2020年期货从业资格考试期货基础知识经典试题：股指期货及其他权益类衍生品_第2页

　　参考答案：

　　1、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查股票指数。股指期货是目前全世界交易最活跃的期货品种。

　　2、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查股票指数。2015年2月9日，上证50ETF期权正式上市交易。

　　3、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查股指期货。股指期货交易的标的物是股票价格指数。

　　4、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查股指期货的应用。股指期货可用于套期保值，以降低投资组合的系统性风险。

　　5、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查沪深300指数期货。沪深300指数期货合约最小变动价位是0.2点。

　　6、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查沪深300指数期货。一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。

　　7、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查沪深300指数期货。沪深300指数期货的合约月份为当月、下月及随后两个季月。

　　8、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查沪深300指数期货。会员和客户的沪深300指数期货合约持仓限额具体规定为：进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为1200手;某一合约结算后单边总持仓量超过10万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%。

　　9、

　　【正确答案】 D

　　10、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查股指期货买入套期保值。买入套期保值是指交易者为了回避股票市场价格上涨的风险，通过在股指期货市场买入股票指数的操作，在股票市场和股指期货市场上建立盈亏冲抵机制。进行多头套期保值的情形主要是：投资者在未来计划持有股票组合，担心股市大盘上涨而使购买股票组合成本上升。题干中该投资者3个月后将持有股票组合，担心股市整体上涨，符合多头套期保值的情形。

　　11、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查股指期货合约的理论价格。在判断是否存在期现套利机会时，依据现货指数来确定股指期货理论价格非常关键，只有当实际的股指期货价格高于或低于理论价格时，套利机会才有可能出现。

　　12、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查股指期货合约的理论价格。F(t，T)=S(t)+S(t)·(r-d)·(T-t)/365=S(t)[1+(r-d)·(T-t)/365]=3000×[1+(5%-1%)×(3/12)]=3030(点)。

　　13、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查期价低估与反向套利。股指期货合约实际价格低于股指期货理论价格时，称为期价低估。

　　14、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查交易成本与无套利区间。无套利区间是指考虑交易成本后，将期货指数理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而将导致亏损。

　　15、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查套利交易中的模拟误差。如果实际交易的现货股票组合与指数的股票组合不一致，势必导致两者未来的走势或回报不一致，从而导致一定的误差。这种误差，通常称为“模拟误差”。

　　16、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查股指期货跨期套利。当远期合约价格大于近期合约价格时，是正向市场。在正向市场上，远期合约与近期合约的价差主要受持有成本的影响。

　　17、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查股票期权。不行权时，买方的损失就是事先支付的整个期权费。

　　18、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查股票期权。上汽集团股票期权合约的合约单位是5000。

　　19、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查ETF与ETF期权。目前，我国上证50ETF期权已在上海证券交易所正式挂牌交易

　　20、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查股指期权。CBOE标准普尔500指数期权合约的乘数为100美元。