2018年中级会计职称财务管理章节考点之总论

　　第一章　　总论

　　企业：是一个契约性组织，它是从事生产、流通、服务等经济活动，以生产或服务满足社会需要、实行自主经营、独立核算、依法设立的一种营利性的经济组织。

　　第一节　　企业与企业财务管理

　　一、企业组织形式：个人独资企业、合伙企业以及公司制企业。

　　1.个人独资企业：由一个自然人投资，全部资产为投资人个人所有，全部债务由投资者个人承担的经营实体。

　　优点：创立容易、固定成本低、不需要交纳企业所得税

　　缺点：(1)需要业主对企业债务承担无限责任;(2)难以从外部获得大量资金用于经营;(3)所有权的转移比较困难;(4)企业的寿命有限，将随着业主的死亡而自动消亡。

　　2.合伙企业：由两个或两个以上的自然人合伙经营的企业，通常由各合伙人订立合伙协议，共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险，并对合伙债务承担无限连带责任的营利性组织。寿命：合伙人卖出所持有的份额或死亡。较难从外部大量资金用于经营。

　　特点：①除业主不止一人外，合伙企业的优点和缺点与个人独资企业类似。②合伙企业法规定每个合伙人对企业债务须承担无限、连带责任。如果一个合伙人没有能力偿还其应分担的债务，其他合伙人须承担连带责任，即有责任替其偿还债务。③合伙人转让其所有权时需要取得其他合伙人的同意，有时甚至还需要修改合伙协议。

　　3.公司制企业：由两个以上投资人(自然人或法人)依法出资组建，有独立法人财产，自主经营、自负盈亏的法人企业。出资者按出资额对公司承担有限责任

　　优点：(1)容易转让所有权。(2)有限债务责任。(3)公司制企业可以无限存续，一个公司在最初的所有者和经营者退出后仍然可以继续存在。(4)公司制企业融资渠道较多，更容易筹集所需资金。

　　缺点：(1)组建公司的成本高。(2)存在代理问题。(3)双重课税(企业所得税、个人所得税)。

　　二、企业财务管理的内容：投资管理、筹资管理、营运资金管理、成本管理、收益分配管理

　　第二节　　货币时间价值

　　一、含义：一定量货币资本在不同时点上的价值量差额。

　　二、终值和现值的计算

　　(一)复利的终值 F=P×(1+i)n 和现值 P=F×1/(1+i)n

　　(二)年金终值和年金现值

　　年金是指间隔期相等、等额收付的系列款项。包括：普通年金(后付年金);预付年金(先付年金);递延年金(隔若干期后才开始发生的系列等额收付款项);永续年金(一系列没有到期日的现金流)

　　1.年金终值

　　(1)普通年金终值 FA=A×(F/A，i，n)

　　(2)预付年金终值 F=普通年金终值×(1+i)或：期数 n 加 1，系数减 1，F=A[(F/A，i，n+1)-1]

　　(3)递延年金终值 FA=A(F/A，i，n)

　　2.年金现值

　　(1)普通年金现值

　　(2)预付年金现值 P=普通年金现值×(1+i)或：期数 n 减 1，系数加 1，P=A[(P/A，i，n-1)+1]

　　(3)递延年金现值(式中，m 为递延期，n 为连续收支期数，即年金期)

　　【方法 1】两次折现 P=A(P/A，i，n)×(P/F，i，m)

　　【方法 2】先算 m+n 期再减 m 期：PA=A[(P/A，i，m+n)-(P/A，i，m)]

　　【方法 3】先求终值再折现 PA=A×(F/A，i，n)×(P/F，i，m+n)

　　(4)永续年金的现值 P=A/i

　　3.年偿债基金：已知年金终值求年金

　　偿债基金系数，记作(A/F，i，n)，与年金终值系数是互为倒数，偿债基金和普通年金终值互为逆运算。

　　4.年资本回收额：指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿债务的金额。资本回收系数，记作(A/P，i，n)，与年金现值系数是互为倒数的关系。

　　三、利率的计算(插值法)

　　名义利率是指票面利率，不符合得利计息原理，但它包括通货膨胀风险的利率。

　　实际利率是指剔除通货膨胀率后投资者得到利息回报的真实利率，若 1 年计息多次，

　　换算关系：1+i=(1+r/m)m，i 为实际利率，r 为名义利率，m 为年计息次数。

　　1+名义利率 r=(1+实际利率 i)×(1+通货膨胀率)

