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A公司欲添置一台设备，正在研究应通过自行购置还是租赁取得，有关资料如下

来源：题库 [2022年10月18日] 【大中小】

类型：学习教育

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简答题 A公司欲添置一台设备，正在研究应通过自行购置还是租赁取得。有关资料如下：
（1）如果自行购置该设备，预计购置成本4000万元。
（2）该项固定资产的税法折旧年限为10年，法定残值率为5%，采用直线法计提折旧，预计该资产5年后变现价值为2000万元。
（3）如果以租赁方式取得该设备，B租赁公司要求每年租金900万元，租期5年，租金在每年年末支付。
（4）已知A公司适用的所得税税率为25%，同期有担保贷款的税前利息率为8%。
（5）若合同约定，租赁期内不得退租，在租赁期满租赁资产归承租人所有，并为此需向出租人支付资产余值价款2000万元。
要求：计算租赁净现值，分析A公司应通过自行购置还是租赁取得设备。

参考答案：（1）租赁方案：
因为在租赁期满租赁资产归承租人所有，所以在这种情况下，可以判断为融资租赁，租赁费不可在税前直接扣除。
由于合同约定了承租人的付款总额，租赁费是取得租赁资产的成本，全部构成其计税基础：
租赁资产的计税基础=900×5+2000=6500（万元）
租赁资产的年折旧额=6500×（1-5%）÷10=617.5（万元）
每年折旧抵税=617.5×25%=154.38（万元）
租赁期第1~4年各年现金流量=-900+154.38=-745.62（万元）
第5年年末变现价值=2000（万元）
第5年年末账面净值=6500-617.5×5=3412.5（万元）
变现损失=3412.5-2000=1412.5（万元）
期末预计回收余值的现金流量=变现价值+变现损失抵税=2000+1412.5×25%=2353.13（万元）
期末支付买价=-2000（万元）
折现率=8%×（1-25%）=6%

（2）自行购买方案：
年折旧=4000×（1-5%）/10=380（万元）
第5年年末的变现价值=2000万元
第5年年末的账面净值=4000-380×5=2100（万元）
变现损失=2100-2000=100（万元）
终结点回收现金流量=2000+100×25%=2025（万元）

租赁净现值=-2876.96-（-2086.54）=-790.42（万元）
租赁净现值小于0，因此应通过自行购买取得设备。