2019年期货从业资格考试《期货基础知识》精选习题（15）_第2页

　　14.1月20日，中国金融期货交易所3月到期的EUR/USD和AUD/USD仿真期货合约的价格分别为110.98(100欧元的美元价格)和80.74(100澳元的美元价格)。某交易者预期EUR/USD和AUD/USD将会下降，但后者较前者下降更多，因此决定对以上合约进行套利交易。买入10手3月EUR/USD期货合约，同时卖出14手3月AUD/USD期货合约。3月6日，以上两合约的价格分别跌至109.49和75.16，交易者将两合约对冲平仓。则投资者净盈利(　　)美元。

　　A.6322 B.3905

　　C.2000 D.2234

　　答案：A

　　15.某交易者在CME买进1张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓(每张合约的规模为12.5万欧元)，在不考虑手续费情况下，该笔交易(　　)。

　　A.亏损500美元

　　B.亏损500欧元

　　C.盈利500美元

　　D.盈利500欧元

　　答案：C

　　16.某投资者持有50万欧元资产，担心欧元兑美元贬值，做了4手3个月后到期的欧元兑美元期货 进行套期保值，此时，欧元兑美元即期汇率为1.3010，3个月后到期的欧元兑美元期货合约价格为1.3028，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.2698，该投资者将欧元兑美元期货合约平仓，价格为1.2679，由于汇率变动，该投资者持有的欧元资产(　　)万美元。在期货市场(　　)万美元。(欧元兑美元期货合约的合约规模为12.5万欧元，不计手续费等费用)

　　A.升值1.56，损失1.565 B.升值1.75，损失1.565

　　C.缩水1.56，获利1.745 D.缩水1.75，获利1.745

　　答案：C

　　17.某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月黄金看跌期货期权，又以3.5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，不考虑其他因素影响下，该投机者的净收益是(　　)

　　A.0.5 　　B.1.5

　　C.2 D.3.5

　　答案：B

　　18.某交易者以2美元/股的价格卖出了一张执行价格为105美元/股的某股票看涨期权。如果到期时，标的股票价格为106美元/股。如果对方行权，该交易者的损益为(　　)美元。(合约单位为100股，不考虑交易费用)

　　A.100

　　B.300

　　C.200

　　D.-200

　　答案：A

　　19.2月份到期的执行价格为660美分/蒲式耳的玉米看涨期货期权，当该月份的玉米期货价格为650美分/蒲式耳，玉米现货的市场价格为640美分/蒲式耳时，以下选项正确的是(　　)。

　　A.该期权处于平值状态

　　B.该期权处于实值状态

　　C.该期权处于虚值状态

　　D.条件不明确，不能判断其所处状态

　　答案：C

　　20.某交易者买进执行价格为520美元/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为45美元/蒲式耳。卖出执行价格为540美元/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为45美元/蒲式耳，则该交易者买进的看涨期权的损益平衡点(不考虑交易费用)为(　　)美元/蒲式耳。

　　A.475

　　B.485

　　C.540

　　D.565

　　答案：D

　　21.某行权价为210元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为207元。当前该期权的权利金为8元。该期权的时间价值为(　　)元。

　　A.11

　　B.3

　　C.5

　　D.8

　　答案：C

　　22.某交易者以50美元/吨的价格买入一张3个月到期的铜看涨期货期权，执行价格为8800美元/吨，此时，标的铜的期货价格为8700美元/吨，则该交易者(不考虑交易费用)损益平衡点为(　　)美元/吨.

　　A.8700

　　B.8750

　　C.8800

　　D.8850

　　答案：D

　　23.某日，交易者以每份0.0200元的价格买入10张4月份到期、执行价格为2.000元的上证50ETF看跌期权，以每份0.0530元的价格卖出10张4月到期、执行价格为2.1000点的同一标的看跌期权。合约到期时，标的基金价格为2.05元。在到期时，该交易者全部交易了结后的总损益为(　　)。(该期权的合约规模为10000份，不考虑交易费用)

　　A.亏损1700元 B.亏损3300元

　　C.盈利1700元 D.盈利3300元

　　答案：A

　　24.某投资者在5 月份以700 点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为9900 点的恒指看涨期权，同时，他又以300 点的权利金卖出一张9 月到期、执行价格为9500 点的恒指看跌期权，该投资者当恒指为(　　)时，能够获得200 点的赢利。

　　A.10700

　　B.11200

　　C.8700

　　D.8800

　　答案：AC

　　25.反向市场牛市套利，只要价差(　　)即可盈利。(不计交易费用)

　　A.变化

　　B.不变

　　C.扩大

　　D.缩小

　　答案：C

　　26.4月28日，某交易者进行套利交易，同时卖出10手7月某期货合约、买入20手9月该期货合约、卖出10手11月该期货合约;成交价格分别为6240元/吨、6180元/吨和6150元/吨。5月13日对冲平仓时成交价格分别为6230元/吨、6200元/吨和6155元/吨，该套利者交易的净收益是(　　)元。(每手5吨，不计手续费等费用)

　　A.2250 B.2750

　　C.3000 D.3350

　　答案：A