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2017中级会计职称《财务管理》命题点：营运资金的投融资策略

来源：华课网校 [2017年7月5日] 【大中小】

　　2017中级会计职称《财务管理》命题点：营运资金的投融资策略

　　一、营运资金的概念及特点

　　二、流动资产的投资策略

　　三、流动资产的融资策略

　　一、营运资金的概念及特点

　　(一)概念

　　营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。

　　(二)营运资金的特点

　　1.营运资金的来源具有灵活多样性;

　　2.营运资金的数量具有波动性;

　　3.营运资金的周转具有短期性;

　　4.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。

　　(三)营运资金的管理原则

　　1.保证合理的资金需求

　　2.提高资金使用效率

　　3.节约资金使用成本

　　4.保持足够的短期偿债能力

　　二、流动资产的投资策略

　　三、流动资产的融资策略

　　1.流动资产和流动负债的特殊分类

	分类	含义
流动资产	永久性流动资产	永久性流动资产是指满足企业长期最低需求的流动资产，其占有量通常相对稳定。
流动资产	波动性流动资产（临时性流动资产）	指那些由于季节性或临时性的原因而形成的流动资产，其占用量随当时的需求而波动。
流动负债	临时性负债（筹资性流动负债）	是指为了满足临时性流动资产需要所发生的负债，临时性负债一般只能供企业短期使用。
流动负债	自发性负债（经营性流动负债）	是指直接产生于企业持续经营中的负债，自发性负债可供企业长期使用。

　　2.流动资产融资策略的种类及特点

种类	含义	特点
期限匹配策略	1.波动性流动资产=临时性流动负债 2．固定资产+永久性流动资产 =权益资本+长期债务+自发性流动负债	风险收益适中
激进策略	1.波动性流动资产＜临时性流动负债 2．固定资产+永久性流动资产＞权益资本+长期债务+自发性流动负债	资本成本低，风险收益均高
保守策略	1.波动性流动资产＞临时性流动负债 2．固定资产+永久性流动资产＜权益资本+长期债务+自发性流动负债	资本成本高，风险收益均低

　　【提示】

　　1.自发性流动负债、长期负债以及权益资本为融资的长期来源;临时性流动负债为短期来源。

　　2.临时性负债属于短期筹资性负债，筹资风险大，但资本成本低;三种策略中激进型融资策略的临时性负债占比重最大;保守型融资策略的临时性负债占比重最小。

责编：liujianting

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