　　【章节例题】

　　一、单项选择题

　　1. 企业财务管理最理想的目标是()。

　　A.利润最大化

　　B.股东财富最大化

　　C.企业价值最大化

　　D.相关者利益最大化

　　[答案]：D

　　[解析]：相关者利益最大化是企业财务管理最理想的目标。(参见教材第4页内容)

　　[该题针对“企业财务管理目标理论”知识点进行考核]

　　2. ABC公司是一家上市公司，2011年初公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将股东财富最大化作为财务管理目标，下列理由中，难以成立的是()。

　　A.股东财富最大化目标考虑了风险因素

　　B.股东财富最大化目标在一定程度上能避免企业短期行为

　　C.股价能完全准确反映企业财务管理状况

　　D.股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩

　　[答案]：C

　　[解析]：以股东财富最大化作为财务管理目标存在某些缺点，其中之一便是：股价受众多因素的影响，特别是企业外部的因素，有些还可能是非正常因素。股价不能完全正确反映企业财务管理状况，如有的上市公司处于破产的边缘， 但由于可能存在某些机会，其股票市价可能还在走高。所以选项C不正确。(参见教材第2页内容)

　　[该题针对“企业财务管理目标理论”知识点进行考核]

　　3. 财务管理体制的核心问题是()。

　　A.财务管理

　　B.如何配置财务管理权限

　　C.财务制度

　　D.产权管理

　　[答案]：B

　　[解析]：财务管理体制的核心问题是如何配置财务管理权限。

　　按照现代企业制度的要求，企业财务管理体制必须以产权管理为核心，以财务管理为主线，以财务制度为依据。所以，选项B的说法正确。(参见教材第7页内容)

　　[该题针对“财务管理体制”知识点进行考核]

　　4. 下列各项中，不属于货币市场主要特点的是()。

　　A.期限短，最长不超过一年

　　B.流动性强

　　C.交易目的是解决短期资金周转

　　D.收益较高但风险也较大

　　[答案]：D

　　[解析]：“收益较高但风险也较大”是资本市场的主要特点。(参见教材第16页内容)

　　(财务管理环境)

　　[该题针对“财务管理环境”知识点进行考核]

　　5. 下列应对通货膨胀风险的各种策略中，错误的是()。

　　A.进行长期投资

　　B.签订长期购货合同

　　C.取得长期借款

　　D.签订长期销货合同

　　[答案]：D

　　[解析]：为了减轻通货膨胀对企业造成的不利影响，企业应当采取措施予以防范。在通货膨胀初期，货币面临着贬值的风险，这时企业进行投资可以避免风险，实现资本保值(所以选项A正确);与客户应签订长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失(所以选项B正确);取得长期负债，保持资本成本的稳定(所以选项C正确);签订长期销货合同，会降低在通货膨胀时期的现金流入，所以选项D错误。(参见教材第15页内容)

　　(财务管理环境)

　　[该题针对“财务管理环境”知识点进行考核]

　　二、多项选择题

　　1. 集权与分权相结合型财务管理体制将企业内重大决策权集中于企业总部，而赋予各所属单位自主经营权。下列关于该体制的说法中，正确的有()。

　　A.该体制应该集中制度制定权，筹资、融资权，固定资产购置权，财务机构设置权等

　　B.该体制的实质是分权下的集权，各所属单位对日常经营活动具有较大的自主权

　　C.该体制的核心内容是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派

　　D.该体制应该分散经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权

　　[答案]：ACD

　　[解析]：集权与分权相结合型财务管理体制，其实质就是集权下的分权，企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。所以，选项B的说法不正确。(参见教材第8页内容)

　　[该题针对“财务管理体制”知识点进行考核]

　　2. 下列关于利润最大化目标和股东财富最大化目标的说法不正确的有()。

　　A.均没有考虑风险因素

　　B.均受股价变动的影响

　　C.均不能避免企业的短期行为

　　D.通常只适用于上市公司

　　[答案]：ABCD

　　[解析]：股东财富最大化目标考虑了风险因素，所以，选项A的说法不正确;利润最大化目标与股价无关，所以，选项B的说法不正确;股东财富最大化目标在一定程度上能够避免企业的短期行为，所以，选项C的说法不正确;利润最大化目标对于非上市公司也适用，所以，选项D的说法不正确。(参见教材第1--2页内容)

