初级《审计专业相关知识》投资风险报酬（第三节）

　　知识点：初级《审计专业相关知识》第二部分第一章第三节(投资风险报酬)内容

　　2020年初级审计师考试备考的同学可参考以下内容，提前学习，其他章节内容小编将为大家陆续更新，请大家持续关注!

第二部分　企业财务管理——第一章　财务管理基础

第三节　投资风险报酬

　　知识点：投资风险与报酬的关系

　　1.投资风险

　　投资的未来实际报酬偏离预期报酬的可能性。

　　2.投资风险报酬

　　投资者因承受风险而要求获得的超过无风险报酬的额外投资报酬，也称投资风险补偿、风险价值、风险收益。

　　3.投资风险与报酬的基本关系

　　投资风险越高，投资者要求的投资风险报酬率就越高，从而投资报酬率也就越高，即：

　　投资报酬率=无风险投资报酬率+投资风险报酬率

　　知识点：单项投资风险报酬率的衡量

　　(一)计算期望报酬率——衡量预期收益的指标，不反映风险水平

　　1.单项资产期望报酬率

　　其中：K代表期望值，Pi表示随机事件的第i种结果发生的概率，Ki代表该种结果下的投资报酬率。

　　知识点：投资组合风险报酬率的衡量

　　(一)投资组合风险类型的分析

　　1.可分散风险(非系统风险)：特殊企业或特定行业特有的，与政治、经济和其他影响所有资产的市场因素无关，可以通过投资的分散化予以抵销。

　　2.不可分散风险(系统风险)：影响所有企业的因素所导致的风险，属于整体市场的风险，不能通过投资组合予以分散掉，通常用β系数衡量。

　　【例题·单项选择题】某企业拟进行一项存在一定风险的投资，有甲、乙两个方案可供选择。甲方案收益率的期望值为20%，标准离差为6%;乙方案收益率的期望值为24%万元，标准离差为6%。则下列结论中正确的是：

　　A.甲方案的风险大于乙方案

　　B.甲方案的风险小于乙方案

　　C.甲、乙两方案的风险相同

　　D.无法评价甲、乙两方案的风险大小

　　『正确答案』A

　　『答案解析』期望值不同应比较标准离差率。

　　甲标准离差率=6%/20%=0.3;

　　乙标准离差率=6%/24%=0.25。

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