中级会计职称《财务管理》每日一练(2021.5.19)

　　『例题·单选题』以下关于投资基金说法中，正确的是( )。

　　A.公司型基金具备独立的法人资格，投资者即为股东，故可以参与基金投资的决策

　　B.根据投资目标进行分类，基金可以分为股票、债券基金、货币市场基金以及混合基金

　　C.主动型基金是指基金投资者主动操盘寻求超越基准组合表现的投资组合进行投资

　　D.公募基金涉及的投资者众多，信息透明度高

　　『正确答案』D

　　『答案解析』公司型基金具备独立的法人资格，投资者即为股东，委托基金管理公司作为专业的投资顾问

　　来经营与管理基金资产，所以选项A说法不正确;根据投资对象的不同，基金可以分为股票、债券基金、货币市场基金以及混合基金，所以选项B不正确;主动型基金是由基金经理主动操盘寻找超越基准组合表现的投资组合进行投资，所以选项C不正确;公募基金可以面向社会公众公开发售，募集对象不确定，投资金额较低，适合中小投资者，由于公募基金涉及的投资者数量较多，因此受到更加严格的监管并要求更高的信息透明度，所以选项D正确。

　　『例题·单选题』某封闭性基金近三年净值分别为2.5元/份;4.0元/份;3.0元/份。那么该基金几何平均年收益率为( )。

　　A.17.5%

　　B.9.54%

　　C.60%

　　D.-25%

　　『正确答案』B

　　『答案解析』两年的收益率分别为：(4-2.5)/2.5=60%;(3-4)/4=-25%;该基金的几何年平均收益率[(1+60%)×(1-25%)]1/2-1=9.54%

　　『例题·单选题』下列各项中，可用于计算营运资金的算式是( )。

　　A.资产总额-负债总额

　　B.流动资产总额-负债总额

　　C.流动资产总额-流动负债总额

　　D.速动资产总额-流动负债总额

　　『正确答案』C

　　『答案解析』营运资金=流动资产总额-流动负债总额

　　『例题·单选题』把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是( )。

　　A.占用形态的不同

　　B.金额是否确定

　　C.形成情况

　　D.利息是否支付

　　『正确答案』C

　　『答案解析』以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。

　　『例题·多选题』营运资金管理应该遵循的原则包括( )。

　　A.满足合理的资金需求

　　B.保证一定的盈利能力

　　C.保持足够的长期偿债能力

　　D.节约资金使用成本

　　『正确答案』AD

　　『答案解析』企业进行营运资金管理，需要遵循以下原则：(1)满足合理的资金需求;(2)提高资金使用效率;(3)节约资金使用成本;(4)维持短期偿债能力。

　　『例题·单选题』某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是( )。

　　A.紧缩的流动资产投资策略

　　B.宽松的流动资产投资策略

　　C.匹配的流动资产投资策略

　　D.稳健的流动资产投资策略

　　『正确答案』A

　　『答案解析』在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本。

　　『例题·多选题』不同决策者对流动资产投资策略的倾向不同。下列说法中正确的有( )。

　　A.保守的决策者更倾向于宽松的流动资产投资策略

　　B.生产经理通常喜欢高水平的原材料

　　C.销售经理喜欢高水平的产成品存货

　　D.财务管理人员喜欢使存货和应收账款最小化

　　『正确答案』ABCD

　　『答案解析』保守的决策者不愿意承担风险，宽松的流动资产投资策略下，企业将保持高水平的现金和有价证券、高水平的应收账款和存货。在这种策略下，由于较高的流动性，企业的财务与经营风险较小。所以，选项A的说法正确;生产经理通常喜欢高水平的原材料，以便满足生产所需，因此，选项B的说法正确。销售经理喜欢高水平的产成品存货以便满足顾客的需要，所以，选项C的说法正确。财务管理人员喜欢使存货和应收账款最小化，以便使流动资产融资的成本最低，因此，选项D的说法正确。

　　『例题·多选题』在激进的流动资产融资策略中，短期融资方式用来支持( )。

　　A.部分永久性流动资产

　　B.全部长期资产

　　C.全部临时性流动资产

　　D.部分临时性流动资产

　　『正确答案』AC

　　『答案解析』在激进融资策略中，企业以长期负债和权益为所有的固定资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。

　　『例题·单选题』某公司资产总额为9000万元，其中永久性流动资产为2400万元，波动性流动资产为1600万元。该公司长期资金来源金额为8100万元，不考虑其他情形，可以判断该公司的融资策略属于( )。

　　A.保守融资策略

　　B.匹配融资策略

　　C.风险匹配融资策略

　　D.激进融资策略

　　『正确答案』A

　　『答案解析』该公司非流动资产=资产总额-永久性流动资产-波动性流动资产=9000-2400-1600=5000(万元)，非流动资产+永久性流动资产=5000+2400=7400(万元)<长期资金来源8100万元，说明长期资金不仅支持了非流动资产和全部永久性流动资产，还支持了部分波动性流动资产，所以属于保守融资策略。