2021期货从业资格考试《期货基础知识》备考练习：国债期货及其应用

　　[.单选题]某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用修正久期法计算需要卖出()手国债期货合约。

　　A.79

　　B.88

　　C.98

　　D.108

　　[答案]A

　　[.单选题]我国10年期国债期货合约标的的面值为()万元人民币。

　　A.10

　　B.50

　　C.100

　　D.500

　　[答案]C

　　[.单选题]我国5年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的()。

　　A.1%

　　B.2%

　　C.3%

　　D.4%

　　[答案]A

　　[.单选题]我国10年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第()个星期五。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.5

　　[答案]B

　　[.单选题]我国10年期国债期货合约的交易代码是()。

　　A.TF

　　B.T

　　C.F

　　D.Au

　　[答案]B

　　[.单选题]如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子和1相比是()。

　　A.大于

　　B.等于

　　C.小于

　　D.不确定

　　[答案]A

　　[.单选题]由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券为()。

　　A.最有利可交割债券

　　B.最便宜可交割债券

　　C.成本最低可交割债券

　　D.利润最大可交割债券

　　[答案]B

　　[.单选题]债券久期通常以()为单位。

　　A.天

　　B.月

　　C.季度

　　D.年

　　[答案]D

　　[.多选题]当投资者预期债券收益率曲线将更为陡峭时，则()。

　　A.投资者可以买入短期国债期货

　　B.投资者可实现 “买入收益率曲线”套利

　　C.投资者可以卖出短期国债期货

　　D.投资者可实现 “卖出收益率曲线”套利

　　[答案]AB

　　[.多选题]下列关于国债期货中转换因子的说法，正确的是()。

　　A.因票面利率与剩余期限不同，必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例，这个比例就是转换因子

　　B.转换因子实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值

　　C.转换因子实质上是面值10元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值

　　D.转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变

　　[答案]ABD

　　[.多选题]国债期货套利包括()。

　　A.国债期货合约间价差套利策略

　　B.国债现货合约间价差套利策略

　　C.期现套利策略

　　D.多空套利策略

　　[答案]AC