　　[该题针对“企业财务管理目标理论”知识点进行考核]

　　3. 下列关于财务管理环境的说法，不正确的有()。

　　A.资本市场以资本为交易对象

　　B.货币市场的主要功能是调节短期资金融通，交易目的是解决短期资金周转

　　C.企业股票的交易市场属于基础性交易市场

　　D.资本市场主要包括短期债券市场、股票市场和融资租赁市场等

　　[答案]：AD

　　[解析]：资本市场以货币和资本为交易对象，所以，选项A的说法不正确;选项D的错误在于应该把“短期债券市场”改为“债券市场”。(参见教材第16页内容)

　　[该题针对“财务管理环节”知识点进行考核]

　　4. 下列关于集权型财务管理体制的表述中，正确的有()。

　　A.采用该体制，企业总部财务部门在特定情况下，可以直接参与各所属单位的执行过程

　　B.采用该体制，有利于在整个企业内部优化配置资源，有利于实行内部调拨价格

　　C.采用该体制，可能导致资金成本增大、费用失控、利润分配无序

　　D.采用该体制，集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力

　　[答案]：ABD

　　[解析]：选项C是分权型财务管理体制的缺点。(参见教材第7页内容)

　　[该题针对“财务管理体制”知识点进行考核]

　　5. 在经济周期的不同阶段，企业应采用不同的财务管理战略。下列说法中不正确的有()。

　　A.在萧条阶段，应该停产不利产品

　　B.在衰退阶段，应该放弃次要利益

　　C.在萧条阶段和衰退阶段，都应该削减存货

　　D.在复苏阶段和繁荣阶段，都应该增加劳动力

　　[答案]：AB

　　[解析]：：“停产不利产品”是衰退阶段应该采用的财务管理战略，所以，选项A的说法不正确;“放弃次要利益”是萧条阶段应该采用的财务管理战略，所以，选项B的说法不正确。

　　(参见教材14页内容)

　　[该题针对“财务管理环境”知识点进行考核]

　　三、判断题

　　1. 在经济复苏阶段，公司一般应当增加厂房设备，开发新产品。()

　　Y.对

　　N.错

　　[答案]：Y

　　[解析]：：在经济复苏阶段，财务战略一般为增加厂房设备、实行长期租赁、建立存货、开发新产品、增加劳动力。所以本题说法正确。(参见教材14页内容)

　　[该题针对“财务管理环境”知识点进行考核]

　　2. 分权型财务管理体制是指企业将财务决策权与管理权完全下放到各所属单位，各所属单位的决策结果不需报请企业总部备案。()

　　Y.对

　　N.错

　　[答案]：N

　　[解析]：应该把原题中的“不需报请企业总部备案”改为“只需对一些决策结果报请企业总部备案即可”。(参见教材第7页内容)

　　[该题针对“财务管理体制”知识点进行考核]

　　3. 经营者和所有者的主要利益冲突，是经营者希望在创造财富的同时，能够获取更多的报酬、更多的享受;而所有者希望以较小的代价实现更多的财富。协调这一利益冲突的方式是解聘、股票期权和绩效股。()

　　Y.对

　　N.错

　　[答案]：N

　　[解析]：应该把“协调这一利益冲突的方式是解聘、股票期权和绩效股”改为“协调这一利益冲突的方式是解聘、接收和激励(股票期权和绩效股)”。(参见教材第4页内容)

　　[该题针对“利益冲突的协调”知识点进行考核]

　　4. 在经济萧条时期，公司采取的财务战略可以是削减存货、裁减雇员。

　　Y.对

　　N.错

　　[答案]：Y

　　[解析]：在经济萧条阶段，财务战略一般为建立投资标准、保持市场份额、压缩管理费用、放弃次要利益、削减存货、裁判雇员。所以本题说法正确。(参见教材14页内容)

　　[该题针对“财务管理环境”知识点进行考核]

　　5. 财务预算是财务战略的具体化，是财务管理的核心，财务预算的方法通常包括固定预算与弹性预算、增量预算与零基预算、定期预算与滚动预算等。()

　　Y.对

　　N.错

　　[答案]：N

　　[解析]：财务决策是财务管理的核心。(参见教材第6页内容)

　　[该题针对“财务管理环节”知识点进行考核]