2018年期货从业资格考试《期货法律法规》提分习题及答案12_第2页

　　11以下说法正确的是(　　)。

　　A：考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区间的下界

　　B：考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界

　　C：当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。

　　D：当实际期货价格低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。

　　参考答案[C]

　　12

　　以下为实值期权的是(　　)。

　　A：执行价格为350，市场价格为300的卖出看涨期权

　　B：执行价格为300，市场价格为350的买入看涨期权

　　C：执行价格为300，市场价格为350的买入看跌期权

　　D：执行价格为350，市场价格为300的买入看涨期权

　　参考答案[B]

　　13

　　7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是(　　)。

　　A:200点

　　B:180点

　　C:220点

　　D:20点

　　参考答案[C]

　　14

　　某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为15美分/蒲式耳，卖出执行价格为290美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为11美分/蒲式耳。则其损益平衡点为(　　)美分/蒲式耳。

　　A:290

　　B:284

　　C:280

　　D:276

　　参考答案[B]

　　15

　　以相同的执行价格同时卖出看涨期权和看跌期权，属于(　　)。

　　A：买入跨式套利

　　B：卖出跨式套利

　　C：买入宽跨式套利

　　D：卖出宽跨式套利

　　参考答案[B]

　　16

　　买进一个低执行价格的看涨期权，卖出两个中执行价格的看涨期权，考试/大再买进一个高执行价格看涨期权属于(　　)。

　　A：买入跨式套利

　　B：卖出跨式套利

　　C：买入蝶式套利

　　D：卖出蝶式套利

　　参考答案[C]

　　17

　　期货投资基金支付的各种费用中同基金的业绩表现直接相关的是(　　)。

　　A：管理费

　　B：经纪佣金

　　C：营销费用

　　D:CTA费用

　　参考答案[D]

　　18

　　在美国，期货投资基金的主要管理人是(　　)。

　　A:CTA

　　B:CPO

　　C:FCM

　　D:TM

　　参考答案[B]

　　19

　　期货投资基金的费用支出中，支付给商品基金经理的费用是(　　)。

　　A：管理费

　　B:CTA费用

　　C：经纪佣金

　　D：承销费用和营销费用

　　参考答案[A]

　　20

　　市场资金总量变动率超过临界值，则表明有可能(　　)。

　　A：价格将大幅波动

　　B：投机成分过高

　　C：有人操纵市场

　　D：期货价与现货价偏离程度加大

　　参考答案[A]

　　21

　　良楚公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为()。

　　A：-50000元

　　B:10000元

　　C：-3000元

　　D:20000元

　　参考答案[B]

　　22

　　7月1日，大豆现货价格为2020元/吨，某加工商对该价格比较满意，希望能以此价格在一个月后买进200吨大豆。为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连商品交易所进行套期保值。7月1日买进20手9月份大豆合约，成交价格2050元/吨。8月1日当该加工商在现货市场买进大豆的同时，卖出20手9月大豆合约平仓，成交价格2060元。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，8月1日对冲平仓时基差应为()元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。

　　A：>-30

　　B：<-30

　　C：<30

　　D：>30

　　参考答案[B]