2018年初级审计师考试备考练习题及答案9_第2页

　　二、多项选择题

　　1.财务管理的基本职能包括：

　　A.财务预测职能

　　B.财务监督职能

　　C.财务预算职能

　　D.财务核算职能

　　E.财务分析职能

　　【答案】ACE财务管理的基本职能一般有财务预测、财务决策、财务预算、财务控制和财务分析五项职能。

　　2.下列说法中正确的有：

　　A.贝塔系数是测度系统风险

　　B.贝塔系数是测度总风险

　　C.贝塔值只反映市场风险

　　D.方差反映风险程度

　　E.标准离差反映风险程度

　　【答案】ACDE贝塔系数是测度系统风险，贝塔系数是不能测度系非统风险，因此B错误。P95。

　　3.下列表述中正确的有：

　　A.投资组合的风险有系统风险和非系统风险

　　B.系统风险是可以分散的

　　C.非系统风险是可以分散的

　　D.系统风险和非系统风险均可以分散

　　E.系统风险和非系统风险均不可以分散

　　【答案】AC投资组合的风险有系统风险和非系统风险，非系统风险是可以分散的，系统风险是不可以分散的。参考教材P93~95。

　　4.风险分散理论认为，整体市场风险具有的特征有：

　　A.不能通过投资组合来回避

　　B.该类风险来自于公司之外，如通货膨胀

　　C.是一种特定的公司风险

　　D.能通过投资组合来回避

　　E.该类风险来自于公司，如盈利质量下降

　　【答案】AB整体市场风险是不能通过投资组合来回避，是来自于公司之外。选项CDE是非系统风险的特点。参考教材P95。

　　5.按照资本资产定价模式，影响投资组合必要报酬率的因素有：

　　A.无风险收益率

　　B.投资组合的贝塔系数

　　C.市场平均报酬率

　　D.财务杠杆系数

　　E.综合杠杆系数

　　【答案】ABC按照资本资产定价模式，资组合必要报酬率=无风险收益率+投资组合的贝塔系数×(市场平均报酬率-无风险收益率)，因此答案ABC正确。参考教材P96。

　　6.下列说法正确的有：

　　A.市场组合的贝塔系数等于1

　　B.无风险资产的贝塔系数等于1

　　C.无风险资产的贝塔系数等于0

　　D.市场组合的贝塔系数等于0

　　E.以上说法均不正确

　　【答案】AC市场组合的贝塔系数等于1;无风险资产的贝塔系数等于0。参考教材P95。

　　7.投资组合的系统性风险因素有：

　　A.现金流量失常

　　B.利率政策变革

　　C.汇率政策调整

　　D.税收政策改革

　　E.盈利质量下降

　　【答案】BCD现金流量失常和盈利质量下降是投资组合的非系统性风险。参考教材P93。

　　8.关于投资者要求的投资报酬率，下列说法中正确的有：

　　A.无风险程度越高，要求的报酬率越低

　　B.无风险程度越高，要求的报酬率越高

　　C.无风险报酬率越高，要求的报酬率越高

　　D.无风险报酬率越低，要求的报酬率越高

　　E.无风险程度越高，无风险报酬率越高，要求的报酬率越高

　　【答案】BCE无风险程度越高，无风险报酬率越高，要求的报酬率越高。

　　9.递延年金，具有如下特点：

　　A.年金的第一次支付发生在若干期以后

　　B.没有终值

　　C.年金的现值与递延期无关

　　D.年金的终值与递延期无关

　　E.现值系数是普通年金现值的倒数

　　【答案】AD递延年金第一次支付发生在若干期以后，终值与递延期无关。参考教材P83。

　　10.关于企业的财务管理目标，目前主要有：

　　A.利润最大化

　　B.每股盈余最大化

　　C.现金流量最大化

　　D.成本、费用最低化

　　E.企业价值最大化

　　【答案】ABCE关于企业的财务管理目标，目前主要有利润最大化、每股盈余最大化、现金流量最大化、股东财富或企业价值最大化等四种目标。参考教材P76。

　　三、综合分析题

　　1.甲公司持有A，B，C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为50%，30%和20%，其中β系数分别为2.0，1.0和0.5。市场收益率15% ，无风险收益率为10%。

　　(1).甲公司投资组合的β系数为：

　　A.1.17

　　B.1.16

　　C.1.4

　　D.1.6

　　【答案】C甲公司投资组合的β系数=50%×2+30%×1+20%×0.5=1.4。

　　(2).甲公司投资组合的风险收益率为：

　　A.10%

　　B.7%

　　C.5%

　　D.2.5%

　　【答案】B甲公司资组合的风险收益率为=1.4×(15%-10%)=7%。

　　(3).甲公司投资组合的必要投资收益率为：

　　A.7%

　　B.10%

　　C.17%

　　D.22%

　　【答案】C甲公司投资组合的必要投资收益率为=10%+7%=17%。

　　(4).下列说法中正确的有：

　　A.A股票的必要报酬率为20%

　　B.B股票的必要报酬率为15%

　　C.C股票的必要报酬率为12.5%

　　D.以上ABC均正确

　　【答案】ABCD A股票的必要报酬率=10%+2.0×(15%-10%)=20%;B股票的必要报酬率=10%+1.0×(15%-10%)=15%;C股票的必要报酬率=10%+0.5×(15%-10%)=12.5%。

　　(5).下列说法中正确的是：

　　A.A股票的系统风险大于市场平均风险

　　B.B股票的系统风险大于市场平均风险

　　C.C股票的系统风险大于市场平均风险

　　D.以上说法均正确

　　【答案】A A股票的系统风险大于市场平均风险，因为A股票的贝塔系数均大于1;B股票的系统风险等于市场平均风险，;C股票的贝他系数小于1，则C股票的系统风险小于市场的平均风险。所以答案为A。