2017年会计职称《中级财务管理》案例分析题及答案(8)_第2页

　　已知某公司2008年销售收入为20000元，销售净利润为12%，净利润的60%分配给投资者，2008年12月31日的资产负债表如下：

　　该公司2009年计划销售收入比上年增长30%，为实现这一目标，公司需新设备一台，价值148万元，据历年财务数据分析，公司流动资产和流动负债随销售额同比率增减，公司如需对外筹资，可按面值发行票面年利率为10%、期限为10年、每年年末付息的公司债券，假设该公司2009年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，公司债券发行费用可忽略不计，适用的所得税率为33%. 要求：(1)计算2009年公司需增加的流动资金;(2)预测2009年需要对外筹集的资金额;(3)计算发行债券的资金成本;(4)填列2009年年末资产负债表：

　　答案：

　　解析：(1)流动资产占销售收入百分比=10000/20000=50% 流动负债占销售收入百分比=3000/20000=15% 增加的销售收入=20000×30%=6000(万元)增加的营运资金=6000×50%-6000×15%=2100(万元)(2)增加的留存收益=20000×(1+30%)×12%×(1-60%)=1248(万元)对外筹集资金=2100+148-1248=1000(万元)(3)债券资金成本=10%×(1-33%)=6.7% (4)

　　其中：流动资产=26000×50%=13000(万元)固定资产=7000+148=7148(万元)总资产=13000+7148+1000=21148(万元)流动负债=26000×15%=3900(万元)长期负债=9000+1000=10000(万元)总负债=3900+10000=13900(万元)所有者权益=21148-13900=7248(万元)