2020年中级会计职称《财务管理》考试习题及答案十一

　　【例题·判断题】(2014年)

　　可转换债券的持有人具有在未来按一定的价格购买普通股股票的权利，因此可转换债券具有买入期权的性质。(　)

　　『正确答案』√

　　『答案解析』可转换债券赋予持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或者转换比例，自由地选择是否转换为公司普通股，具有证券期权性(“可转换”是债券持有人的买入期权)。

　　【例题·单项选择题】(2018年考生回忆版)

　　某公司发行的可转换债券的面值是100元，转换价格是20元，目前该债券已到转换期，股票市价为25元，则可转换债券的转换比率为(　)。

　　A.5

　　B.4

　　C.1.25

　　D.0.8

　　『正确答案』A

　　『答案解析』可转换债券的转换比率=债券面值/转换价格=100/20=5。

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　　【例题·多项选择题】

　　下列关于可转换债券的基本要素的说法中，正确的有(　)。

　　A.标的股票必须是发行公司自己的普通股票

　　B.转换价格一般应高于债券发售日股票市场价格

　　C.转换期可以与债券的期限相同，也可以短于债券的期限

　　D.回售条款的主要功能之一是加速债券的转换

　　『正确答案』BC

　　『答案解析』标的股票一般是发行公司自己的普通股票，但也可以是其他公司的股票，选项A错误;赎回条款的主要功能之一是加速债券的转换，选项D错误。

　　【例题·单项选择题】

　　下列关于可转换债券赎回条款的表述中，错误的是(　)。

　　A.赎回一般发生在公司股票价格一段时间内连续高于转股价格达到某一幅度时

　　B.赎回有助于促进债券转换为普通股

　　C.赎回有利于降低投资者的持券风险

　　D.赎回价格一般高于可转换债券的面值

　　『正确答案』C

　　『答案解析』回售对于投资者而言实际上是一种卖权，有利于降低投资者的持券风险;赎回用于保护债券发行公司的利益。

　　【例题·多项选择题】(2016年)

　　下列可转换债券条款中，有利于保护债券发行者利益的有(　)。

　　A.回售条款

　　B.赎回条款

　　C.转换比率条款

　　D.强制性转换条款

　　『正确答案』BD

　　『答案解析』赎回条款和强制性转换条款对发行公司有利，回售条款对债券持有人有利。

　　【例题·判断题】

　　对附有回售条款的可转换公司债券持有人而言，当标的公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到一定幅度时，把债券卖回给债券发行人，将有利于保护自身的利益。(　)

　　『正确答案』√

　　『答案解析』回售一般发生在公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到某一幅度时。回售对于投资者而言实际上是一种卖权，有利于降低投资者的持券风险。

　　【例题·判断题】

　　可转换债券的票面利率一般会低于普通债券的票面利率，有时甚至低于同期银行存款利率。(　)

　　『正确答案』√

　　『答案解析』由于可转换债券的投资收益中，除了债券的利息收益外，还附加了股票买入期权的收益部分，因此，可转换债券的票面利率一般会低于普通债券的票面利率，有时甚至还低于同期银行存款利率。