临界值范围内。

　　措施：可以是项目内部采取的技术措施、工程措施和管理措施(典型的是降低技术方案复杂性、增加技术方案的安全冗余度);采取风险分散的方式(向外分散风险，如贷款几个银行共担、多方出资)

　　(三)风险转移：转移给他人承担，以避免风险损失

　　并非消除风险，一般需要向风险承担者支付费用

　　无论哪种方式，风险的接收方应具有更强的风险承受能力或更有利的处理能力

　　两种方式：

　　(四)风险接受：将风险损失留给项目业主自己承担

　　可能是主动的，也可能是被动的

　　适用情况：已知有风险但由于可能获利而需要冒险，且无法采用其他合理对策;已知有风险，但若采取某种风险措施，其费用支出会大于自担风险的损失时。最常见的主动接受策略是建立应急储备。

　　注意：以上所述的风险对策不是互斥的，实践中常常组合使用。

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