中级会计职称《财务管理》每日一练(2020.11.25)

　　【例题-多选题】下列各项中，属于减少风险的方法有(　)。

　　A.进行准确的预测

　　B.在发展新产品前，充分进行市场调研

　　C.向专业性保险公司投保

　　D.对决策进行多方案优选和替代

　　『正确答案』ABD

　　『答案解析』减少风险的常用方法有：进行准确的预测;对决策进行多方案优选和替代;及时与政府部门沟通获取政策信息;在发展新产品前，充分进行市场调研;实行设备预防检修制度以减少设备事故;选择有弹性的、抗风险能力强的技术方案，进行预先的技术模拟试验，采用可靠的保护和安全措施;采用多领域、多地域、多项目、多品种的投资以分散风险。选项C属于转移风险的方法。

　　【例题-多选题】资产组合M的期望收益率为18%，标准差为27.9%;资产组合N的期望收益率为13%，标准差率为1.2。赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%。下列说法中正确的是(　)。

　　A.资产组合M的标准差率为1.55

　　B.资产组合M的风险比资产组合N的风险大

　　C.无法判断组合M和组合N的风险大小

　　D.赵某的预期收益率为14.5%

　　『正确答案』ABD

　　『答案解析』资产组合M的标准差率=27.9%/18%=1.55，选项A正确;资产组合M的标准差率1.55大于资产组合N的标准差率1.2，则说明资产组合M的风险更大，选项B正确，C错误;赵某的预期收益率=18%×30%+13%×70%=14.5%，选项D正确。

　　【例题-单选题】下列关于证券投资组合理论的表述中，正确的是(　)。

　　A.证券投资组合能消除大部分系统风险

　　B.证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大

　　C.当相关系数为正1时，组合能够最大程度地降低风险

　　D.当相关系数为负1时，组合能够最大程度地降低风险

　　E.投资组合风险是各单项资产风险的加权平均数

　　『正确答案』D

　　『答案解析』证券投资组合不能消除系统风险，因此选项A的说法错误;证券投资组合的风险与组合中各资产的风险、相关系数和投资比重有关，与投资总规模无关，因此选项B的说法错误;当相关系数为-1时，表明两项资产的收益率具有完全负相关的关系，组合能够最大程度地降低风险，因此选项C错误，选项D正确;只要相关系数小于1，投资组合就可以分散风险，投资组合的风险就小于各单项资产的加权平均数，选项E不正确。