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自考《国际财务管理》章节试题:第14章

来源:华课网校  [2017年6月14日]  【

自考《国际财务管理》章节试题:第14章

  第14章

  【题14——1】 假定甲国子公司与乙国子公司两国的存款和贷款利率如下表所示:

  甲、乙两国存贷款利率

子 公 司

银行存款利率

银行贷款利率

甲 国

5.0%

6.0%

乙 国

5.5%

6.7%

  假设甲子公司向乙子公司购入5000万美元的商品,赊销期可视情况前置或落后120天,问:根据两子公司的资金余缺状况,有几种组合?请加以计算,并作简要说明。

  【题14—1】答案

  (1)如果甲、乙两子公司都资金充裕,那么甲子公司应尽早付款给乙子公司。这样可多获得利息收入为:

  5000×(5.5%-5.0%)×120/360=8.33(万美元)

  (2)如果甲、乙两子公司都资金短缺,那么甲子公司应延迟付款,这样可节省利息费用为:

  5000×(6.7%-6.0%)×120/360=11.67(万美元)

  (3)如果甲子公司资金充裕,而乙子公司资金短缺,那么应提前付款,这样可节省的利息费用为:

  5000×(6.7%-5.0%)×120/360=28.33(万美元)

  (4)如果甲子公司资金短缺,而乙子公司资金充裕,那么应推迟付款,这样可节省的利息费用为:

  5000×(6.0%-5.5%)×120/360=8.33(万美元)

  【题14—2】某跨国公司在欧洲和美国共有五家子公司,各子公司之间互有商品交换。2007年3月,这些子公司的收付情况如下:

  各子公司的收付情况 单位:百万美元

现金收款

子公司

现金付款子公司

美国

德国

法国

比利时

丹麦

美国

1.5

2.5

2

1

德国

3

1

6

1

法国

4

2.5

2.5

比利时

5

1

6

1

丹麦

3.5

2

1

  要求:如果该跨国公司采取多边净额结算,请根据表中给出的信息,设计一种资金付款安排。

  【题14—2】答案

  净头寸

公司

收款

付款

净头寸

美国

7

15.5

-8.5

德国

11

5

6

法国

9

11.5

-2.5

比利时

13

11.5

1.5

丹麦

6.5

3

3.5

  付款安排

收付款公司

支付金额

美国付给德国

6

美国付给比利时

1.5

美国付给丹麦

1.0

法国付给丹麦

2.5

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