2019年期货从业资格考试《期货基础知识》备考训练及答案（四）_第2页

　　11、下列哪项制度不是期权实行的风险管理制度?()

　　A、涨跌停板制度

　　B、强减制度

　　C、大户报告制度

　　D、持仓限额制度

　　答案：B

　　12、某投资者买进一份看涨期权的同时卖出一份相同标的资产、相同行权价格的看跌期权，这实际上相当于投资者在期货市场上()

　　A、做多

　　B、做空

　　C、对冲

　　D、套利

　　答案：A

　　13、交易所限仓为1000手，如果交易者资金充足，原有950手期货买持仓，如果申请300手看涨期权的行权，最后将有()手期权行权成功。

　　A、0

　　B、50

　　C、300

　　D、100

　　答案：B

　　14、下列关于期权希腊字母说法正确的是()

　　A、当购买平值期权时，Theta为正值

　　B、实值期权的Gamma值最大

　　C、深度实值的看跌期权Delta趋于1

　　D、深度虚值的看涨期权Delta趋于0

　　答案：D

　　15、一个买入看跌期权可以由下列哪种组合合成()?

　　A、期货多头+看跌多头

　　B、期货空头+看涨多头

　　C、期货空头+看跌空头

　　D、期货多头+看涨空头

　　答案：B

　　16、一个看涨期权的delta为0.7，下面哪种策略可以使100手看涨期权空头变成delta中性()

　　A、买入70手期货

　　B、买入100手看涨期权

　　C、买入100手期货

　　D、买入70手看涨期权

　　答案：A

　　17、在看涨期权未到期前，实值期权、平值期权、虚值期权的Delta指标之间的关系是()

　　A、实值期权的Delta> 虚值期权的Delta>平值期权的Delta

　　B、虚值期权的Delta> 平值期权的Delta>实值期权的Delta

　　C、实值期权的Delta> 平值期权的Delta>虚值期权的Delta

　　D、实值期权的Delta=平值期权的Delta=虚值期权的Delta

　　答案：C

　　18、下列关于期权风险指标Delta说法不正确的是()

　　A、投机者可以使用Delta来识别对标的物价格变化反应最强烈的期权

　　B、套保者可以利用Delta来计算对冲标的物所需要的期权合约的数量

　　C、期权距离到期日的时间越近，实值期权和虚值期权的Delta值差距越小

　　D、Delta值可以看作期权到期时变为实值期权的概率

　　答案：C

　　19、下列关于Gamma值说法不正确的为()

　　A、Gamma代表了Delta对标的物价格变化的敏感度

　　B、期权处于平值状态是，Gamma最小

　　C、看涨期权多头的Gamma值为正

　　D、期货没有Gamma风险

　　答案：B

　　20、下列关于Vega值说法不正确的是()

　　A、欧式期权和美式期权的Vega值均为正值

　　B、波动率的变化方向与期权价格的变化方向相同

　　C、期货头寸的Vega值为1

　　D、期权头寸可以改变组合中的Vega值

　　答案：C