审计师考试《企业财务管理》第一章第二、三节考点内容_第2页

　　β=1：即证券的价格与市场一同变动，表示该证券的风险程度与整个证券市场相同

　　β大于1：即证券价格比总体市场更波动，表示该证券的风险程度高于整个证券市场

　　β小于1：即证券价格的波动性比市场为低，表示该证券的风险程度高于低个证券市场

　　2、投资组合风险报酬率的计算(掌握p95)(2007、2009年考点)

　　投资组合的风险报酬率是投资者因承担不可分散风险(系统性风险)而要求的额外报酬率。

　　计算公式：rp=βp(rm-rf)

　　其中：

　　rp——投资组合的风险报酬率

　　βp——投资组合的β系数

　　rm——证券市场平均报酬率

　　rf——无风险报酬率，一般用政府公债的利率表示

　　3、投资组合的必要报酬率的计算(掌握p96)(2007年考点)

　　计算公式：kp=rf+βp(rm-rf)

　　其中：kp——投资组合的必要报酬率;

　　rf——无风险报酬率;

　　βp——投资组合的β系数;

　　rm——市场组合的平均报酬率。