2020年期货从业资格考试《期货基础知识》备考精选练习及答案（九）_第2页

　　11、短期国债通常采用贴现方式发行，到期按照面值进行兑付。某投资者购买面值为100000美元的1年期国债年贴现率为6%,1年以后收回全部投资此投资者的收益率()贴现率。

　　A、小于

　　B、等于

　　C、大于

　　D、小于或等于

　　答案:C

　　解析:1年期国债的发行价格=100000-100000×6%=94000(美元):收益率=(100000-94000)/94000=6.4%。

　　12、投资者以96-22的价位卖出1张中长期国债合约(面值为10万美元),后又以97-10价位买进平仓，如不计手续费时这笔交易()

　　A、亏损625美元

　　B、盈利880美元

　　C、盈利625美元

　　D、亏损880美元

　　答案:A

　　解析:“96-22"表示1000×96+31.25×22=96687.5减去97-10表示1000*97+31.25*10结果等于625，因为是做空价格涨了所以是亏损625。

　　13、某投资者在5月1日同时买入7月份并卖出9月份铜期货合约价格分别为63200元/吨和64000元/吨。若到了6月1日,7月份和9月份铜期货价格变为63800元/吨和64100元/吨,则此时价差()元吨

　　A、扩大了500

　　B、缩小了500

　　C、扩大了600

　　D、缩小了600

　　答案:B

　　解析:5月1日的价差为64000-63200=800(元/吨),6月1日的价差为64100-63800=300(元/吨)，可见,价差缩小了500(元/吨)

　　14、投资者预计大豆不同月份的期货合约价差将扩大，买入1手7月大豆期货合约价格为8920美分/蒲式耳，同时卖出1手9月大豆期货合约,价格为8870美分/蒲式耳，则该投资者进行的是()交易。

　　A、买进套利

　　B、卖出套利

　　C、投机

　　D、套期保值

　　答案:A

　　解析:如果套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大时,则套利者将买入其中价格较高的一“边”同时卖出价格较低的一“边",这种套利为买进套利

　　15、某纺织厂向美国进口棉花25000磅，当时价格为72美分/磅，为防止价格上涨所以买了5手棉花期货避险，价格为78.5美分/磅。后来交货价格为70美分/磅，期货平仓于75.2美分则实际的成本为()

　　A、73.3美分

　　B、75.3美分

　　C、71.9美分

　　D、74.6美分

　　答案:A

　　解析:由于期货对冲亏损78.5-75.2=3.3(美分/磅),所以进口棉花的实际成本为70+3.3=73.3(美分/磅)

　　16、某投资者4月5日买入7月份小麦看跌期权，执行价格为9s0美分/蒲式耳，权利金为30美分/蒲式耳，第二天以20美分/蒲式耳的权利金平仓。则盈亏情况为()

　　A、不盈不亏

　　B、无法判断

　　C、盈10美分/蒲式耳

　　D、亏10美分/蒲式耳

　　答案：D

　　17、某投资者花100点买入指数看涨期权1份，执行价为1500点,则行权会盈利的指数交割价区间是()

　　A、1400点到1500点

　　B、1500点到1600点

　　C、小于1400点

　　D、大于1600点

　　答案:D

　　18、某投资者在恒生指数期货为22500点时买入3份恒生指数期货合约，并在恒生指数期货为22800点时平仓。已知恒生指数期货合约乘数为50,则该投资者平仓后()

　　A、盈利45000元

　　B、亏损45000元

　　C、盈利15000元

　　D、亏损15000元

　　答案:A

　　19、10年期国债期货合约的报价为97-125,则该期货合约的价值为()美元。

　　A、97125

　　B、97039.01

　　C、97390.63

　　D、102659.36

　　答案:C

　　20、某1年期国债,面值10万元年贴现率6%则其到期收益率为()

　　A、6%

　　B、12.78%

　　C、1.5%

　　D、6.38%

　　答案:D